مؤشرات السوق وبيانات التداول في المشتقات تشير إلى ارتفاع متوقع في سعر بيتكوين بعد حفل تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب في 20 يناير، حيث يجهز المتداولون أنفسهم لتحقيق مستويات قياسية محتملة في الأشهر المقبلة.
في خطوة سوقية كبيرة، قام متداول في بورصة العملات المشفرة Deribit بتخصيص أكثر من 6 ملايين دولار لشراء خيارات شراء بسعر 100000 دولار تنتهي في 28 مارس، وفقًا لبيانات Amberdata. تشير هذه الاستثمارات الكبيرة إلى توجه قوي للتفاؤل في السوق، حيث لاحظت Amberdata على X أن "هذه الصفقة تتوقع تحطيم ارتفاعات جديدة لبيتكوين بعد بضعة أشهر فقط من تولي ترامب الحكم رسميًا."
يعزز التوجه المتفائل أيضًا النشاط التجاري عند أسعار إغلاق أعلى، حيث يظهر المتداولون اهتمامًا ملحوظًا بخيارات إغلاق سعر 120000 دولار. تحتل هذه الخيارات حاليًا المركز الأول كأكثر العقود شيوعًا في Deribit، حيث تحتفظ باهتمام كبير بافتتاح اسمي يبلغ 1.52 مليار دولار.
يبدو أن التفاؤل في سوق العملات المشفرة مؤسس جيدًا، حيث أظهرت بيتكوين مؤخرًا مرونة من خلال الانتعاش بنسبة 8% من أدنى مستوى لها في 30 ديسمبر عند 91384 دولار لتتداول فوق 99500 دولار. يأتي هذا الانتعاش مع تمركز المشاركين في السوق لتغيرات السياسة المحتملة تحت الإدارة القادمة.
يؤكد جريج ماجاديني، مدير المشتقات في Amberdata، على أهمية التوقيت في نشرته الإخبارية الأسبوعية: "حفل التنصيب وما بعده سيكون وقتًا مثاليًا للإعلانات والسياسات المتفائلة التي قد تكون محفزات صعودية لبيتكوين لتحقيق ارتفاعات."
تلعب التوقعات التنظيمية دورًا حاسمًا في شعور السوق. وتقترح CF Benchmarks، وهي مزود مؤشر العملات المشفرة الخاضع للرقابة، في تقريرها السنوي أن "إعادة هيكلة لجنة الأوراق المالية والبورصات تحت قيادة داعمة للعملات المشفرة قد تقلل من مخاطر التنفيذ وتعزز الابتكار. يمكن لهذه التغييرات، إلى جانب متطلبات الامتثال المبسطة، أن تعزز ثقة المستثمرين." ومع ذلك، حذروا من أن "التأخير في التنفيذ أو تحويل السياسات قد يحد من التفاؤل في السوق، مما يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل."
أظهر استجابة السوق لفوز ترامب الانتخابي في نوفمبر التأثير الذي يمكن أن تحدثه التطورات السياسية على أسعار العملات المشفرة، مع صعود بيتكوين من حوالي 70000 دولار إلى اختراق قمم فوق 108000 دولار في الأسابيع التي تلت نتائج الانتخابات.
ومع ذلك، يراقب المحللون عن كثب الرياح المعاكسة المحتملة، وخصوصًا قرار الاحتياطي الفيدرالي المتعلق بسعر الفائدة في 29 يناير. يعرف Markus Thielen، مؤسس خدمة 10x Research، أن هذا عامل حاسم قد يؤثر في الارتفاع المتوقع. يشير تحليله إلى بداية إيجابية محتملة لشهر يناير مع احتمال تراجع مؤقت حول إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك في 15 يناير.
يظل الشعور الحالي في السوق تفاؤليًا بشكل ملحوظ، كما يتضح من وصول مؤشر خوف وجشع العملات المشفرة إلى منطقة "الجشع الشديد" بدرجة 76 من 100 اعتبارًا من 5 يناير، تزامنًا مع صعود بيتكوين إلى 98850 دولار.
متطلعًا إلى الأمام، يقدم خبراء الصناعة توقعات أسعار متباينة. يقدم جون جلوفر، الرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة إقراض العملات المشفرة Ledn، توقعات دقيقة، حيث يقترح احتمال انخفاض إلى 89000 دولار قبل ارتفاع كبير إلى 125000 دولار بحلول نهاية الربع الأول. وتكون نظرته طويلة الأجل أكثر تفاؤلاً، حيث يتوقع وصول بيتكوين إلى 160000 دولار بحلول نهاية 2025 أو بداية 2026.
يظل التركيز الفوري للسوق على التأثير المحتمل لسياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى وجود احتمال بنسبة 88.8% بأن يظل السعر المستهدف الفيدرالي بين 425 و450 نقطة أساس، بعد اجتماع ديسمبر حيث تم تعديل تخفيضات سعر الفائدة المتوقعة لعام 2025 من خمسة إلى اثنين. تسببت هذه التعديل في انخفاض سابق بنسبة 15% في قيمة بيتكوين لتصل إلى حوالي 92800 دولار.
على الرغم من هذه الاعتبارات المتعلقة بالسياسة النقدية، يواصل سوق المشتقات الإشارة إلى توجه تفاؤلي قوي. يشير الاهتمام المفتوح الكبير في خيارات الشراء عالية الإضراب إلى أن المتداولين يتمركزون لإمكانية ظهور اتجاه تصعيد كبير في الأشهر المقبلة، مع تركيز خاص على فترة ما بعد التنصيب كمحفز محتمل لارتفاع سعر بيتكوين التالي.
مع اقتراب السوق من هذه التواريخ الحرجة، يظل المتداولون والمستثمرون يركزون على كل من الانتقال السياسي وتطورات السياسة النقدية، مع احتمالية تأثير الجمع بين هذه العوامل على مسار سعر بيتكوين في الأشهر الأولى من 2024.