مع ارتفاع البيتكوين (BTC) إلى 100,000 دولار هذا العام نتيجة لتداعيات فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، لفت انتباه سوق العملات المشفرة، وهو ما يظهر في كيفية محاولة المتداولين، وخاصة الحيتان، الاستفادة منه. لاحقًا استقرت الأسعار أسفل مستوي 100,000 دولار بعد بلوغها 108,000 دولار الأسبوع الماضي. وقد أدى ذلك إلى قيام المحللين بإجراء فحص أعمق للقياسات على السلسلة لفهم من حقق أكبر مكاسب بيتكوين من هذا، والذي كشف عن أنماط مثيرة للاهتمام لمشاعر السوق وسلوك المستثمرين.

التحليل على السلسلة يكشف ملفات البائعين

وفقاً لبيانات من كريبتوكوانت، فإن المستثمرين الذين دخلوا السوق منذ ستة إلى اثني عشر شهراً

• بالتزامن مع التوقعات الأولية لصندوق البيتكوين المتداول في البورصة
• برزوا كبائعين رئيسيين خلال ارتفاع الأسعار الأخير.

"يشير مؤشر CDD الثنائي إلى تراجع في بيع البيتكوين الأقدم في ديسمبر مقارنة بشهر نوفمبر. وهذا يشير إلى أن العديد من الحائزين على المدى الطويل قد يتوقعون أسعاراً أعلى قبل البيع"، لاحظ المحلل في كريبتوكوانت يونسي دينت.

سلوك الحائزين على المدى الطويل والأنماط التاريخية

مرونة الحائزين على المدى الطويل، الذين يحافظون على مواقعهم رغم فرص كبيرة للربح، تعكس سلوكاً مشابهاً لوحظ خلال الأسواق الصاعدة السابقة. تظهر البيانات التاريخية أن المستثمرين الذين احتفظوا بالبيتكوين لأكثر من عام عادة ما ينتظرون تقديراً كبيراً في الأسعار قبل النظر في تعديلات رئيسية للمحفظة.

احتياطات البورصة تصل لمستويات منخفضة جديدة

إشارة ملزمة بشكل خاص تأتي من احتياطيات البيتكوين في بينانس، والتي وصلت إلى مستوياتها الأدنى منذ يناير 2024. يوضح محلل كريبتوكوانت داركفوست أن تراجعًا مشابهًا في احتياطات البورصة سبق صعوداً بنسبة 90% في سعر البيتكوين في وقت سابق من هذا العام. يشير هذا الاتجاه لتراجع احتياطات البورصة عادة إلى انخفاض الضغط البيعي وتزايد الثقة في توقعات البيتكوين على المدى الطويل.

التأثير المؤسسي وتأثير صندوق البيتكوين المتداول في البورصة

بإضافة السياق للديناميات الحالية للسوق، فإن الموافقة وإطلاق صناديق البيتكوين المتداولة في يناير 2024 قد غيرت بشكل أساسي بيئة الاستثمار المؤسسي. وقد استحوذت هذه الأدوات الاستثمارية على أكثر من 200,000 BTC منذ إنشائها، مما يمثل أكثر من 19 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة بالأسعار الحالية.

المقاييس المتعلقه بالإمداد والتحليل الفني

تكشف بيانات السوق من غلاس نود أن نسبة الإمداد بالبيتكوين التي لم تتحرك لأكثر من عامين قد وصلت إلى 70%، مسلطةً الضوء على القناعة المتزايدة بين المستثمرين على المدى الطويل رغم تقلبات الأسعار. يتطابق هذا المقياس تاريخياً مع المراحل الأخيرة من فترات التكديس قبل حدوث تحركات سعرية كبيرة.

تعلق كاتي ستوكتون، مؤسِّسة فيرليد ستراتيجيز، على التوقعات الفنية: "يمثل استقرار البيتكوين بين 90,000 و 100,000 دولار توقفًا صحيًا بعد الارتفاع الأخير. يشير انخفاض الضغط البيعي من الحائزين على المدى الطويل إلى وجود أيدي قوية تحتفظ بمواقعها، وهو ما يسبق عادةً استمرار الاتجاه التصاعدي."

المحفزات المستقبلية وتوقعات السوق

يضيف حدث انقسام البيتكوين المقبل، المتوقع في أبريل 2024، طبقة أخرى من الترقب للسوق. سبقت حالات الانقسام السابقة تاريخياً تقديراً كبيرًا للأسعار بسبب انخفاض إمدادات البيتكوين الجديدة التي تدخل السوق.

اعتبارًا من وقت النشر، يتداول البيتكوين بسعر 95,567 دولارًا، بانخفاض 2.7% خلال الـ 24 ساعة الماضية. بينما يستمر التقلبان على المدى القصير، يُقدّم انخفاض احتياطات البورصة، وسلوك الحائز القوي، واعتماد المؤسسي عبر صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة رؤية صاعد محتملة لآفاق البيتكوين وسطية المدى.

مع ذلك، ينبغي على المشاركين في السوق ملاحظة أن اختراق مستوى المقاومة البالغ 100,000 دولار سيحتاج إلى ضغط شراء مستدام ومشاعر سوقية إيجابية. قد تستمر المرحلة الحالية من الاستقرار بينما يصالح السوق المكاسب الأخيرة ويقيم توازنًا جديدًا بين العرض والطلب.