أكبر لاعبي وول ستريت يتمركزون للاستحواذ على حصة سوقية كبيرة في صناعة العملات المستقرة، وهي قطاع مدفوعات رقمي يتوقع المدراء التنفيذيون نموه من قيمته الحالية البالغة 400 مليار دولار إلى التريليونات في غضون سنوات. يتبع تزايد الاهتمام المؤسسي استحواذ سترايب بقيمة 1.1 مليار دولار على بريدج، وهي شركة لبنية تحتية للعملات المستقرة، ويأتي ذلك في وقت تتبنى فيه الشركات الكبرى بشكل متزايد هذه الأصول الرقمية للمعاملات الدولية.
ما يجب معرفته:
- استحوذت سترايب على بريدج بقيمة 1.1 مليار دولار لبناء بنية تحتية لمدفوعات العملات المستقرة، بينما قفزت أسهم سيركل بنسبة 8٪ الخميس وسط ارتفاع عام في العملات المشفرة.
- تستخدم شركات مثل سبيس إكس وسكيل إيه آي المدعومة من ميتا العملات المستقرة بالفعل للمدفوعات العالمية، حيث يقارن المدراء التنفيذيون الفرصة بثورة بطاقات الائتمان.
- يمكن أن يصل سوق العملات المستقرة، الذي تهيمن عليه حالياً تيثر وسيركل، إلى تريليونات في القيمة مع سعي البنوك التقليدية للحصول على وضوح تنظيمي لدخول المجال.
صرح زاك أبرامز، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لبريدج لـسي إن بي سي أن سوق العملات المستقرة يمثل "أكبر تحول في حركة المال العالمي منذ دخول بطاقات الائتمان." تخدم شركته عملاء كبار مثل سبيس إكس، التي تستخدم بريدج لتحويل مدفوعات خدمة الإنترنت ستارلينك من العملات المحلية إلى الدولار الأمريكي. تعتمد سكايلي إيه آي، التي تلقت مؤخراً استثمارات تزيد على 14 مليار دولار من ميتا، على بنية بريدج للدفع لمصنفي البيانات حول العالم.
"نعتقد أن العملات المستقرة تمثل منصة جديدة كليًا لحركة الأموال، مثل بطاقات الائتمان قبل عقود،" قال أبرامز في مقابلة "عالم الكريبتو" يوم الخميس. وأضاف أن بطاقات الائتمان "أضافت تريليونات من القيمة وأعتقد أن العملات المستقرة ستكون كذلك."
تسمح التكنولوجيا للشركات بتجاوز الأنظمة المصرفية التقليدية للتحويلات الدولية. تستخدم Remote.com العملات المستقرة أيضًا لتسهيل تحويل العملات الأجنبية عبر الحدود، وفقًا لأبرامز.
ديناميكيات السوق تشير إلى تحول مؤسسي
قفزت أسهم سيركل يوم الخميس، حيث أغلقت مرتفعة حوالي 8٪ بعد ارتفاعها بأكثر من 600٪ منذ ظهور الشركة لأول مرة في بورصة نيويورك الشهر الماضي. جاء هذا التحرك في الأسهم مع بداية تعافي أكبر في سوق العملات المشفرة بقيادة بيتكوين وإيثر، بدفع من توقعات انخفاض أسعار الفائدة وتخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
أدخلت شركة فايسيرف عملتها المستقرة الخاصة هذا الأسبوع. وفيما بعد دمجت ماستركارد تلك العملة الرقمية في شبكتها للمدفوعات. تعكس هذه التحركات ثقة متزايدة بين الشركات المالية الراسخة في تكنولوجيا العملات المستقرة.
السوق الحالي "خدم بشكل كامل تقريبًا من قبل تيثر وسيركل،" أشار أبرامز. ولكن مع توضيح الأطر التنظيمية، تستعد المؤسسات المالية التقليدية للتنافس على حصة في السوق.
القطاع المصرفي يترقب فرصة بتريليون دولار
تقوم البنوك الكبرى مثل جي بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا بتقييم استراتيجيات العملات المستقرة، وفقًا للمراقبين في القطاع. واقترح أبرامز أن الوصول إلى تقييمات سوقية بالتريليونات يتطلب "نسبة كبيرة" من المعاملات لتتدفق عبر المؤسسات المالية التقليدية بدلاً من الشركات الأصلية للعملات المشفرة.
تمثل البنوك المحلية ومعالجي المدفوعات مثل فايسيرف مدخلين محتملين إضافيين. يستمر البيئة التنظيمية في التطور مع قيام المشرعين والوكالات بتطوير أطر للإشراف على الأصول الرقمية.
حافظت العملات المستقرة على وجود أقل من عقد، والتي تحتفظ بقيمتها عبر الربط بالعملات التقليدية مثل الدولار الأمريكي. يعكس نموها السريع الطلب على مدفوعات أسرع وأرخص دوليًا مقارنة بأنظمة البنوك التقليدية.
توسع الترميز يتجاوز المدفوعات
يمتد تبني تكنولوجيا البلوكشين إلى ما هو أبعد من العملات المستقرة إلى ترميز الأصول بشكل أوسع. أعلنت منصة استثمار نيويورك، ريببلك، هذا الأسبوع عن تقديم رموز تمثل حصصًا في شركات خاصة بما في ذلك سبيس إكس وأوبن إيه آي وأنثروبيك.
يخفض عرض ريببلك الحد الأدنى للاستثمار إلى 50 دولارًا تقريبًا من 10,000 دولار تقريبًا المطلوبة عادة للاستثمارات في الشركات الخاصة. يمثل هذا إضفاء الديمقراطية على الوصول إلى الأصول الخاصة ذو القيمة العالية تطبيقًا آخر لتكنولوجيا البلوكشين في المالية التقليدية.
تشير هذه الاتجاهات إلى أن المؤسسات المالية تستكشف استخدامات متعددة لتكنولوجيا البلوكشين، بينما تبقى بنية البنية التحتية للدفع هي التركيز الأساسي حيث تسعى الشركات للحصول على بدائل للعلاقات المصرفية المراسلة للتحويلات الدولية.
أكد أبرامز على أن وضوح التنظيم المتزايد سيؤدي إلى تسريع مشاركة اللاعبين الماليين التقليديين في أسواق العملات المستقرة. حالت حالة عدم اليقين الحالية دون مشاركة البنوك على الرغم من الفرص التجارية الواضحة. يدفع حجم السوق المحتمل المقدر، والذي يمكن أن يصل إلى بضعة تريليونات وفقًا لتوقعات العديد من البنوك، حتى نسب صغيرة من حصة السوق لتمثل فرصة إيرادات بالميارات.
تمتلك المؤسسات المالية التقليدية خبرة تنظيمية وعلاقات مع العملاء يمكن أن تكون مفيدة في تبني العملات المستقرة على نطاق واسع. من المرجح أن يسرع دخولهم القبول العام للوسائل الرقمية للدفع.
بنية التكنولوجيا تدعم النمو
تسمح بنية بريدج للشركات بتكامل مدفوعات العملات المستقرة دون الحاجة إلى بناء خبرة في البلوكشين داخليًا. يوفر استحواذ سترايب للشركات قدرة جاهزة للمدفوعات الرقمية.
يشير التكامل بين العملات المستقرة وشبكات الدفع الحالية، كما يتضح من شراكة ماستركارد مع فايسيرف، إلى إمكانية تعايش الأنظمة الدفع التقليدية مع تكنولوجيا البلوكشين. يمكن لهذا النهج الهجين تسريع الاعتماد بين العملاء المؤسسيين المتحفظين تجاه المخاطر.
تمثل معالجة المدفوعات نقطة دخول طبيعية للشركات المالية التقليدية. تعالج البنوك بالفعل التحويلات الأجنبية والتحويلات الدولية، مما يجعل العملات المستقرة تطورًا تكنولوجيًا منطقيًا بدلاً من استبدال كامل لنموذج الأعمال.
قوى السوق تشكل النمو المستقبلي
إن التوقع بأن العملات المستقرة يمكن أن تطابق التأثير التحويلي لبطاقات الائتمان يعكس قدرتها على تقليل الاحتكاكات في التجارة العالمية. تستغرق التحويلات البنكية الدولية حاليًا أياماً وتتضمن عدة وسطاء يتقاضون رسومًا.
تستكمل معاملات العملات المستقرة في دقائق وبتكاليف أقل. يمنح هذا الميزة الكفاءة اعتماداً بين الشركات التي لديها أحجام مدفوعات دولية كبيرة.
مع اعتماد المزيد من الشركات لمدفوعات العملات المستقرة، قد تسرع تأثيرات الشبكة النمو. غالبًا ما يقوم الموردون والشركاء للشركات المتبنية الأولى بتنفيذ أنظمة متوافقة لتسهيل العلاقات التجارية.
أفكار ختامية
تقف صناعة العملات المستقرة عند نقطة تحول حيث تستعد المؤسسات المالية التقليدية للتنافس مع الشركات الأصلية للعملات المشفرة للحصول على حصة في السوق في ما يتوقع المدراء التنفيذيين أن تصبح قطاعًا بقيمة تريليون دولار. يجمع مزيج من تبني الشركات وتطوير التنظيم واستثمار البنية التحتية بالنمو الكبير المتوقع لأنظمة الدفع الرقمية التي توصل بين المالية التقليدية وتكنولوجيا البلوكشين.