Solana نشر الشريك المؤسس أناتولي ياكوفينكو شيفرة لبورصة عقود آجلة دائمة جديدة في 20 أكتوبر وشجع المطورين على تكرار التصميم، وهو نهج غير معتاد أدى إلى تقسيم مجتمع التمويل اللامركزي بشأن قضايا تطوير مفتوح المصدر والملكية الفكرية. يمثل النموذج الأولي، المسمى Percolator، نظامًا على السلسلة لتداول المشتقات تم بناؤه بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي.
ما يجب معرفته:
- أصدر ياكوفينكو الشيفرة المبكرة لـ"Percolator"، وهي بورصة عقود آجلة دائمة تتعامل مع تتبع المراكز واحتساب الهوامش مباشرةً على البلوكشين الخاص بسولانا، باستخدام هيكل مجزأ لفصل سجلات الطلبات حسب الرمز.
- أثارت الخطوة نقاشًا حول ما إذا كان التعاون المفتوح المصدر يسرع الابتكار أو يخلق مخاطر حول الملكية وحقوق الترويج والحوكمة طويلة الأجل للتصاميم المشتركة.
- تجاوز حجم تداول العقود الآجلة الدائمة 210 مليار دولار في عام 2023، مما يجعل القطاع أولوية استراتيجية لسولانا حيث ينافس المنصات الراسخة مثل GMX وHyperliquid.
الهيكل التقني وحالة التطوير
يستخدم نظام "Percolator" ما يسميه المطورون هيكل "slab"، الذي يقوم بفصل محرك المطابقة إلى أقسام منفصلة للرموز المختلفة. يهدف هذا التصميم إلى زيادة سرعة التنفيذ مع الحد من المخاطر التي قد تؤثر فيها المشاكل في سوق على أسواق أخرى.
كان ياكوفينكو يبني النموذج الأولي مع "Claude"، مساعد ترميز الذكاء الاصطناعي.
تعرض مستودع GitHub مكونات توجيه وظيفية، لكن الوحدات النمطية للتصفية ما زالت غير مكتملة. يجري تتبع المراكز وإدارة الضمانات واحتساب الهوامش مباشرةً على السلسلة بدلاً من الأنظمة خارج السلسلة.
يستهدف البروتوكول عقود العقود الآجلة الدائمة، والتي تسمح للمتداولين بالمضاربة على أسعار الأصول دون تواريخ انتهاء صلاحية. تختلف هذه الأدوات عن العقود الآجلة التقليدية لأنها تستخدم معدلات تمويل للحفاظ على توافق أسعار العقود مع الأسواق الفورية.
استجابة المجتمع والأسئلة الاستراتيجية
نشر مؤسس "Yearn Finance" أندريه كروني تعليقًا يشير إلى اهتمام مبكر، رغم أن تعليقه حول الخسائر المحتملة يشير إلى شكوك حول نضج المشروع.
قال المطور @rinegade_sol إنه سيبدأ العمل بشكل مستقل استنادًا إلى تصميم ياكوفينكو، بينما قدم آخرون اقتراحات تقنية شملت طلبات لتحسين التوثيق.
كانت الاستجابة غير متوازنة.
يرى بعض المطورين أن النهج يتماشى مع ثقافة سولانا في الهاكاثونات والبناء التعاوني.ويحذر الآخرون من أن تشجيع النسخ دون إرشادات واضحة حول الاستغلال التجاري يمكن أن يؤدي إلى نزاعات إذا قامت الفرق ببناء منتجات منافسة من نفس الأساس.
يتناسب الإصدار ضمن جهود سولانا الأوسع لإقامة حضور في أسواق المشتقات.
مع تجاوز حجم التداول اليومي للعقود الدائمة بانتظام المستويات الملحوظة في الأسواق الفورية، تواجه البلوكشين ضغطًا لتوفير بنية تحتية تتوافق مع المنافسين. GMX و Hyperliquid قد بنوا قواعد مستخدمين كبيرة بالفعل مع منصاتهم للتداول الدائم.
تبقى الأسئلة حول الملكية دون حل. إذا قام فريق تطوير بتسويق نسخة من "Percolator"، فإن حدود النسب وتقاسم الأرباح غير واضحة. يحمل مستودع GitHub ترخيصًا مفتوح المصدر معياريًا، لكن دعوة ياكوفينكو لـ"سرقة" التصميم خلقت غموضًا حول توقعاته للعمل المشتق.
مصطلحات رئيسية في التمويل اللامركزي
تسمح العقود الآجلة الدائمة بالمضاربة على أسعار العملات المشفرة دون تواريخ انتهاء محددة، مما يميزها عن العقود الآجلة التقليدية التي تتم تسويتها في تواريخ محددة. تستخدم هذه الأدوات مدفوعات معدلات التمويل الدورية بين أصحاب المراكز الطويلة والقصيرة للحفاظ على توافق الأسعار مع الأصول الأساسية.
تعمل البورصات اللامركزية بدون وسطاء مركزيين، باستخدام عقود ذكية لتنفيذ الصفقات مباشرة بين المستخدمين. تعالج الأنظمة على السلسلة جميع العمليات من خلال معاملات البلوكشين، بينما تستخدم بعض المنصات نهجًا هجينًا مع مطابقة الطلبات خارج السلسلة لتحقيق السرعة.
يقوم محرك المطابقة بربط أوامر الشراء والبيع، وتقسم الهياكل المجزأة هذا النظام إلى وحدات معالجة متوازية.
تحدد حسابات الهوامش المقدار الذي يجب على المتداولين المحافظة عليه كضمانات، بينما تحدث التصفية عندما تنخفض المراكز عن العتبات المطلوبة.
تبقى النتيجة غير مؤكدة
يمثل قرار ياكوفينكو بإصدار الشيفرة اختبارًا لكيفية عمل التطوير المفتوح في الأسواق التنافسية. تعتمد التسريع في نمو سولانا أو خلق مشكلات التنسيق جزئيًا على كيفية استجابة المطورين الآخرين.
يعتمد التقدم التقني للبلوكشين بشكل متزايد على التعاون الشفاف، لكن التوازن بين مشاركة الابتكارات والحفاظ على المزايا التنافسية يبقى موضوع جدل. سيوفر تطوير "Percolator" أدلة حول ما إذا كان التجرؤ المستند إلى المجتمع قادرًا على إنتاج منتجات قابلة للتطبيق في بيئات التداول ذات المخاطر العالية.
##الاعتبارات النهائية
يبرز إصدار "Percolator" التوتر المستمر في التمويل اللامركزي بين التطوير التعاوني والحوافز التجارية. دعوة ياكوفينكو لتكرار عمله قد تسرع من الابتكار في نظام سولانا البيئي، لكنها تثير أيضًا تساؤلات حول الحوكمة والملكية لم يتناولها المجتمع بشكل كامل. سيختبر مسار المشروع ما إذا كانت الأساليب مفتوحة المصدر يمكن أن تنجح في الأسواق التي تؤثر فيها بنية التداول بشكل مباشر على أموال المستخدمين.