تكشف بيانات تداول الخيارات عن انقسام حاد في معنويات سوق العملات الرقمية، حيث يجذب الريبل وسولانا الرهانات المتفائلة بينما يواجه البيتكوين والإيثريوم ضغوط هبوطية مستمرة رغم المكاسب الأخيرة في الأسعار.
ما الذي يجب معرفته:
- تتداول خيارات المكالمة للريبل بزيادة 6 نقاط تقلب فوق خيارات البيع في ديسمبر، مدفوعة بالتوقعات بموافقة ستة جهات رئيسية على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.
- تُظهر خيارات سولانا زيادة 10 نقاط تقلب للمكالمات بعد موافقة تحديث ألبنغلو الذي يقلل من أوقات المعاملات إلى 100-150 مللي ثانية.
- تظل خيارات البيتكوين والإيثريوم مائلة نحو التشاؤم حيث تُسعر خيارات البيع أعلى، مما يعكس مخاوف حول توقف الزخم فوق المستويات الرئيسية.
طلبات صناديق الاستثمار المتداولة تدفع التفاؤل بالريبل
تظهر بيانات خيارات Deribit من Amberdata أن خيارات مكالمة الريبل تسعى لأسعار أعلى من خيارات البيع عبر جميع فترات الانتهاء. تبرز خيارات انتهاء ديسمبر بشكل خاص، حيث تتداول بزيادة 6 نقاط تقلب مقارنة بخيارات البيع، مما يشير إلى توقع المتداولين ارتفاع كبير بحلول نهاية العام للعملة الرقمية المركزة على المدفوعات.
تقدمت ستة إلى سبعة مؤسسات مالية رئيسية بطلبات لصناديق الاستثمار المتداولة في بورصة الريبل مع هيئة الأوراق المالية والبورصات. تقود Bitwise و21Shares وWisdomTree وCoinShares وCanary Capital وFranklin Templeton مجموعة المتقدمين الساعين للحصول على الموافقة التنظيمية.
أجلت SEC قراراتها حول هذه الطلبات، مع تأجيل موافقات رئيسية مثل صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة الريبل لحكمة تري إلى أواخر أكتوبر 2025.
يتوقع المشاركون في السوق قرارات متزامنة للموافقة أو الرفض يمكن أن تؤثر بشكل كبير على توجه سعر الريبل. تم تداول العملة الرقمية حاليا حول $2.88، وفقا لبيانات CoinDesk، لكن التوقعات المتفائلة تصل إلى مستويات أعلى بشكل كبير.
يتوقع صاحب الريبل الشهير باسم Pimpius تجاوز تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة لـ5 مليارات دولار في الشهر الأول، واصفا إياها بأنها "صدمة طلب خطيرة لإمداد يتحفظ جزئيا بالكفالة ومركزة." يشير المحلل إلى هدف سعر نهاية العام قدره $50 للريبل، مما يمثل مكسبا محتملا يتجاوز 1600٪ من المستويات الحالية.
ترقية الشبكة تحفز ارتفاع سولانا
تظهر خيارات سولانا سمات متفائلة مشابهة، مع تداول مكالمات ديسمبر بزيادة 10 نقاط تقلب مقارنة بخيارات البيع. ينبثق التفاؤل من الموافقة الأخيرة على تحديث ألبنغلو، والذي حصل على دعم من أكثر من 98٪ من أعضاء الشبكة.
يخفض التحسين الفني فترة انتهاء المعاملات من 12.8 ثانية إلى 100-150 مللي ثانية، مما يضع سولانا بين أسرع سلاسل الكتل العاملة. وصف كبير المحللين ببجيت، رايان لي، الترقية بأنها "لحظة محورية لمسار الشبكة."
أوضح لي أن القدرات المحسنة سوف تسرع من التبني في التداول في الوقت الحقيقي واستراتيجيات التداول عالية التردد. أكد المحلل أن تصميم ألبنغلو يوافق سرعات تسوية سلسلة الكتل مع الأنظمة المالية التقليدية، مما يعالج التحفظات المؤسسية تجاه البنية التحتية اللامركزية. يجعل هذا التقدم الفني سولانا أكثر جاذبية لحالات الاستخدام المؤسسي التي تتطلب معالجة سريعة للمعاملات.
البيتكوين والإيثريوم تواجهان رياح معاكسة للتشاؤم
يظهر البتيكوين معنويات سلبية حاسمة، مع أسعار خيارات البيع أعلى من المكالمات حتى لانتهاء مارس 2026. ناضلت أكبر عملة رقمية في العالم للحفاظ على الزخم أعلى من $100,000، وتواجه تحديات من مصادر متعددة.
زادت توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بعد تقرير الوظائف الأمريكية المخيب للآمال يوم الجمعة، مما خلق المزيد من عدم اليقين للأصول ذات المخاطر.
يعزو المحللون الأداء البطيء للبتيكوين إلى انخفاض تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وجني الأرباح من قبل الحائزين على المدى الطويل، وتوجه الحيتان نحو العملات المشفرة البديلة.
تفضل خيارات الإيثريوم بالمثل خيارات البيع حتى مواعيد انتهاء ديسمبر. تراجعت العملات الرقمية الثانية الأكبر بشكل حاد إلى $4,300 من مستويات قياسية قريبة من $5,000 التي وصلت لها الشهر الماضي، مما يعكس حذر السوق الأوسع رغم التفاؤل السابق.
فهم مصطلحات تداول الخيارات
توفر خيارات المكالمة للمشترين الحق في شراء الأصول الأساسية بسعر محدد قبل الانتهاء، مما يمثل مراكز السوق المرتفعة. تمنح خيارات البيع حماية ضد الانخفاضات في الأسعار، وتعمل كتأمين ضد تحركات الأسعار الهبوطية. تقيس نقاط التقلب الفرق في تقلب الضمني بين خيارات المكالمات والبيع، مع ارتفاع علاوات المكالمات مما يشير إلى معنويات ارتفاع الأسعار.
تمثل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة رأس المال الاستثماري المؤسسي الداخل إلى الصناديق المتداولة في البورصة، والتي غالباً ما تعمل كمحفزات للطلب على الأصول الأساسية. يشير العرض المغلق بالكفالة إلى حيازات العملات الرقمية التي تقيد من التداول الفوري، مما قد يضخم تحركات الأسعار خلال زيادة الطلب.
الأفكار الختامية
يعكس سوق مشتقات العملات الرقمية توقعات متباينة، حيث يتموضع الريبل وسولانا لتحقيق مكاسب محتملة بينما يواجه البيتكوين والإيثريوم ضغوط بيع مستمرة. تبقى جداول الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة وتنفيذ ترقيات الشبكة عوامل رئيسية تقود الحركة السعرية على المدى القريب عبر الأصول الرقمية الرئيسية.