جذبت صناديق الاستثمارات المتداولة بالإيثيريوم الفوري في الولايات المتحدة إيثيريوم 547 مليون دولار في التدفقات الصافية يوم الثلاثاء، وهو أعلى إجمالي ليوم واحد منذ إطلاق المنتجات في يوليو 2024، عاكسة مساراً استمر لخمسة أيام من السحوبات مع ارتفاع العملة فوق 4000 دولار. تقدم FETH التابع لفيديليتي التدفقات بـ 202 مليون دولار، تلاه ETHA التابع لشركة بلاك روك عند 154 مليون دولار، حسب بيانات مجمعة من بلومبيرغ إنتليجنس.
ما يجب معرفته:
- سجلت صناديق إيثيريوم الفورية في الولايات المتحدة 547 مليون دولار في التدفقات الصافية، وهو أعلى إجمالي يومي منذ إطلاقها في يوليو 2024، منهية خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة
- تمتلك الآن صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم الفورية التسعة حوالي 27.5 مليار دولار من الأصول، مما يمثل نحو 5.4٪ من القيمة السوقية المتداولة للعملة
- تقوم شركات كبرى بما في ذلك BitMine Immersion Technologies وBit Digital بزيادة حيازات الإيثيريوم، بينما تختبر SWIFT تسوية المعاملات على شبكة Layer-2 من إيثيريوم
التدفقات تشير إلى اهتمام مؤسسي متجدد
عكس التدفق البالغ 547 مليون دولار الزخم بعد أن سحب المستثمرون الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم الفورية على مدار خمسة جلسات تداول متتالية. يمثل رقم يوم الثلاثاء أقوى طلب مؤسسي منذ أن وافق المنظمون على المنتجات في يوليو 2024. الآن تشرف صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم الفورية التسعة على أصول يبلغ مجموعها حوالي 27.5 مليار دولار، مما يمثل حوالي 5.4% من المعروض المتداول للعملة.
استوعب FETH التابع لفيديليتي 202 مليون دولار، بينما استقبل ETHA التابع لشركة بلاك روك 154 مليون دولار. تم توزيع التدفقات المتبقية بين المنتجات السبعة الأخرى.
فوق 1 مليار دولار يوم الثلاثاء، وهو تطور فسره المشاركون في السوق بأنه دليل على عودة شهية المخاطرة في منتجات الأصول الرقمية. تجاوزت التدفقات الواردة لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثيريوم
تتابع حركة الأسعار الاتجاهات العامة في السوق. تداول إيثيريوم عند 4050 دولارًا صباح الأربعاء، بزيادة 8% خلال الـ 24 ساعة السابقة. ولاحظ المحللون الفنيون أن العملة قد اكتسبت حوالي 250% من أدنى مستوى في دورتها، والذي حدث في أوائل 2023 عندما انخفضت الأسعار إلى ما دون 1200 دولار.
تحولات في الخزائن المؤسسية واحتياطات التبادل
كشفت BitMine Immersion Technologies عن حيازة خزينة مؤسسية تبلغ 2.65 مليون من عملات إيثيريوم، وهي أكبر موقف تتبع بين الشركات التي تعلن علنًا. أعلنت Bit Digital، وهي شركة تعدين للعملات المشفرة، عن خطط لجمع 100 مليون دولار من خلال سندات قابلة للتحويل لشراء المزيد من إيثيريوم، مما قد ينقل الشركة إلى الفئة الأولى من حاملي الأصول الكبار بالقيمة الإجمالية.
تظهر بيانات السلسلة من CryptoQuant انخفاضًا في احتياطات التبادل خلال الشهر الماضي.
عندما تنتقل العملات من البورصات، فإنها تدخل عادةً محافظ التخزين البارد أو عقود الرهان، مما يقلل من المعروض المتداول المتاح للبيع الفوري. تقليديًا، يُعتبر الانخفاض المستدام في الاحتياطيات مؤشرًا لزيادة الأسعار عندما يبقى طلب الشراء ثابتًا أو يتزايد.
بعض المحللين، بما في ذلك تيد بيلوز، أشاروا إلى أن انكماشًا طفيفًا قد يسبق مكاسب إضافية. وألمح بيلوز إلى أن التحرك نحو 4500 أو 5000 دولار يظهر ممكنًا إذا احتفظ إيثيريوم عند المستويات الحالية، مع إمكانية تحقيق 10000 دولار لاحقًا إذا تحسنت الظروف الماكرو اقتصادية والسيولة في السوق.
تظهر المستويات التقنية القصيرة الأجل مقاومة عند 4200 إلى 4250 دولارًا؛ الإغلاقات المستمرة فوق هذا النطاق ستؤكد الزخم التصاعدي، بينما قد يؤدي الفشل في الصمود إلى إعادة الأسعار نحو مستوى الدعم بين 3800 و3600 دولار.
اختبارات SWIFT لبنية إيثيريوم التحتية للمدفوعات عبر الحدود
أكملت SWIFT، شبكة الرسائل المالية العالمية المستخدمة من قبل أكثر من 11000 مؤسسة، اختبارات باستخدام شبكة Linea Layer-2 لإيثيريوم لتسوية الرسائل. شاركت BNP Paribas وBNY Mellon في التجارب.
تبحث مبادرة SWIFT منفصلة بالشراكة مع Consensys، شركة برمجيات تعتمد على blockchain، على بناء دفتر موزّع للمدفوعات عبر الحدود على مدار 24 ساعة، وهو نظام مصمم للعمل خارج ساعات البنك التقليدية.
تعالج الشبكات المنفصلة Layer-2 المعاملات خارج سلسلة بلوكشين إيثيريوم الرئيسية، ثم تدمجها وتسجلها في الطبقة الأساسية. يعنى هذا النهج بتقليل تكاليف العمليات وزيادة السرعة مع الحفاظ على الضمانات الأمنية من الشبكة الأساسية. إذا انتقل جزء من حجم SWIFT اليومي إلى التسوية القائمة على البلوكتشين، قد يخلق ذلك طلبًا مستمرًا على مساحة بلوك إيثيريوم وخدمات الرهان.
الفهم للمصطلحات الأساسية
تحمل صناديق الاستثمار المتداولة الأصول وتصدر أسهماً يتم تداولها في البورصات، مما يمكّن المستثمرين من الحصول على تعرض دون شراء الأصول الأساسية مباشرةً. تمتلك الصناديق الفورية أصولًا فعلية بدلاً من عقود آجلة، مما يعني أن مدراء الصندوق يجب أن يشتروا ويحفظوا إيثيريوم لدعم كل سهم يصدر.
تعتبر الشبكات من الطبقة الثانية blockchains مستقلة تقوم بمعالجة المعاملات بشكل منفصل، ثم تقدم بيانات المعاملات المضغوطة إلى الشبكة الرئيسية لإيثيريوم للتسوية النهائية. يسمح هذا الهيكل بالتداولات السريعة دون المساومة على اللامركزية أو الأمان في الطبقة الأساسية.
تقيس الاحتياطيات التبادلية مقدار العملات التي تحتفظ بها المحافظ التي تتحكم فيها منصات التداول. عادة ما تشير الاحتياطيات المتزايدة إلى ضغط البيع حيث ينقل الملاك الأصول إلى البورصات للبيع. الانخفاض في الاحتياطيات يقترح تراكمًا، حيث تتحرك العملات إلى محافظ خاصة أو عقود الرهان حيث لا يمكن بيعها على الفور.
استنتاجات ختامية
تدعم التدفقات القياسية لصناديق الاستثمار المتداولة، والانخفاض في المخزونات التبادلية، واختبارات التكامل المؤسسي المستمر الارتفاع الحالي للسعر فوق 4000 دولار. تشير بنية السوق إلى تحقيق مكاسب إضافية نحو 4500 أو 5000 دولار إذا استمر إيثيريوم في تحقيق إغلاقات فوق 4200 دولار، في حين يظل من الممكن حدوث تراجع نحو نطاق 3000 دولار المرتفع في حال فشل تلك المستويات.