برز مستشارو الاستثمار كالقوة المؤسسية المهيمنة وراء صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، حيث يمتلكون 18.3 مليار دولار من الحيازات المشتركة في بيتكوين وإيثيريوم وفقًا لبيانات جديدة من بلومبرج إنتليجنس. تمثل الأرقام تحولًا كبيرًا نحو تخصيصات العملات الرقمية المدفوعة بالأنشطة الاستثمارية مع تزايد عدد المستشارين الماليين التقليديين الذين يتبنون الأصول الرقمية لعملائهم.
ماذا تعرف:
- يمتلك مستشارو الاستثمار أكثر من 17 مليار دولار في صناديق بيتكوين المتداولة و1.3 مليار دولار في صناديق إيثيريوم، مما يمثل ضعف التعرض للمديرين في صناديق التحوط
- زادت حيازات المستشارين في صناديق إيثيريوم بنسبة 68% عن الربع السابق، مما يشير إلى تسارع التبني المؤسسي
- تمثل البيانات 25% فقط من إجمالي حيازات صناديق الاستثمار المتداولة، مع حساب المستثمرين الأفراد النسبة المتبقية من 75% من خلال كيانات غير معلنة
كشف محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج، جيمس سيفارت، يوم الأربعاء أن المستشارين الاستثماريين يسيطرون على 1.3 مليار دولار من صناديق إيثير المتداولة، وهو ما يعادل 539,000 رمز إيثير. يمثل ذلك زيادة بنسبة 68% عن الربع السابق. يعكس النموذج حيازات صناديق بيتكوين المتداولة، حيث يحتفظ المستشارون بتعرض يزيد عن 17 مليار دولار لـ 161,000 بيتكوين.
تأتي البيانات من إيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات التي تستحوذ على حوالي 25% من إجمالي حيازات صناديق الاستثمار المتداولة.
أشار سيفارت إلى أن النسبة المتبقية البالغة 75% تتكون بشكل أساسي من المستثمرين الأفراد الذين لا يحتاجون إلى تقديم تقارير إفصاح. تتجاوز حيازات مستشاري الاستثمار حيازات مديري صناديق التحوط بنسبة تقارب اثنين إلى واحد في كل من صناديق بيتكوين وإيثيريوم.
وصف فينسينت ليو، رئيس قسم الاستثمار في كرونوس ريسيرش، الاتجاه بأنه تغيير جذري من التداول المضارب إلى استراتيجية استثمار طويلة الأجل. "كنخبة المتداولين، فإن موقعهم الاستراتيجي يوفر سيولة أعمق وقاعدة دائمة لدمج العملات الرقمية في الأسواق العالمية"، قال ليو.
ديناميات السوق تشير إلى نمو مستدام
يعكس ارتفاع مشاركة المستشارين الراحة المؤسسية الأوسع مع العملات الرقمية كفئة أصول. أفاد بيف هوندال، المحلل الرئيسي في السوق في الوسيط الأسترالي للعملات الرقمية Swyftx، بأن حيازات المستشارين الاستثماريين في صناديق بيتكوين المتداولة نمت بنحو 70% منذ يونيو.
عزا هوندال النمو إلى وضوح تنظيمي وطلب غير مسبوق على الأصول ذات الخطورة.
"ربما ما زلنا في الفصل المبكر من النمو"، قال. "كما هو الحال مع أي استثمار يبدأ في اكتساب الزخم، تحصل على نوعين من المشاركين: أولئك الذين يأتون مبكرًا وأولئك الذين يأتون لاحقًا خوفًا من ضياع الفرصة."
تتزامن الزخم المؤسسي مع التطورات التنظيمية التي عززت الثقة في الاستثمارات في العملات الرقمية. أطلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات مشروع كريبتو في يوليو لتعزيز الابتكار في تكنولوجيا البلوك تشين. مرر مجلس النواب قانون Genius في نفس الشهر، مما يوفر وضوحًا تنظيميًا طالما تم البحث عنه من قبل المدافعين عن الصناعة.
قال كادن ستادلمن، رئيس قسم التكنولوجيا في منصة البلوك تشين كومودو، أن البيانات تُظهر أن "الشوارع الرئيسية، من خلال مستشارهم المالي، تسعى للوصول إلى أسواق العملات الرقمية عبر وول ستريت." ظهرت شركات مالية رائدة مثل بلاك روك وفيديليتي كمزودي صناديق الاستثمار المتداولة البارزين.
فهم صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية
تمثل الصناديق المتداولة ابتكارًا مهمًا للاستثمار في العملات الرقمية، حيث تتيح للمستثمرين التقليديين التعرض دون الحاجة إلى امتلاك الأصول الرقمية مباشرة. تتبع صناديق بيتكوين المتداولة سعر بيتكوين من خلال هياكل استثمارية منظمة. توفر صناديق إيثير المتداولة تعرضًا مشابهاً للرمز الأصلي لإيثريوم.
تعالج هيكل الصناديق مسائل الحفظ وعدم اليقين التنظيمي الذي أثر في الماضي على المستثمرين المؤسسيين. يمكن للمستشارين الاستثماريين الآن التوصية بالتعرض للعملات الرقمية عبر أدوات استثمارية مألوفة لدى العملاء. ساعد هذا التطور في فتح أسواق العملات الرقمية لحسابات التقاعد والمحافظ الاستثمارية التقليدية الأخرى.
أشار ستادلمن إلى أن الحقائق التنظيمية ستواصل تشكيل مشاركة المستشارين في أسواق العملات الرقمية. لكنه حذر من أن التغيرات السياسية قد تؤثر على البيئة التنظيمية الملائمة. "قد يشمل النهج تجاه العملات الرقمية تشديدات قد تضع تجميدًا على سوق العملات المشفرة المؤسسي"، قال.
منظور للتوسع المستمر
يتوقع محللو السوق أن تتوسع مشاركة المستشارين في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية بشكل أكبر حيث تحصل أصول رقمية إضافية على موافقة صناديق الاستثمار المتداولة. اقترح ليو أن الأصول ذات العائد مثل الإيثير المتراكم قد تجذب اهتمامًا أكبر من المستشارين.
"يمكن للمستشارين استخدام العملات الرقمية ليس فقط لتنوع المحافظ ولكن أيضًا لتشكيل العائدات، مما يزيد من التبني الأوسع والأطول أجلاً"، قال.
يتوقع بعض مراقبي الصناعة ضخ رؤوس الأموال الهائلة عبر المستشارين الماليين مع توطيد الأطر التنظيمية. قدرت قناة فوكس نيوز بيزنس في يوليو أن تريليونات الدولارات يمكن أن تدخل أسواق العملات الرقمية عبر قنوات المستشارين.
تمثل البيانات الحالية فقط المؤسسات التي تحتاج إلى تقديم تقارير إفصاح بلجنة الأوراق المالية والبورصات، مما يشير إلى أن المشاركة الفعلية للمستشارين قد تكون أعلى من ذلك. ومع نضوج صناديق العملات الرقمية المتداولة وتحسن الوضوح التنظيمي، يبدو أن المستشارين الاستثماريين التقليديين في وضع يسمح لهم بقيادة التبني المؤسسي المستمر للأصول الرقمية.
أفكار ختامية
أثبت المستشارون الاستثماريون أنفسهم كالمسار المؤسسي الأساسي لاعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، مع حيازات مجتمعة تبلغ 18.3 مليار دولار تمثل تحولًا نحو الدمج في المحافظ الرئيسية. تعكس التوجه زيادة الثقة المؤسسية في الأصول الرقمية وتقترح استمرار التوسع مع تطور الأطر التنظيمية.