أدى تطبيق استراتيجية متوسط تكلفة الدولار على بيتكوين (BTC) خلال السنوات الخمس الماضية إلى تحقيق عوائد أقوى من استراتيجية مماثلة على مؤشر S&P 500، وفقًا لبيانات محاكاة مُختبَرة تاريخيًا – رغم أن النهج نفسه ترك المستثمرين الذين بدأوا الشراء في أوائل 2024 مع خسائر غير محققة.
ومع انخفاض بيتكوين بنحو 44٪ عن أعلى مستوى تاريخي لها في أكتوبر 2025 قرب 126,000 دولار، فقد أثارت هذه البيانات اهتمامًا متجددًا من المستثمرين الذين يعيدون تقييم استراتيجيات الدخول.
يستند التحليل إلى أدوات حاسبة متوسط تكلفة الدولار، ومقارنة نشرها محلل من منصة Swan Bitcoin في فبراير، إضافة إلى نموذج سعري بقانون القدرة (Power-Law) نشره الباحث سمنستون ويذ. جميع الأرقام المستقبلية ناتجة عن نماذج محاكاة وليست عوائد مضمونة.
ما الذي تُظهره البيانات التاريخية
عملية شراء أسبوعية بقيمة 250 دولارًا من بيتكوين بدءًا من يناير 2021 كانت ستؤدي، وفقًا لموقع dcabtc.com، إلى استثمار إجمالي قدره 67,500 دولار على مدى خمس سنوات، مع تراكم ما يقرب من 1.65 بيتكوين بمتوسط تكلفة نحو 40,884 دولارًا. وبسعر بيتكوين الحالي القريب من 71,000 دولار، تحمل هذه الكمية مكسبًا غير محقق يُقدَّر بحوالي 76٪.
في المقابل، نفس استراتيجية الشراء الأسبوعية بقيمة 250 دولارًا بدءًا من يناير 2024 – عند مستويات سعرية أعلى في المتوسط – كانت ستؤدي إلى خسارة غير محققة قدرها 6٪ عند المستويات الحالية. يوضح هذا التباين كيف يؤثر توقيت الدخول ماديًا في النتائج قصيرة الأجل حتى مع استخدام المنهجية نفسها.
محلل Swan Bitcoin آدم ليفينغستون قارن في منشور خلال فبراير بين استراتيجية متوسط تكلفة دولار أسبوعية بقيمة 100 دولار في بيتكوين مقابل مؤشر S&P 500 على مدى خمس سنوات.
حققت استراتيجية بيتكوين عائدًا قدره 42,508 دولارات (62.9٪) مقارنة بـ 37,470 دولارًا (43.6٪) للأسهم – أي فجوة بنحو 19 نقطة مئوية في العائد التراكمي، وفقًا لتحليله.
اقرأ أيضًا: Russia's Finance Ministry Wants A Dedicated Stablecoin Law, Calling The Asset Class A Sanctions-Busting Tool
ما الذي تتوقعه النماذج المستقبلية
يقدّر مُحاكي متوسط تكلفة الدولار لدى Bitcoin Well، باستخدام منحنى نمو لقانون القدرة لبيتكوين، أن عملية شراء أسبوعية بقيمة 250 دولارًا تبدأ في يناير 2026 قد تُراكِم نحو 0.30 بيتكوين بحلول مارس 2030. ووفقًا لافتراض السعر الوسيط في النموذج عند 430,278 دولارًا، ستُقدَّر قيمة هذه الكمية بنحو 129,000 دولار مقابل استثمار إجمالي قدره 54,250 دولارًا.
ينتج النموذج أيضًا نطاقًا أدنى قرب 274,000 دولار وسيناريو أعلى قرب 900,000 دولار – وهو نطاق انحراف واسع يعكس حساسية نماذج قانون القدرة لافتراضات الإدخال.
دراسة في نوفمبر 2025 أجراها الباحث سمنستون ويذ عبر أداة المحاكاة نفسها وجدت أن الشراء بزيادة 20٪ فوق السعر السائد آنذاك، والخروج عند مستوى أقل بنسبة 20٪ من السعر الوسيط المتوقع لعام 2035، كان لا يزال يُنتِج مكاسب تقارب 300٪ بعد عقد كامل في المحاكاة. وخلص التحليل إلى أن طول فترة الاحتفاظ كان له تأثير أكبر في النتائج من سعر الدخول.
تفترض جميع هذه التوقعات أن بيتكوين ستواصل اتباع مسار نمو لوغاريتمي تاريخي – وهو افتراض لا توجد أي ضمانات لاستمراره عبر دورات السوق المستقبلية.
اقرأ التالي: ADA Accepted At 137 Swiss Spar Stores, But Cardano Joins A Payments System Already Open To 100+ Crypto