قد تصبح الفلبين قريبًا من الرائدين عالميًا في تراكم Bitcoin السيادي.
مشروع قانون جديد قدم في مجلس النواب في البلاد يقترح إنشاء احتياطي وطني من البيتكوين يبلغ مجموعه 10,000 BTC - بقيمة تزيد عن 1.1 مليار دولار بالأسعار الحالية
- مما قد يضع الدولة الأرخبيلية بجانب بوتان ومتقدمة على السلفادور في حيازات الخزينة من العملات المشفرة.
تم تقديم القانون المقترح، الذي يحمل اسم "قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي"، رسميًا في يونيو من قبل النائب لويس ميغيل "ميجز" فيلافويرتي من كامارينيس سور واكتسب اهتمامًا عامًا هذا الأسبوع مع اقترابه من النقاش البرلماني. إذا تم تمريره، سيتطلب القانون من بنك بانغكو سينترال نغ بيلبيناس (BSP)، البنك المركزي في البلاد، شراء 2,000 BTC سنويًا لخمس سنوات متتالية، اعتبارًا من صدوره.
لا تقتصر الأمور على التراكم البسيط فحسب، بل يحدد التشريع رؤية طويلة الأمد للبيتكوين كوسيلة سيادية للتحوط المالي، حيث يلزم بأن تُحفظ الأصول في أمانة لمدة لا تقل عن 20 عامًا ولا يمكن الوصول إليها إلا في حالات معينة شديدة مثل سداد الديون الوطنية.
لماذا البيتكوين ولماذا الآن؟
في المذكرة التوضيحية للمشروع، يجادل فيلافويرتي بأن من "المصلحة الوطنية" للفلبين تنويع احتياطياتها الاستراتيجية
- التي تتكون حاليًا في الأساس من الدولار الأمريكي والذهب والأوراق المالية الأجنبية - لتشمل "الذهب الرقمي". مشيرًا إلى معدل نمو البيتكوين السنوي المتوسط بنسبة 40% خلال السنوات الخمس الماضية وقبوله المتزايد كوسيلة لحفظ القيمة عالميًا، يقول المشرع إنه على الفلبين "الاستفادة" من ثورة العملات المشفرة قبل فوات الأوان.
"هذا التمثيل يعتبر من الأهمية بمكان أن تقوم الفلبين بتكديس أصول استراتيجية مثل البيتكوين لخدمة المصالح الوطنية المهمة مثل توفير الاستقرار المالي وغيرها"، كتب فيلافويرتي.
يسعى الاقتراح لوضع الفلبين في مقدمة تبني العملات المشفرة على المستوى الوطني، خصوصًا في جنوب شرق آسيا، حيث لم تقم أي دولة بعد بتنفيذ برنامج خزينة للبيتكوين مدعوم من الدولة.
برنامج شراء البيتكوين: تحليل
بموجب التشريع المقترح، سيؤسس قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي برنامج شراء البيتكوين رسميًا، مع الأحكام الرئيسية التالية:
-
اكتساب إلزامي: يجب على بنك بانغكو سينترال نغ بيلبيناس شراء 2,000 BTC سنويًا لمدة خمس سنوات.
-
فترة حيازة دنيا: يجب أن تُحفظ الـ 10,000 BTC المتراكمة في أمانة لمدة لا تقل عن 20 عامًا ولا يمكن بيعها أو تداولها أو مبادلتها - باستثناء تسديد الديون في حالات الطوارئ الوطنية.
-
الشفافية والرقابة: سيكون مطلوبًا من بانغكو سينترال نغ بيلبيناس اعتماد بروتوكول إثبات الاحتياطيات، مع تقديم إفصاحات عامة ربع سنوية عن:
- إجمالي البيتكوين المحتفظ به
- عناوين المحافظ وسجلات المعاملات
- ترتيبات الحراسة وعناصر التحكم للمفاتيح الخاصة
هذا المستوى من الشفافية أكثر صرامة بشكل ملحوظ مما تقدمه عادةً العديد من صناديق الثروة السيادية أو البنوك المركزية، ويعكس معايير إثبات الاحتياطي الخاصة بمجال العملات المشفرة والتي تُوظف من قبل منصات التداول مثل كراكن وبيت مكس.
الانضمام إلى نادي البيتكوين السيادي
إذا تم تمرير التشريع وتطبيقه بالكامل، ستصبح الفلبين واحدة من أكبر حائزي البيتكوين على مستوى الدول في العالم.
- السلفادور، التي بدأت برنامجها لاكتساب البيتكوين في عام 2021 واعتمدت BTC كعملة قانونية، تمتلك حاليًا 6,276 BTC، بقيمة حوالي 700 مليون دولار، وفقا لمكتب البيتكوين الخاص بها.
- بوتان، من خلال ذراع استثماراتها السيادية دُروق القابضة وال استثمارات، تمتلك 10,565 BTC، بقيمة تقارب 1.2 مليار دولار، وفقا لآكام إنتليجينس.
مع 10,000 BTC، ستتجاوز الفلبين السلفادور وتقترب من خزينة بوتان الرقمية، مما يمثل تحولًا عميقًا في نهج آسيا والمحيط الهادئ تجاه الأصول الرقمية.
مثل هذه الخطوة ستبعث أيضًا بإشارات جيوسياسية قوية حول تنويع العملات والسيادة النقدية، خاصة في منطقة تتأثر بشدة بالتمويل المدعوم من الدولار والتوسع الاقتصادي الصيني.
الآثار الاستراتيجية: تحوط مالي أم مغامرة مضاربية؟
يعكس الاقتراح الاهتمام المتزايد بين الاقتصادات الناشئة بالتحوط ضد التضخم وتقلبات العملات والاعتماد المفرط على الدولار الأمريكي. للفلبين - وهي دولة معرضة للضغوط الدراسية الخارجية، وتدفقات رأس المال الخارجة، ودورات الحوالات المتقلبة - يمكن للبيتكوين أن يعمل كأصل تضخم غير مرتبط في أوقات الضغط المالي.
يذكر فيلافويرتي بوضوح هذه المخاوف في المشروع، مشيرًا إلى أن العرض المحدود للبيتكوين وقبوله العالمي يجعله "إضافة جذابة لاحتياطياتنا السيادية في العالم الرقمي".
مع ذلك، قد يجادل النقاد بأن تقلبات البيتكوين وعدم اليقين التنظيمي لا تزال تجعله وسيلة حفظ قيمة غير تقليدية ومخاطر، خاصة بالنسبة للاقتصادات النامية. لا يوضح الاقتراح آليات التخفيف من المخاطر بخلاف أحكام الحبس الطويلة الأجل.
ومع ذلك، فإن فكرة فترة الاحتفاظ لمدة 20 عامًا - محصنة من تقلبات الأسعار القصيرة الأجل - تشير إلى أن المشروع يتصور البيتكوين كأصل جيل وليس كمراهنة مضاربية.
السياق الأوسع: الفلبين وتنظيم العملات المشفرة
يأتي هذا التطور التشريعي مع استمرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الفلبينية في تشديد الرقابة على بورصات العملات المشفرة غير المسجلة والمشاريع العاملة في البلاد.
على الرغم من موقف تنظيمي مؤيد، كانت الفلبين ودية نسبيًا تجاه الابتكار في تقنية البلوكشين، مع برامج صندوق رمل مدعومة من الحكومة وإرشادات من البنك المركزي لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs).
إذا أصبح قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي قانونًا، فإنه سيؤدي إلى تثبيت مكانة الفلبين كاقتصاد تقدمي في العملات المشفرة، مما قد يشجع الجيران الإقليميين مثل فيتنام أو إندونيسيا أو ماليزيا لاستكشاف سياسات مماثلة.
ما هو التالي: المسار التشريعي وتعاون البنك المركزي
ليصبح قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي قانونًا، يجب أن يمر عبر مراحل متعددة في العملية التشريعية الفلبينية، بما في ذلك مراجعة اللجنة، القراءة في كلا المجلسين في الكونغرس، والموافقة النهائية من الرئيس.
سيتم الاعتماد كثيرًا على موقف بانغكو سينترال نغ بيلبيناس، الذي سبق أن أعرب عن انفتاح حذر تجاه الابتكار في تقنية البلوكشين ولكنه أكد أيضًا على أهمية الاستقرار المالي وإدارة المخاطر.
إذا تم إقراره، سيتطلب التنفيذ من بانغكو سينترال نغ بيلبيناس تطوير بروتوكولات الشراء، والشراكات المتعلقة بالحراسة، وأطر الامتثال - بما في ذلك التكامل المحتمل مع حافظي البيتكوين العالميين، والوحدات الأمنية في الأجهزة (HSMs)، أو هياكل المحفظة المتعددة التوقيع.
الأفكار النهائية
يمثل مشروع قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي المقترح في الفلبين واحدًا من أكثر السياسات الحكومية طموحًا في مجال العملات المشفرة حتى الآن. من خلال إقامة البيتكوين كأصل سيادي طويل الأمد، يسعى القانون إلى إعادة تعريف كيفية إدارة الدول لخزائنها في حقبة التمويل الرقمي والمنافسة القائمة على العملات اللامركزية.
بينما تبقى الأسئلة حول التقلبات، الجدول الزمني، ودعم البنك المركزي، يبرز الاقتراح حقيقة أعمق: البيتكوين لم تعد مجرد أصل تجزئة - بل إنها دخلت مجال السياسة.
إذا تم تمرير القانون، فقد يلهم دولًا أخرى لإعادة التفكير في استراتيجيات حيازاتها - ليس فقط بالذهب أو سندات الخزانة الأمريكية، ولكن بالأصول الرقمية المبنية لعالم الاقتصاد الرقمي الجديد.