شركة باكسوس تراست، الشركة المتخصصة في بنية تحتية للعملات الرقمية، والتي تُصدر العملة المستقرة PYUSD الخاصة بباي بال، أعلنت يوم الاثنين عن تقدمها للحصول على ترخيص مصرفي ثقة وطني مع الجهات التنظيمية الفيدرالية. هذه الخطوة تضع الشركة بجانب سيركل وريبيل في موجة حديثة من شركات الأصول الرقمية التي تسعى للحصول على وصول موسع إلى الخدمات المصرفية التقليدية.
ما يجب معرفته:
- تُصدر باكسوس العملة المستقرة PYUSD الخاصة بـ "باي بال"، التي تفوق رأس مالها السوقي 1 مليار دولار
- حصلت الشركة مسبقًا على موافقة مشروطة من الجهات التنظيمية الفيدرالية في 2021، لكن هذه الأذونات انتهت في 2023
- سيمكّن الطلب الناجح الشركة من تسوية المدفوعات بشكل أسرع وإدارة الأصول تحت إشراف فيدرالي
المسار التنظيمي والسياق الصناعي
يستهدف الطلب الموافقة من مكتب مراقب العملة، الذي سيمكن شركة باكسوس من إدارة أصول العملاء ومعالجة المدفوعات بشكل أكثر كفاءة. ومع ذلك، يختلف الترخيص بشكل كبير عن تراخيص البنوك التقليدية. فتصنيف بنك الثقة يمنع استلام الودائع النقدية أو إصدار القروض، ويركز بدلاً من ذلك على خدمات حفظ الأصول ومعالجة المدفوعات.
تقوم باكسوس حاليًا بالعمل تحت ترخيص بنك ثقة لغرض محدد صادر عن إدارة الخدمات المالية في نيويورك.
سيستبدل الترخيص الفيدرالي هذه الأذونات الصادرة على مستوى الدولة بالإشراف التنظيمي الوطني. ووفقًا لمصادر مطلعة على التطبيق، فإن التغيير لن يغير النموذج الأساسي لأعمال باكسوس لكنه سيوفر "أعلى مستويات الرقابة التنظيمية" المعترف بها محليًا ودوليًا.
يمثل هذا المحاولة الثانية للشركة للحصول على ترخيص مصرفي فيدرالي. تقدمت باكسوس في البداية للحصول على حالة بنك ثقة وطني في 2020 وحصلت على الموافقة المشروطة المبدئية من OCC في العام التالي. استمرت هذه المحاولة ولكنها انتهت في 2023، مما أبقى الشركة على عملها تحت ترخيصها في نيويورك.
سوق العملات المستقرة والتطورات الحديثة
يتزامن التوقيت مع وضوح تنظيمي كبير للأصول الرقمية، وخصوصًا العملات المستقرة. تم تصميم هذه العملات الرقمية للحفاظ على قيمة مستقرة، وعادة ما تكون مرتبطة بنسبة واحد لواحد بالدولار الأمريكي، وتعد بنية تحتية حيوية للتداول والدفع بالعملات الرقمية.
وقع الرئيس دونالد ترامب تشريعًا شاملاً للعملات المستقرة الشهر الماضي، وهو الإطار التنظيمي الفيدرالي الأول لهذه الأصول الرقمية. ينظر الخبراء في الصناعة إلى هذا التطور على أنه تحويل محتمل، مما يخلق مسارات للعملات المستقرة للوظيفة في أنظمة الدفع اليومية. يمثل التشريع تتويجًا لجهود جماعات الضغط التي تديرها شركات العملات الرقمية، التي ساهمت بأكثر من 245 مليون دولار لمرشحين مؤيدين للعملات الرقمية خلال الانتخابات الأخيرة، وفقًا لسجلات لجنة الانتخابات الفيدرالية.
تعمل باكسوس كمزود بنية تحتية للبلوكتشين، تقدم خدمات إصدار العملات المستقرة وحفظ الأصول للشركات. يُعتبر منتج الشركة الأكثر شهرة هو PYUSD، العملة المستقرة الخاصة بباي بال التي نمت لتتجاوز سقف السوق البالغ 1 مليار دولار. حققت العملات المستقرة انتشارًا سريعًا بين المتداولين بالعملات الرقمية الذين يستخدمونها لتحويل الأموال بين العملات الرقمية المختلفة، ويزعم المؤيدون أنها يمكن أن تُحدث ثورة في أنظمة الدفع الفورية.
حاليًا، تعد Anchorage Digital هي الشركة الوحيدة في مجال العملات الرقمية التي تمتلك ترخيص بنك ثقة وطني. ومع ذلك، تتغير البيئة التنافسية بسرعة، مع تقديم كل من سيركل وريبيل طلباتهم الخاصة للحصول على إذن مصرفي فيدرالي خلال الشهر الماضي.
التحديات القانونية وتاريخ التسوية
قدّم طلب باكسوس بعد فترة وجيزة من حل مشكلات تنظيمية كبيرة مع السلطات في نيويورك. وافقت الشركة على تسوية بقيمة 48.5 مليون دولار الأسبوع الماضي للتصدي للاتهامات بأنها فشلت في مراقبة العمليات غير القانونية بشكل مناسب المرتبطة بشراكتها السابقة مع باينانس.
تُعتبر التسوية نتيجة للتعاون السابق بين باكسوس وباينانس، أكبر بورصة للعملات الرقمية في العالم، لإنشاء وتوزيع عملية العملة المستقرة Binance USD. أمرت السلطات في نيويورك شركة باكسوس بوقف إصدار العملة المستقرة الخاصة بباينانس مطلع 2023، مما أدى بشكل فعال إلى إنهاء هذه الشراكة.
تبعت الإجراءات التنظيمية تنفيذًا أوسع ضد باينانس، حيث اعترف الرئيس التنفيذي السابق بارتكاب مخالفات لقوانين مكافحة غسل أموال الولايات المتحدة كجزء من تسوية بقيمة 4.3 مليار دولار مع السلطات الفدرالية في 2023. تسلط هذه التحديات القانونية الضوء على البيئة التنظيمية المعقدة التي تواجهها شركات العملات الرقمية التي تسعى للحصول على امتيازات مصرفية تقليدية.
شروط مالية وتعريفات العملات الرقمية
لفهم الأهمية التنظيمية، يتطلب الأمر إلمامًا بمفاهيم العملات الرقمية الرئيسية. تمثل العملات المستقرة فئة من الأصول الرقمية المصممة للحفاظ على قيمة ثابتة، عادة من خلال احتياطيات من العملات التقليدية أو الأصول الأخرى. على عكس العملات الرقمية المتقلبة مثل البيتكوين أو الإيثير، تهدف العملات المستقرة إلى استقرار الأسعار لتسهيل التجارة والتبادل.
تفرق تراخيص بنك الثقة عن تراخيص البنوك التقليدية بتركيزها على الخدمات الائتمانية بدلاً من استقبال الودائع أو الأنشطة الاقتراضية. تُعنى هذه المؤسسات بشكل رئيسي بإدارة الأصول نيابةً عن العملاء وتيسير معالجة المدفوعات، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص لشركات بنية تحتية العملات الرقمية.
يمثل رقم رأس المال السوقي بقيمة 1 مليار دولار للـ PYUSD إجمالي قيمة جميع العملات المتداولة، محسوبًا بضرب العرض الحالي في سعر السوق للعملة.
أفكار ختامية
تعكس المطالبة المتجددة لشركة باكسوس للحصول على إذن مصرفي فيدرالي اندماج الصناعة الرقمية الأوسع مع أنظمة المالية التقليدية. وتلميح الشركة، جنبًا إلى دلالات مشابهة من سيركل وريبيل، يشير إلى ثقة متزايدة في الوضوح التنظيمي بعد التطورات التشريعية الحديثة. سيؤهل النجاح هذه الشركات لتوسيع العمليات تحت إشراف فيدرالي مع المحافظة على تركيزها على بنية الأصول الرقمية.