Illicit cryptocurrency wallets تلقت مبلغًا قياسيًا قدره 158 مليار دولار في عام 2025، منهيةً ثلاث سنوات متتالية من التراجع، مع هيمنة البنية التحتية للعملة المستقرة المرتبطة بروسيا على نشاط التهرّب من العقوبات، وفقًا لتقرير جرائم العملات المشفرة لعام 2026 الصادر عن TRM Labs.
جاءت زيادة نسبتها 145% increase من 64.5 مليار دولار في 2024 أساسًا من تدفقات مركزة مرتبطة بروسيا، وليس من توسّع واسع النطاق في النشاط الإجرامي.
The ruble-pegged A7A5 stablecoin عالجت 72 مليار دولار وحدها، في حين تعامل عنقود محافظ A7 مع 39 مليار دولار من المعاملات الهادفة إلى التهرّب من العقوبات.
على الرغم من الزيادة المطلقة في القيمة الدولارية، تراجع النشاط غير المشروع كنسبة من إجمالي حجم سوق العملات المشفرة من 1.3% إلى 1.2%. وتُظهر منهجية TRM Labs المنقّحة أن الكيانات غير المشروعة استحوذت على 2.7% من السيولة المتاحة في سوق العملات المشفرة في 2025، انخفاضًا من 2.9% في 2024.
ما الذي حدث
العملات المستقرة facilitated ما نسبته 95% من التدفقات الداخلة إلى الكيانات والولايات الخاضعة للعقوبات في 2025، مع استحواذ USDT وA7A5 على معظم الحجم.
يعكس التحوّل نحو الأصول المرتبطة بالروبل استراتيجية روسية متعمّدة لتقليل الاعتماد على قنوات الدفع المدعومة بالدولار.
انخفضت التدفقات إلى الكيانات الخاضعة للعقوبات بنسبة 30% على منصات تداول العملات المشفرة التي تطبّق إجراءات اعرف-عميلك، لكنها قفزت بأكثر من 200% على الخدمات اللامركزية والمنصات التي تفتقر إلى معايير الامتثال. ويُظهر هذا الانقسام كيف تدفع ضغوط الإنفاذ الفاعلين غير الشرعيين نحو قنوات أكثر خطورة وأقل تنظيمًا.
تعكس هذه الزيادة ثلاثة عوامل: تشديد إدراج الكيانات على قوائم العقوبات، وتوسّع استخدام العملات المشفّرة من قِبل جهات فاعلة على مستوى الدول، وتحسّن قدرات الرصد من خلال نظام مشاركة المعلومات Beacon Network التابع لـ TRM Labs. وقد نما النشاط المتصل بالعقوبات بأكثر من 400% على أساس سنوي، متجاوزًا بكثير نمو أسواق الشبكة المظلمة (20%) ومبيعات السلع غير المشروعة (12%).
Read also: WisdomTree Brings Tokenized Funds To Solana As RWA Market Crosses $1B
لماذا يهم الأمر
يكشف التقرير كيف أن الدول الخاضعة للعقوبات تعمل على إضفاء الطابع المؤسسي على العملات المشفّرة كجزء أساسي من بنيتها التحتية المالية، بدلًا من استخدامها كحلٍ مؤقت للالتفاف على القيود. وتعمل شبكة A7 كهيكل تهرّب من العقوبات مدعوم من الكرملين يربط الأطراف المرتبطة بروسيا بنظرائها في الصين وجنوب شرق آسيا وإيران.
حدّدت TRM Labs أن نحو 34% من حجم تداول A7A5 كان منفوخًا بشكل مصطنع عبر تداولات غسيل تهدف إلى بناء الثقة في هذه العملة المستقرة. وتشير تحليلات السلسلة إلى أن A7A5 استُخدمت أساسًا لتسوية المعاملات بين A7 ومنصة Garantex والكيانات القائمة في قرغيزستان ضمن شبكة واحدة للتهرّب من العقوبات.
عالجت خدمات الضمان باللغة الصينية وشبكات المصارف غير الرسمية أكثر من 103 مليارات دولار في 2025، بعد أن كانت 123 مليون دولار فقط في 2020. وتوفّر هذه الخدمات بنية تسوية مالية لشبكات الاحتيال، ومجموعات الجريمة الإلكترونية، والوسطاء المتورّطين في التهرّب من العقوبات عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
تُظهر البيانات أن إجراءات الإنفاذ تعيد تشكيل أماكن حدوث النشاط غير المشروع بدلًا من القضاء عليه بالكامل. فبينما حسّنت البورصات المركزية قدراتها على مراقبة المعاملات، تستوعب الخدمات اللامركزية الأحجام المُزاحة مع تكيف الفاعلين مع مخاطر الكشف المتزايدة.
Read next: Fidelity Launches Dollar-Backed Stablecoin In Bid For $310B Market