صناديق الاستثمار في العملات الرقمية وصلت إلى رقم قياسي بقيمة 167 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة في مايو، مدفوعة بتدفقات نقدية صافية بلغت 7.05 مليار دولار حيث تحول المستثمرون بشكل متزايد إلى العملات الرقمية للتحوط وتنويع المحافظ في ظل التغيرات الديناميكية في السوق.
ما يجب معرفته:
- جذبت صناديق العملات الرقمية أعلى تدفقاتها الشهرية منذ ديسمبر، بإجمالي 7.05 مليار دولار في مايو
- تفوقت بيتكوين على الأصول التقليدية بنسبة 15٪ خلال ثلاثة أشهر، متجاوزة ارتفاع الذهب بنسبة 13.3٪ وزيادة مؤشر MSCI World بنسبة 3.6٪
- تستمر الأموال المؤسسية في التدفق إلى العملات الرقمية بينما خرج 5.9 مليار دولار من صناديق الأسهم العالمية خلال نفس الفترة
الشهية المؤسسية تدفع التدفقات القياسية
يعكس الارتفاع في أصول صناديق العملات الرقمية القبول المتزايد من قبل المؤسسات في أعقاب الموافقات التنظيمية لصناديق التداول المباشر للبيتكوين والإثير في الولايات المتحدة. تُظهر بيانات Morningstar التي تتبع 294 صندوق للعملات الرقمية أن الزخم قد بدأ في البناء بشكل ثابت منذ إطلاق صناديق التداول في وقت سابق من هذا العام.
لاحظ نيكولاس لين، الرئيس التنفيذي لشركة Aether Holdings للتكنولوجيا المالية، أن البيتكوين "بدأت تعيد التألق مرة أخرى." تتطور الأصول الرقمية لتتجاوز سمعتها كلعبة ذات تقلبات عالية. الآن يعتبرها المستثمرون أداة تحوط شرعية ضد التعرض الأوسع للسوق.
تدعم بيانات أداء البيتكوين هذا التحول المؤسسي. حيث سجلت العملة الرقمية مكاسب تتجاوز 15٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وتفوقت بذلك على كل من مؤشر MSCI World الذي ارتفع بنسبة 3.6٪ والذهب الذي ارتفع بنسبة 13.3٪ خلال نفس الفترة.
ضعف الدولار يشعل الاهتمام بالعملات الرقمية
يشير محللو السوق إلى تراجع الثقة في الاستثمارات الأمريكية التقليدية كعامل رئيسي وراء تبني العملات الرقمية. حدد نيك بوكري، محلل ومؤسس Coin Bureau، عدة عوامل تساهم في هذا الاتجاه.
"من المتوقع أن يستمر تراجع العملة الخضراء، ترتفع عوائد السندات، وهناك عدم يقين بشأن الأسواق المالية،" أوضح بوكري. "لكن يبدو أن البيتكوين تبقى قوية."
يعكس هذا الشعور القلق الأوسع بشأن قوة الدولار وأداء الأصول التقليدية. بينما شهدت صناديق العملات الرقمية تدفقات نقدية قياسية، واجهت الأدوات الاستثمارية التقليدية رياحاً معاكسة. وكشفت بيانات Lipper أن صناديق الأسهم العالمية عانت من تدفقات نقدية خارجة بقيمة 5.9 مليار دولار في مايو.
كما شهدت صناديق الذهب أول تدفق نقدي خارج لأول مرة منذ 15 شهراً، بخسارة بلغت 678 مليون دولار. يشير هذا التحول إلى أن المستثمرين يعيدون النظر في الأصول التقليدية كملجأ آمن لصالح البدائل الرقمية.
البيتكوين تقود موجة الأصول الرقمية
ضمن مجال العملات الرقمية، هيمنت بيتكوين على اهتمام المستثمرين خلال تحرك مايو. تُظهر بيانات Coinshares أن صناديق البيتكوين جذبت تدفقات نقدية صافية بقيمة 5.5 مليار دولار. بينما، استقطبت صناديق إثير، على الرغم من كونها أصغر في الحجم، اهتماماً كبيراً مع تدفقات نقدية صافية قدرها 890 مليون دولار.
تشير توزيع التدفقات إلى هيمنة البيتكوين المستمرة في محافظ العملات الرقمية المؤسسية. ومع ذلك، تشير التدفقات الكبيرة للإثير إلى تنويع متزايد في التخصيصات للأصول الرقمية.
يتوقع لين من Aether Holdings استمرار هذا الاتجاه مع نمو مضبوط. "أعتقد أن التدفقات ستبقى قوية، ولكنها ربما ستكون أكثر استقرارًا من الاندفاع الذي شهدناه بعد إطلاق صنادق التداول"، توقع. "كانت تلك الموجة الأولى بمثابة صمام تحرير."
تكامل دائم للمحافظ
تمثل المرحلة الحالية من اعتماد العملات الرقمية نضوجًا من الاهتمام المضاربي إلى تخصيص استراتيجي. أكد لين على أهمية هذا التحول لتطوير السوق على المدى الطويل.
"ما يحدث الآن هو أكثر أهمية، إنه بداية تحول العملات الرقمية لتصبح جزءًا دائمًا من المحافظ المتنوعة"، صرح بذلك. يشير هذا التحول إلى أن المستثمرين المؤسسيين يرون العملات الرقمية كمكون دائم في نظرية المحفظة الحديثة بدلاً من مجرد نزعة مؤقتة.
تعكس مستويات الأصول القياسية التي حققتها صناديق العملات الرقمية هذا التغيير الأساسي في سلوك المستثمرين. ساهمت تخفيف التوترات التجارية في تحسين شهية المخاطر، مما خلق ظروفاً مواتية لاعتماد الأصول البديلة.
أفكار ختامية
يمثل الإنجاز البالغ 167 مليار دولار في الأصول لصناديق العملات الرقمية لحظة حاسمة لقبول العملات الرقمية بشكل رئيسي. مع إظهار البيتكوين لخصائص شبيهة بالتحوط واحتضان المؤسسات لصناديق التداول في الأسواق المالية للعملات الرقمية، يبدو أن فئة الأصول في وضع جيد لتحقيق نمو مستدام يتجاوز الدورات المضاربية.