Terraform Labs الشريك المؤسس دو كوون يطلب حكما أقصاه خمس سنوات سجنا لدوره في انهيار عملة TerraUSD المستقرة البالغة قيمتها 40 مليار دولار، محتجا بأن ما يقارب ثلاث سنوات قضاها بالفعل خلف القضبان – بما في ذلك فترات طويلة في ما يصفه محاموه بـ"الظروف القاسية" في الجبل الأسود – يجب أن تُحتسب لصالح تخفيف العقوبة.
الفريق القانوني للرئيس التنفيذي السابق قدم مذكرة العقوبة يوم الأربعاء إلى المحكمة الفدرالية في المقاطعة الجنوبية من نيويورك، مجادلا بأن توصية الادعاء المتوقعة بالسجن 12 عاما تمثل عقوبة "أشد بكثير من اللازم" لتحقيق العدالة.
كوون أقر بالذنب في أغسطس بتهمتي التآمر لارتكاب احتيال واحتيال عبر الأسلاك، متجنبا المحاكمة بعد تسليمه من الجبل الأسود، حيث اعتُقل في مارس 2023 لمحاولته السفر بوثائق مزورة.
من المقرر أن يصدر القاضي الفدرالي بول إنغلمير حكمه على كوون في 11 ديسمبر في مانهاتن.
الحد الأقصى المنصوص عليه في القانون يصل إلى 25 عاما لدوره في احتيال العملة المستقرة الخوارزمية الذي قضى على عشرات المليارات من قيمة استثمارات المستثمرين في مايو 2022، رغم أن الادعاء سبق أن وافق بموجب اتفاق الإقرار بالذنب على عدم المطالبة بأكثر من 12 عاما.
ما الذي حدث
شدد محامو كوون على أنه قضى ما يقارب ثلاث سنوات رهن الاحتجاز، مع أكثر من نصف تلك المدة في "ظروف وحشية في الجبل الأسود". وذكرت هيئة الدفاع أن الشريك المؤسس لـ Terraform "عانى بشكل كبير بسبب جرائمه"، وأكدت أنه ما زال يواجه محاكمة في كوريا الجنوبية على السلوك نفسه، حيث يسعى المدعون المحليون إلى عقوبة سجن تصل إلى 40 عاما.
قال كوون للمحكمة خلال إقراره بالذنب في أغسطس: "لقد أدليت بتصريحات كاذبة ومضللة عن سبب استعادة العملة لربطها بالدولار، عندما فشلت في الكشف عن دور شركة تداول في استعادة هذا الربط". وأضاف: "ما فعلته كان خطأ".
اعترف مؤسس تيرا بأنه بين 2018 و2022 وافق عن علم على المشاركة في مخطط للاحتيال على مشتري العملات المشفرة من Terraform Labs. وأقر بأنه أدلى ببيانات كاذبة حول كيفية استعادة ربط TerraUSD بالدولار، وأخفى دور شركة Jump Trading في دعم العملة المستقرة سرا خلال حادثة فقدان الربط في مايو 2021.
كجزء من اتفاق الإقرار في أغسطس، وافق كوون على مصادرة أكثر من 19 مليون دولار إضافة إلى عدة عقارات. أظهرت سجلات المحكمة أن كوون كان يملك 92 بالمئة من Terraform Labs خلال فترة السلوك المزعوم. وجاء اتفاق الإقرار بالذنب في القضية الجنائية بعد صدور حكم مدني ضده في محكمة فدرالية.
عقب انهيار Terraform Labs، سعت كل من السلطات الكورية الجنوبية والأميركية إلى تقديم كوون إلى العدالة. وكان فارا لأشهر، هاربا من بلده الأم ومن سنغافورة قبل سقوط الشركة. في مارس 2023، احتجزته سلطات الجبل الأسود مع المدير المالي السابق للشركة هان تشانغ-جون في مطار بودغوريتسا.
بقي كوون رهن احتجاز الجبل الأسود لأكثر من عام ونصف، حيث واجه في البداية حكما بالسجن أربعة أشهر بتهمة تزوير جواز سفر، جرى تمديده لاحقا شهرين بناء على طلب الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية. وخاض البلدان معركة مطولة بشأن حقوق التسليم، إذ وافقت الجبل الأسود في البداية على طلب كوريا الجنوبية قبل أن تسلم كوون في النهاية إلى الولايات المتحدة في 31 ديسمبر 2024 بعد توقيع وزارة الداخلية على الطلب الأميركي.
في يناير، دفع كوون ببراءته من لائحة اتهام تضم تسع تهم، بينها احتيال في الأوراق المالية، واحتيال عبر الأسلاك، واحتيال في السلع، والتآمر على غسل الأموال. لكنه غيّر موقفه في أغسطس، مقرا بالذنب في تهمتين من أصل تسع في إطار اتفاق إقرار تفاوضي.
اطلع أيضا: Upbit Loses $36M In Solana Hot Wallet Breach As Lazarus Group Emerges As Prime Suspect
لماذا يهم الأمر
مثّل انهيار تيرا في مايو 2022 واحدا من أكثر الأحداث كارثية في تاريخ سوق العملات المشفرة. فقد انهارت العملة المستقرة الخوارزمية TerraUSD وتوكن LUNA الشقيق لها خلال ثلاثة أيام، ما محا نحو 45 مليار دولار من القيمة السوقية وساهم في مئات المليارات من الخسائر الإضافية في سوق الكريبتو الأوسع.
في ذروة ازدهارها في أبريل 2022، كانت TerraUSD ثالث أكبر عملة مستقرة بقيمة سوقية بلغت 17.5 مليار دولار، مع إيداع نحو 75 بالمئة منها في بروتوكول Anchor للحصول على عوائد. وكانت قيمة LUNA تبلغ 117 دولارا مع قيمة سوقية إجمالية تزيد عن 40 مليار دولار. وأدى الانهيار إلى سلسلة متتالية من الإفلاسات شملت Three Arrows Capital وVoyager Digital وCelsius Network وGenesis Asia Pacific وBlockFi وAlameda Research وFTX.
اعتمد نظام تيرا البيئي بالكامل على حفاظ UST على ربطه بالدولار من خلال علاقة خوارزمية مع LUNA. عندما ينخفض سعر UST عن دولار واحد، يقوم البروتوكول بحرق UST وسك LUNA لاستعادة التكافؤ. وعندما يرتفع UST فوق دولار واحد، يقوم بسك UST مقابل حرق LUNA. هذا التوازن الدقيق انهار في مايو 2022 عندما أدت ضغوط سعرية أولية هابطة إلى إطلاق "حلزون موت" انفجرت فيه معروضات LUNA من نحو 350 مليون توكن إلى أكثر من 6.5 تريليون، ما تسبب في انهيار قيمتها من 80 دولارا إلى 0.0001 دولار في غضون أيام.
بدأت السقوط عندما وضعت عمليات سحب كبيرة من بروتوكول Anchor ومبيعات UST في السوق ضغطا على ربط السعر. في 7 مايو 2022، كشف روبوت لمراقبة الحيتان عن مبادلة 85 مليون TerraUSD مقابل USDC. هبط سعر UST إلى 0.98 دولار في 8 مايو، ثم انخفض إلى 0.70 دولار خلال 24 ساعة. وفشلت آليات المراجحة في استعادة الاستقرار مع انتشار الذعر، ليهبط UST إلى أقل من 0.30 دولار بين 10 و12 مايو.
يأتي الحكم على كوون في وقت يسعى فيه الرئيس التنفيذي السابق لـ FTX سام بنكمان-فرايد لاستئناف حكم السجن 25 عاما الصادر بحقه عن انهيار FTX البالغ 8 مليارات دولار. ويجادل فريقه القانوني بأنه "اعتبر مذنبا" منذ البداية وحُرم من محاكمة عادلة. وتمثل القضيتان تحولا كبيرا في كيفية تعامل السلطات مع سوء السلوك في قطاع الكريبتو – لم يعد يُنظر إليه على أنه فشل سوق بل كـمسؤولية جنائية.
ستحسم المناقشات حول العقوبة ما إذا كان التعاون من خلال الإقرار بالذنب يقلل العقوبة بشكل ملموس مقارنة بالإدانة بعد المحاكمة. ويحتفظ القاضي إنغلمير بالسلطة التقديرية النهائية في تحديد العقوبة، بغض النظر عن توصيات الادعاء أو طلبات الدفاع. ومن المتوقع أن تقدم الحكومة توصيتها الخاصة بالعقوبة قبل جلسة 11 ديسمبر.
حتى لو منح القاضي حكما مخففا، فإن متاعب كوون القانونية لن تنتهي في مانهاتن. إذ يسعى المدعون الكوريون الجنوبيون إلى نقله إلى سيول بمجرد انتهاء الإجراءات الأميركية، طالبين عقوبة أشد بكثير قد تصل إلى 40 عاما في السجن. ولا يزال الجدول الزمني لموعد أو إمكانية نقله غير واضح، رغم أن كوريا الجنوبية كررت مرارا طلبها استلامه فور انتهاء القضية الأميركية.
يفرض التقاضي المزدوج عواقب إضافية يجادل محامو الدفاع بوجوب أخذها في الحسبان ضمن العقوبة الأميركية، لا سيما بالنظر إلى تداخل الادعاءات في الولايتين القضائيتين. ومن المتوقع أن يقضي كوون جزءا من عقوبته الأميركية في كوريا الجنوبية بموجب برنامج لنقل المحكومين، إلا أنه يجب أن يكمل نصف عقوبته في الحبس الأميركي قبل أن يصبح مؤهلا للنقل.
يواصل انهيار تيرا دفع الضغوط القانونية على الشخصيات الكبرى في سوق الكريبتو، وساهم في تشديد التدقيق التنظيمي على العملات المستقرة الخوارزمية وبروتوكولات التمويل اللامركزي. وقد رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات دعوى ضد Terraform Labs في فبراير 2023، وتم التوصل إلى تسوية أولية في مايو 2024، جرى بموجبها تثبيت دفعة تقارب 4.5 مليار دولار في يونيو 2024.
اقرأ أيضا: Wall Street's Bitcoin Appetite Grows as Nasdaq Requests 1 Million Contract Limit for IBIT