كان تداول العملات المشفرة في عام 2025 مدفوعًا بشكل متزايد بسلوك المؤسسات بدلاً من المضاربة التجزئية، وفقًا لبيانات أصدرتها Bitget، مما يسلط الضوء على تغيير هيكلي أوسع في كيفية استخدام البورصات المركزية.
أفادت Bitget بأن حجم تداول المشتقات للعام بلغ 8.17 تريليون دولار.
لكن ما كان أكثر دلالة من أرقام الحجم الأساسية هو التغير في طبيعة المشاركين.
فقد شكّل التداول الفوري المؤسسي 82% من الحجم في ديسمبر، ارتفاعًا من 39.4% في بداية العام، ما يشير إلى أن رأس المال المهني بات يهيمن الآن على النشاط على المنصة.
رأس المال المؤسسي يعيد تشكيل ديناميكيات السيولة
تزامن ارتفاع حصة المؤسسات مع تعمّق دفاتر الأوامر، وتقلص الفوارق السعرية، وتوفر سيولة أكثر استقرارًا خلال فترات التقلب، وفقًا لإفصاحات البورصة.
تتماشى هذه السمات مع الاتجاهات الأوسع في السوق التي شوهدت في عام 2025، حيث أصبحت أسواق العملات المشفرة أكثر تركّزًا وتقودها المشتقات بشكل متزايد.
عكست أنشطة الخيارات والعقود الآجلة تحولًا بعيدًا عن التداول الاتجاهي البحت نحو استراتيجيات مُدارة المخاطر مثل التحوّط وتوليد العائد والتعرّض المهيكل.
يعكس هذا التطور سلوك الأسواق المالية التقليدية، ويشير إلى أن تداول العملات المشفرة يُنظر إليه بشكل متزايد كجزء من إدارة المحافظ الشاملة بدلاً من كونه نشاطًا مضاربيًا مستقلًا.
الأصول المرمّزة تنتقل من التجربة إلى الاستخدام الفعلي
برزت الأصول التقليدية المرمّزة كمساهم ملموس في نشاط التداول.
أبلغت Bitget عن أكثر من 15 مليار دولار من حجم التداول التراكمي لعقود الأسهم المرمّزة الآجلة في 2025، مع تجاوز التداول اليومي في الأسهم المرمّزة وغيرها من أدوات التمويل التقليدي 2 مليار دولار بفترة وجيزة بعد الإطلاق.
وقد قاد الطلب إلى حد كبير السعي للحصول على تعرّض اصطناعي لأسهم الولايات المتحدة خلال ساعات ما بعد إغلاق الأسواق، ومن ولايات قضائية ذات وصول مباشر محدود إلى السوق.
يشير حجم هذا النشاط إلى أن عملية الترميز تنتقل من مرحلة إثبات الفكرة إلى الاستخدام الوظيفي، خاصة خلال فترات الحساسية الماكرو اقتصادية المتزايدة.
اقرأ أيضًا: CFTC Takes Control As Senate Committee Fast-Tracks Landmark Bitcoin Regulation Framework
الوصول عبر السلسلة وتدفقات الاحتياطي تشير إلى تحوّل في الثقة
اكتسب التداول على السلسلة زخمًا أيضًا.
فمنذ إطلاق طبقة الوصول على السلسلة في أبريل، حققت Bitget أكثر من 2.4 مليار دولار من حجم التداول التراكمي على السلسلة بحلول نهاية العام، مما أتاح للمستخدمين تداول الأصول عبر سلاسل كتل متعددة من حساب واحد.
وبدلاً من أن يحل التداول على السلسلة محل التداول المركزي، يبدو أن الوصول على السلسلة يعمل كطبقة سيولة مكملة.
أظهرت بيانات الاحتياطي التي أشارت إليها البورصة، استنادًا إلى تحليلات أطراف ثالثة من CryptoQuant وLookonchain، أن احتياطيات Bitget من البيتكوين (BTC) قد ارتفعت خلال 2025، حتى مع انخفاض إجمالي أرصدة البيتكوين عبر البورصات المركزية على مستوى القطاع.
في عدة مراحل، صُنّفت المنصة ضمن البورصات ذات أعلى صافي تدفقات البيتكوين الداخلة، وهو مؤشر غالبًا ما يرتبط بالثقة في الحفظ خلال الأسواق المتقلبة.
كما تطور سلوك المتداولين الأفراد.
فبينما مالت أحجام التداول لصالح المؤسسات، تركز استخدام المستهلكين بشكل متزايد على المدفوعات ومنتجات العائد، مع تسجيل البورصة ارتفاعًا حادًا في إنفاق البطاقات وأنشطة تحقيق العائد المعتمدة على العملات المستقرة.
اقرأ بعد ذلك: Will The Supreme Court Spark Bitcoin's Breakout? $150B Tariff Case Has Traders On Edge