أكملت ريبل لابز عملية استحواذها على الوسيط الرئيسي هيدن رود، وهي العملية الخامسة للشركة خلال عامين، ممـا يؤهـلها لدخول سـوق اتفـاقات إعادة الشراء في الولايات المتحدة البالغ قيمتها 12 تريليون دولار، وفقاً لما ذكره محللون في الصناعة الذين يرون أن الخطوة قد توسّع دور XRP ليشمل العمليات الخـارجية.
ما الذي يجب معرفته:
- أكملت ريبل عملية الاستحواذ على هيدن رود في 24 أكتوبر، مـع تغيير الاسم إلى ريبل برايم لتصبح أول شركة في مجال العملات المـشفرة تُدير وساطة أولية عالمية ومتعددة الأصول.
- تُقدر قيمة سوق الاتفاقيات الأميركية حوالي 12 تريليون دولار، ما يقارب ضعف التوقعات السابقة، وتُعدّ هذه السوق آلية تمويل قصيرة الأجل رئيسية للمؤسسات المالية العالمية.
- استحوذت ريبل على خمس شركات منذ 2023، بما في ذلك جي تريجري، وريل، ستاندرد كستودي وميتكو، معلنةً بذلك بناء بنية تحتية تصل بين التمويل التقليدي وسيولة الأصول الرقمية.
دلالات الاستحواذ على تغيير في الاستراتيجية
بدأت المناقشة حول توسع ريبل بعد أن نشر المحلل المالي X Finance Bull على X أن المشتريات الأخيرة للشركة تشير إلى دفع مباشر نحو سوق الاتفاقيات. حجم السوق تم الإعلان عنه 6 تريليون دولار، لكن X Finance Bull صرح أن الرقم الفعلي يقترب من 12 تريليون دولار.
تسهّل السوق عمليات الإقراض القصرى للمؤسسات المالية، وعادةً ما تتم بين عشية وضحاها، باستخدام الأوراق المالية كضمان. تستخدم البنوك وصناديق التحوط هذه المعاملات لإدارة جداول موازينها وتلبية المتطلبات النظامية. وقال X Finance Bull إنها "العمود الفقري الحقيقي للسيولة في نظام التمويل العالمي."
أكملت ريبل عملية الاستحواذ على جي تريجري، وهي منصة إدارة مالية سحابية، الأسبوع الماضي.
بالاشتراك مع هيدن رود، أصبح لدى الشركة الآن إمكانية الوصول إلى كل من بنية إدارة رأس المال وخدمات الوساطة الأولية، التي توفر لصناديق التحوط والعملة المؤسسية مع إقراض الأوراق المالية، وتنفيذ التداول باستخدام الرافعة، وخدمات الحفظ.
قال المحلل أن ريبل تبني "أسس السباكة المالية الحديثة" التي تعمل باستمرار مع التسوية في الوقت الفعلي من خلال سجل موزع بشكلٍ لا مركزي، وأخبر المراقبين بأن يتجاوزوا تحركات أسعار XRP ويركزوا على موقع ريبل ضمن البنية التحتية المالية.
بناء وساطة متعددة الأصول
أعلن المدير التنفيذي براد جارلنجهاوس عن اكتمال صفقة هيدن رود في 24 أكتوبر. تمثل هذه الاستحواذ ريبل على دخول خدمات الوساطة الأولية عبر أنواع متعددة من الأصول.
يُعتبر هذا خامس عملية استحواذ تشهدها ريبل منذ عام 2023. اشترت الشركة ميتكو، التي توفر خدمات الحفظ للأصول الرقمية، في عام 2023. تلتها شركة ستاندرد كستودي في عام 2024. انضمت رايل، وهي منصة للدفع بالعملة المستقرة، إلى ريبل في أغسطس. وجاءت جي تريجري قبل أسبوع.
قال جارلنجهاوس أن الاستحواذات تدعم هدف ريبل في تمكين "إنترنت القيمة."
وأكّد على أن XRP لا يزال جزءاً لا يتجزأ من شبكة الشركة المتوسعة، وأشار الرئيس التنفيذي إلى أن ريبل برايم يجعل الشركة أول شركة تطـلق وساطة أولية عالمية تشمل أنواع متعددة من الأصول.
يُشكل سوق الاتفاقيات مصدراً مهماً للسيولة للمؤسسات المالية الكبرى. تشمل المشاركين الاحتياطي الفيدرالي، التجار الرئيسيين، صناديق المال والنقد وغيرها من المستثمرين المؤسساتيين. تتضمن المعاملات عادةً أوراق مالية تابعة لوزارة الخزانة الأمريكية، بالرغم من أن الاتفاقيات يمكن أن تستخدم ضمانات عالية الجودة أخرى.
فهم المصطلحات المالية الرئيسية
آلية الاتفاقية الشرائية، التي تُعرف عادةً باسم الاتفاقية، هي آلية اقتراض قصيرة الأجل يبيع فيها أحد الأطراف الأوراق المالية لطرف آخر مع اتفاق على إعادة شرائها بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. الفارق بين سعر البيع وسعر إعادة الشراء يمثل سعر الفائدة. عادةً ما تستمر هذه المعاملات ليلاً، ولكن يمكن أن تمتد إلى عدة أسابيع.
تعمل الوساطات الأولية كوسطاء للعملاء المؤسساتيين، خاصةً صناديق التحوط. تتضمن الخدمات إقراض الأوراق المالية، مما يسمح للعملاء باقتراض الأسهم للبيع القصير، والتداول المعزز من خلال حسابات الهامش. توفر الوساطات الأولية أيضاً خدمات الحفظ والتقارير الموحدة عبر مجموعة متنوعة من مواضع العميل والمقابلات.
يعمل XRP كأداة رقمية وكرأس جسر في شبكة الدفع لـ ريبل، ويمكن استخدام الرمز في العمليات الدولية السريعة وكأداة للسيولة في الأسواق التي يصعب فيها تأسيس علاقات مصرفية.
خاتمة
توضح استراتيجية الاستحواذ الخاصة بريبل تحولاً من خدمات الدفع البحتة نحو بنية تحتية مالية شاملة تربط بين الأسواق التقليدية والرقمية. ومن خلال عمليات الاستحواذ على منصات إدارة الخزانة والوساطة الأولية، تمهد الشركة الطريق لخدمة العملاء المؤسساتيين الذين يسعون إلى دمج الأصول الرقمية في الأطر التشغيلية الحالية. ما إذا كان هذا التوسع سيترجم إلى زيادة في استخدام XRP أو قبوله يعتمد على وضوح اللوائح والقبول المؤسسي للأنظمة التي تعتمد على تسوية العملات المشفرة.