حققت التبادلات اللامركزية حصة سوقية غير مسبوقة خلال الربع الثاني من عام 2025، حيث استحوذت على نسبة قياسية بلغت 23% من حجم تداول العملات المشفرة الفوري بينما شهدت المنصات المركزية انخفاظات كبيرة. وفقاً لبيانات CoinGecko، انخفض إجمالي حجم التداول الفوري عبر البورصات المركزية الرئيسية بنسبة تقارب 28% إلى 3.9 تريليون دولار، بينما ارتفع حجم تداول البورصات اللامركزية بأكثر من 25% من ربع إلى آخر ليصل إلى 876.3 مليار دولار.
ما يجب معرفته:
- قفز حجم تداول DEX بنسبة 25% ليصل إلى 876.3 مليار دولار بينما انخفض حجم CEX بنسبة 28% ليصل إلى 3.9 تريليون دولار.
- أصبحت PancakeSwap أكبر بورصة لامركزية بمعالجة 392 مليار دولار في الصفقات، أي ما يقرب من نصف نشاط DEX بأكمله.
- وصلت نسبة حجم DEX إلى CEX إلى مستوى قياسي قدره 0.23، مما يدل على الطلب المتزايد على التداول على السلسل.
PancakeSwap تظهر كقائدة سوق DEX
كان الأداء البارز في الربع هو PancakeSwap، التي عالجت 392 مليار دولار في الصفقات واستحوذت على ما يقرب من نصف كل النشاط في البورصات اللامركزية. مثّل هذا زيادة تزيد عن خمسة أضعاف عن الربع السابق. نسبة النمو الهائلة لهذه المنصة عُزيت بشكل كبير إلى إطلاق Binance لـ Binance Alpha في مايو، الذي وجه الصفقات عبر بنية PancakeSwap الأساسية.
ساعدت هيمنة PancakeSwap في دفع سلسلة BNB الذكية لتتفوق على الشبكات الراسخة مثل إيثريوم، سولانا، وBase كبلوكتشين الأكثر استخداماً خلال الربع. أظهرت هذه النقلة كيف يمكن للشراكات الاستراتيجية بين المنصات المركزية واللامركزية أن تعيد تشكيل أنماط التداول في قطاع العملات المشفرة.
مثلت نسبة حجم DEX إلى CEX التي بلغت 0.23 علامة فارقة في تطور البنية التحتية لتداول العملات المشفرة. لاحظ المراقبون في الصناعة هذا الرقم كدليل على تفضيل المستثمرين المتزايد لآليات التداول على السلسل على البدائل المركزية التقليدية.
المنصات المركزية الكبرى تُبلّغ عن انخفاضات في الحجم
على الرغم من الحفاظ على موقفها كمنصة التبادل المركزي الرائدة، شهدت Binance انخفاضاً كبيراً في حجم التداول الربع السنوي. انخفض حجم التداول الفوري للمنصة إلى 1.47 تريليون دولار بعد أن كان أكثر من 2 تريليون دولار في الربع السابق.
أبلغت بورصات مركزية رئيسية أخرى أيضاً عن انخفاضات كبيرة. سجلت Crypto.com انخفاضاً بنسبة 61% في حجم التداول، بينما أشارت Coinbase بالمثل إلى أرقام ربع سنوية أقل. حدثت هذه التناقصات عبر المنصات الكبرى المتعددة، مما يشير إلى اتجاهات سوق أوسع بدلاً من حوادث معزولة.
تزامنت الانخفاضات في حجم البورصات المركزية مع زيادة التدقيق التنظيمي وتغيرات تفضيلات المستخدم نحو حلول ذاتية الحفظ. فضّل المشاركون في السوق بشكل متزايد المنصات التي تقدم تفاعلًا مباشرًا مع البلوكشين بدون متطلبات حفظ وسيطة.
تداول المشتقات يصل إلى آفاق جديدة
حقق تداول العقود المستقبلية اللامركزي الدائم مستويات قياسية من الحجم خلال الربع الثاني، حيث تم معالجة 898 مليار دولار في المعاملات. مثل هذا الرقم نمواً كبيراً في شريحة المشتقات من التمويل اللامركزي.
هيمنت Hyperliquid على سوق العقود المستقبلية اللامركزية بنسبة سوقية ساحقة بلغت 73%.
أداء المنصة أبرز النمو المتزايد للبنية التحتية لتداول المشتقات على السلسل واعتماد أدوات مالية لامركزية من قبل المؤسسات.
أظهر القفز في حجم تداول العقود المستقبلية أن التبادلات اللامركزية كانت تتوسع إلى ما هو أبعد من التداول الفوري البسيط إلى منتجات مالية أكثر تعقيداً. أشارت هذا التطور إلى زيادة النضج في النظام البيئي المالي اللامركزي.
القوى التنظيمية والسوقية تدفع التغيير
حدث التحول نحو التبادلات اللامركزية على خلفية الضغوط التنظيمية المتزايدة على المنصات المركزية. أظهر المستخدمون تفضيلاً متزايداً لحلول التداول اللا وصية التي توفر المزيد من التحكم في أصولهم الرقمية.
لم تقلل تقلبات السوق خلال الربع من جاذبية منصات التداول اللامركزية.
بدلاً من ذلك، بدا أن العديد من المتداولين يعتبرون منصات DEX تقدم بنية تحتية تداولية أكثر شفافية ومرونة خلال ظروف السوق غير المؤكدة.
عكس الاتجاه نحو اللامركزية تغييرات أوسع في كيفية تعامل مستخدمي العملات المشفرة مع إدارة الأصول الرقمية والتداول. اكتسبت حلول الحفظ الذاتي قوة جذب حيث سعى المستثمرون إلى استقلالية أكبر فيما يتعلق بحيازاتهم.
أفكار ختامية
شكل الربع الثاني من عام 2025 لحظة محورية في بنية تداول العملات المشفرة حيث حققت التبادلات اللامركزية حصة سوقية قياسية بينما شهدت المنصات المركزية انخفاضات كبيرة في الحجم. يشير هذا التحول، بقيادة النمو الهائل لـ PancakeSwap والمدعوم بتداول المشتقات الذي حطم الأرقام القياسية، إلى تغيير جذري في كيفية تعامل المستثمرين مع تداول الأصول الرقمية. يبدو أن الاتجاه نحو التداول اللامركزي على السلسل يكتسب جاذبية دائمة داخل النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.