استثمرت البنوك العالمية في 345 مشروعًا متعلقًا بالبلوكتشين بين عامي 2020 و2024، بقيادة مؤسسات كبرى مثل JP Morgan وGoldman Sachs في جولات تمويل مبكرة تشير إلى تطور البلوكتشين من تقنية تجريبية إلى بنية تحتية مالية استراتيجية، وفقًا لتقرير جديد من ريبيل الرابط.
ما يجب معرفته:
- أكملت البنوك العالمية 345 استثمارًا في البلوكتشين من 2020-2024، مع التركيز على جولات التمويل البذري وSeries A
- تضمنت الصفقات الكبرى تمويل CloudWalk بمبلغ 750 مليون دولار من بنوك برازيلية وSolaris جمعت أكثر من 100 مليون دولار بمشاركة SBI Group
- قادت HSBC تحولات أمان ما بعد الكم بإطلاق Gold Token في هونغ كونغ، مشيرة إلى تحول نحو حماية بتقنيات ما بعد الكم
التمويل التقليدي يتبنى استراتيجية الأصول الرقمية
يعكس ارتفاع الاستثمار تحولاً أساسياً في كيفية رؤية المؤسسات المالية التقليدية لتقنية البلوكتشين. البنوك الرائدة تتجاوز البرامج التجريبية وتلتزم برأس مال كبير نحو بنية تحتية للأصول الرقمية.
برزت JP Morgan وGoldman Sachs ومجموعة SBI اليابانية كمستثمرين نشطين في المرحلة المبكرة خلال هذه الفترة. يركزون على جولات التمويل الأساسية مما يظهر الثقة في الإمكانيات الطويلة الأمد للبلوكتشين بدلاً من المكاسب المضاربية قصيرة الأمد.
حصلت CloudWalk البرازيلية على أكبر استثمار فردي، حيث جمعت أكثر من 750 مليون دولار من ثلاثة بنوك محلية كبرى: Banco Itaú وBTG Pactual وBanco Safra. ركزت الشركة في البداية على تبسيط المدفوعات المحلية من خلال تقنية البلوكتشين قبل التوسع في السوق الأمريكية.
جمعت Solaris الألمانية أكثر من 100 مليون دولار في 2024 بمشاركة من SBI Group. تدير الشركة المالية التقنية أول منصة تداول أصول رقمية منظمة في ألمانيا وأطلقت منصة توكنات أمان. استحوذت SBI لاحقًا على حصة الأغلبية لتعزيز وجودها في السوق الأوروبية.
جولت التمويل البالغة مليار دولار لـ NYDIG في 2021 جذبت دعم Morgan Stanley وMassMutual، على الرغم من أن منصة البيتكوين المؤسسية توقفت في 2024. تكيّفت Morgan Stanley بسرعة بتقديم صناديق تداول للبيتكوين بالشراكة مع BlackRock وFidelity.
البنوك النظامية تتبنى نهجًا مدروسًا
شاركت البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية في 106 صفقات بلوكتشين خلال نفس الفترة الزمنية، بما في ذلك 14 جولة ضخمة وشراكات استراتيجية متعددة. تجنبت هذه المؤسسات بشكل كبير الاستحواذ الكامل مفضلة نماذج التعاون المرنة التي تسمح بالتحول السريع إذا لزم الأمر.
تُركز الشركات المدعومة من البنوك النظامية على الحلول المؤسسية بدلاً من التطبيقات الاستهلاكية. تتضمن الشركات الرئيسية في المحافظ Talos للتداول المؤسسي وFnality للمدفوعات بين البنوك وPartior للتسويات عبر الحدود.
تطور Fnality تكنولوجيا الدفع باستخدام عملات رقمية مدعومة من البنوك المركزية. تربط Talos المتداولين المؤسسيين ببورصات العملات الرقمية ومكاتب التداول خارج البورصة. يتيح Partior تسويات دولية في الوقت الفعلي عبر دفاتر بلوكتشين مشتركة.
على الرغم من انهيار السوق في 2022 وتأثير انهيار FTX، تعافت نشاطات البنوك في 2024. بينما انخفض حجم الصفقات، زادت قيمة الاستثمار الإجمالية على أساس سنوي مما يشير إلى تحول نحو استثمارات استراتيجية ذات مخاطر أعلى.
الأمن الكمومي يصبح أولوية
تميزت HSBC باستخدام تطبيقات بلوكتشين آمنة من الكم، بتجريب الذهب المرمز باستخدام تقنيات التشفير ما بعد الكم وتوليد أرقام عشوائية كمومية في 2024. هذه التقنيات تُعد الأصول الرقمية لمواجهة تهديدات حوسبة الكم المستقبلية المحتملة.
أطلقت البنك Gold Token لعملاء التجزئة في هونغ كونغ في مارس 2024. يتيح المنتج الملكية الجزئية للذهب الفيزيائي عبر منصة بلوكتشين منظمة، ويمثل خطوة رئيسية نحو اعتماد الأصول المرمزة بالتيار الرئيسي.
هذا الابتكار يعكس اعتقادًا متزايدًا بين المؤسسات بأن الترميز يعزز السيولة وإمكانية الوصول وكفاءة السوق. نماذج الملكية الجزئية توسع فرص الاستثمار عبر مختلف الشرائح الديموغرافية.
فهم المصطلحات الرئيسية
الترميز يحول الأصول في العالم الحقيقي إلى توكنات رقمية على شبكات البلوكتشين، بما يسمح بالملكية الجزئية والسيولة المعززة. يشير التشفير ما بعد الكم إلى طرق الأمان المصممة لمقاومة الهجمات من حواسيب الكم التي قد تهدد معايير التشفير الحالية.
البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية هي مؤسسات دولية كبيرة يمكن أن يؤدي فشلها إلى عدم استقرار مالي عالمي. تواجه هذه البنوك متطلبات تنظيمية أكثر صرامة لكنها تتمتع بتأثير كبير في السوق.
العملات الرقمية للبنوك المركزية تمثل المال الرقمي الذي تصدره الحكومات ويعمل على بنية بلوكتشين وتحافظ في نفس الوقت على الضوابط التقليدية للسياسة النقدية.
تطور البنية التحتية للسوق
تطور المؤسسات الكبرى أنظمة أصول رقمية خاصة بها مثل منصة Kinexys لـ JP Morgan وشبكة Orion لـ HSBC. عادة ما تشكل البنوك الإقليمية شراكات مع شركات التقنية المالية أو تنضم إلى مشاريع بنية تحتية مشتركة بدلاً من بناء أنظمة مستقلة.
أظهر استطلاع رأي في 2022 أن 11٪ من البنوك المجتمعية الأمريكية تخطط لتقديم خدمات العملات الرقمية. من المحتمل أن تزيد هذه النسبة مع تزايد الضغط التنافسي وتحسن وضوح اللوائح.
يشير الاتجاه إلى أن تقنية البلوكتشين تنتقل من حالة تجريبية إلى مكون رئيسي للبنية التحتية المالية.
أفكار ختامية
يُظهر نمط الاستثمار المستمر التزام التمويل التقليدي بالاندماج مع البلوكشين رغم تقلبات السوق. مع تصاعد المنافسة وتوطيد الأطر التنظيمية، من المحتمل أن تسرع المزيد من البنوك استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بها للحفاظ على الصلة بالسوق.