كشف الرئيس التنفيذي لـبلاك روك لاري فينك أن الصناديق السيادية دأبت على تراكم البيتكوين تدريجياً خلال تراجع العملة المشفرة الأخير من ذروتها في أكتوبر فوق 125,000 دولار.
أدلى فينك بهذا الكشف عن نشاط الشراء خلال جلسة نقاشية في قمة DealBook التي تنظمها صحيفة نيويورك تايمز.
وأوضح الرئيس التنفيذي لأكبر مدير أصول في العالم أن أدوات الاستثمار التابعة للدول أضافت إلى مراكزها بشكل تدريجي عند مستويات 120,000 دولار و100,000 دولار وفي نطاق 80,000 دولار.
يتم تداول البيتكوين حالياً حول 92,000 دولار بعد أن سجلت أعلى مستوى تاريخي لها قرب 126,000 دولار في أوائل أكتوبر.
شدد فينك على أن هذه المؤسسات تبني مراكز تمتد لسنوات عدة، بدلاً من المضاربة على تحركات الأسعار قصيرة الأجل. ووصف هذا النهج بأنه تراكم استراتيجي من أجل تنويع المحافظ الاستثمارية بعيدة المدى.
ما الذي حدث
أدلى فينك بتصريحاته أثناء مشاركته المنصة مع الرئيس التنفيذي لـكوين بيس برايان أرمسترونغ في فعالية الرابع من ديسمبر. وقدم البيتكوين بوصفه "أصل الخوف" الذي يلجأ إليه المستثمرون وسط مخاوف من تآكل قيمة العملات وعدم استقرار النظام المالي.
تعد شركة مبادلة للاستثمار في أبوظبي وصندوق الثروة السيادي في لوكسمبورغ من بين الجهات التي سبق أن كشفت عن استثمارات في صناديق تداول بيتكوين فورية. وامتلكت مبادلة مؤخراً ما يقرب من 517.6 مليون دولار في صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لبلاك روك في نهاية الربع الثالث.
خصصت لوكسمبورغ 1% من صندوق الثروة السيادي بين الأجيال البالغ 730 مليون دولار لصناديق مؤشرات البيتكوين في أكتوبر، لتصبح أول دولة في منطقة اليورو تتخذ استثماراً في العملات المشفرة مبنياً على سياسة رسمية. ووصف مجلس أبوظبي للاستثمار البيتكوين بأنه مخزن للقيمة مشابه للذهب في استراتيجيته طويلة الأجل.
أُطلق صندوق IBIT التابع لبلاك روك في يناير 2024 وأصبح أكثر منتجات الشركة ربحية من حيث خط العائدات. وقد وصل الصندوق إلى 70 مليار دولار من الأصول خلال 341 يوماً، في أسرع وتيرة نمو في تاريخ الصناعة.
لماذا يهم الأمر
مشاركة صناديق الثروة السيادية تشير إلى تحول كبير في مواقف المؤسسات تجاه العملات المشفرة بوصفها أصولاً مشروعة ضمن المحافظ الاستثمارية. كما أن تراكم الدول للبيتكوين خلال فترات تقلب الأسعار يعكس ثقة في القيمة طويلة الأجل للعملة، بدلاً من التركيز على ديناميكيات التداول القصير الأجل.
تمثل إستراتيجية الشراء التي وصفها فينك تطبيقاً لمبدأ متوسط تكلفة الدولار من قبل بعض أكبر [المستثمرين] المؤسسيين في العالم. هذا النهج يسمح للصناديق السيادية ببناء تعرض تدريجي للأصل دون المراهنة على مستويات سعرية محددة في سوق شديد التقلب.
يعكس تحول فينك من مشكك في البيتكوين إلى مدافع مؤسسي عنه قبول وول ستريت الأوسع للأصول الرقمية من خلال أدوات استثمار منظمة. وتحت قيادته، تموضعت بلاك روك كبوابة رئيسية أمام مؤسسات التمويل التقليدي الساعية إلى التعرض للعملات المشفرة.
أقر فينك بأن البيتكوين لا يزال متأثراً بشدة بالمتداولين باستخدام الرافعة المالية، مشيراً إلى أن صندوق IBIT شهد ثلاث موجات تراجع وصلت إلى 25% منذ إطلاقه. وحذّر من أن التداول قصير الأجل يتطلب قدرة استثنائية على توقيت السوق يفتقر إليها معظم المستثمرين.
صوّر فينك جاذبية البيتكوين بوصفها حماية من مخاطر الديون الحكومية، ومخاطر النظام المصرفي، وضعف العملات. ويجعل هذا التموضع العملة المشفرة مختلفة عن الاستثمارات التقليدية في الأسهم والسندات التي تمثل رهانات متفائلة على نمو الاقتصاد.