سجلت صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الأميركية للبيتكوين الفوري صافي خروج بقيمة 903 مليون دولار في 20 نوفمبر، مما يمثل ثاني أكبر خروج في يوم واحد منذ إطلاق هذه المنتجات في يناير 2024، حيث تحول المستثمرون المؤسسيون إلى وضعية تجنب المخاطر قبل نهاية العام وسط تصاعد عدم اليقين الاقتصادي الكبير.
شهد صندوق بلاك روك iShares Bitcoin Trust (IBIT)، وهو أكبر صندوق بيتكوين في العالم، نزفًا بقيمة 355.5 مليون دولار يوم الخميس وحده، تلته غراي سكيل GBTC مع 199.35 مليون دولار في الخروج. شهد صندوق فيديليتي FBTC خروج 190.4 مليون دولار من هذا الصندوق، إلى جانب عمليات سحب من Bitwise، و Ark & 21Shares، و VanEck، و Franklin Templeton. تزامنت هذه الخروج الكبير مع تراجع بيتكوين من فوق 92,000 دولار إلى أقل من 88,000 دولار، قبل أن تمتد الخسائر إلى 85,400 دولار مع افتتاح الأسواق الأمريكية.
لم يكن حال صناديق المؤشرات المتداولة في بورصة إيثريوم أفضل، حيث سجلت صافي خروج بقيمة 262 مليون دولار - مما يشير إلى يوم الاستردادات الثامن على التوالي، وفقًا لبيانات SoSoValue. كان صندوق بلاك روك ETHA مسؤولاً عن جزء كبير من عمليات سحب إيثريوم يوم الخميس حيث تراجعت الشهية المؤسسية للعملة الثانية الأكبر بالتزامن مع بيتكوين.
يبرز الانسحاب المزدوج من صناديق بيتكوين وإيثريوم تحولًا أوسع من الأصول الرقمية حيث يعيد المستثمرون تقييم تعرضهم للمخاطر وسط تدهور ظروف السوق. تُظهر البيانات أن صناديق المؤشرات المتداولة في بورصة البيتكوين الأميركية نزفت ما يقرب من 3 مليارات دولار في صافي الخروج خلال شهر نوفمبر وحده، مما يجعل الشهر مرشحًا ليكون الأسوأ لتدفقات الصناديق منذ إطلاق المنتجات.
سيطرة جني الأرباح المؤسسية
تمثل هذه الخروج تغييرا دراماتيكيا في الشعور السائد من التدفقات المستمرة التي ميزت معظم عام 2024، عندما ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة في بورصة البيتكوين كالمحفز الرئيسي لارتفاع العملة الرقمية إلى مستويات قياسية جديدة تجاوزت 126,000 دولار في أكتوبر. يُعزى التحول إلى عوامل متنوعة متقاربة: جني الأرباح من قبل أصحاب المؤسسات، تدهور المؤشرات الفنية، والضغوط الاقتصادية الأوسع.
"تغيير كبير في الشعور من التدفقات المستمرة في وقت سابق من هذا الشهر"، قالت راشيل لوكاس، محللة العملات الرقمية في BTC Markets، معلقة على البيانات. "إنها ليست مجرد انخفاض للعملات الرقمية. زيادة الحسابات المستحقة لنفيديا أثارت قلق أسواق الأسهم، مما أدى إلى حركة تجنب أكبر للخطر. عندما تتذبذب عمالقة التكنولوجيا، تشد السيولة في كل مكان وتواجه البيتكوين الضغوط."
أشار برزيميسواف كرال، الرئيس التنفيذي لبورصة العملات الرقمية الأوروبية zondacrypto، إلى أن التدفقات الكبيرة تشير إلى أن اللاعبين المؤسسيين يضمنون الأرباح قبل نهاية العام. "يقود المستثمرون المؤسسيون التهمة، حيث تغريدات الخروج من صناديق المؤشرات المتداولة للإشارة إلى جني الأرباح ووضعية تجنب المخاطر"، أوضح كرال. "تقلب الأسعار مرتفع، ويمكن أن يتغير البيئة الاقتصادية الكبرى بسرعة."
تمثل أرقام خروج 20 نوفمبر أعلى استرداد يومي منذ 25 فبراير 2025، عندما أدى الإعلان المفاجئ للرئيس دونالد ترامب عن تعريفات تجارية جديدة إلى عمليات بيع ضخمة عبر أسواق الأسهم والعملات الرقمية. شهدت هذه الحلقة السابقة خروجًا مماثلاً حيث فر المستثمرون من الأصول المحفوفة بالمخاطر بشكل جماعي.