بيتكوين تجاوز 125,000 دولار لأول مرة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما دفع متداولي الخيارات لزيادة الرهانات بأن العملة المشفرة ستصل إلى 140,000 دولار بنهاية العام. هذه الارتفاعات، التي دفعت البيتكوين للارتفاع بأكثر من 100% في العام الماضي، تأتي مع توقف الحكومة الأمريكية مما يعزز الطلب على الأصول التي يُنظر إليها كملاذات آمنة.
ما يجب معرفته:
- تُظهر عقود خيارات البيتكوين القصيرة الأجل اهتماماً مفتوحاً مركزاً عند مستوى الإضراب البالغ 140,000 دولار، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون مكاسب قبل نهاية العام.
- الارتفاع خلال عطلة نهاية الأسبوع فاجأ العديد من المتداولين، حيث تم تصفية مراكز بيع كبيرة عندما اخترق العملة الرقمية حاجز 125,000 دولار.
- امتصت الصناديق المتداولة للبيتكوين الأمريكية 3.2 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو ثاني أكبر تدفق أسبوعي منذ إطلاقها في عام 2024، في حين بلغ اهتمام بلاك روك المفتوح رقماً قياسياً قدره 49.8 مليار دولار.
ارتفاع سعر البيتكوين يعيد تشكيل سوق الخيارات
سجل البيتكوين رقماً قياسياً يوم الاثنين، حيث ارتفع بنسبة 2.8% ليصل إلى 126,251 دولاراً بعد أن اخترق حاجز 125,000 دولار في وقت مبكر من يوم السبت في نيويورك. تشير توقيت تحقيق هذا الإنجاز إلى أن انخفاض السيولة في عطلة نهاية الأسبوع سمح للمتداولين المتفائلين باختراق مستويات المقاومة بسهولة أكبر.
تُظهر بيانات ديريبوت بواسطة كوين بيس أن عقود الخيارات التي تُسوى قرب نهاية ديسمبر قد جمعت اهتماماً مفتوحاً كبيراً حول سعر إضراب قدره 140,000 دولار لخيارات الشراء.
قام المتداولون أيضًا بزيادة مشترياتهم من خيارات البيع لحماية أنفسهم من الانخفاضات المحتملة بعد الارتفاع.
قال غريغ ماغاديني، مدير المشتقات في أمبيرداتا، إن السوق لا يزال بعيداً عن الإرهاق. "نرى حالياً أعلى اهتمام اسمي مفتوح على الإطلاق لعقود البيتكوين الآجلة والعقود الدائمة حتى بعد سلسلة من تصفيات "الشراء للإغلاق"، أوضح. "لقد فاجأ ارتفاع السوق الناس، نحن لم نصل إلى القمة بعد، خاصة مع قيام العديد من المتداولين بقصر هذا السوق."
حذر جان ديفيد بيكيني، الرئيس التجاري لشركة ديريبوت بواسطة كوين بيس، من أن التقلبات قد تظهر بسرعة.
"من هنا، تابع ملاحظة لارتفاعات التقلبات وأي تحول في حجم خيارات البيع كنذير لتصحيحات قريبة الأجل"، قال. "الثيران تتابع الأنظار على 130 ألف دولار، وقد يجد الدببة الفرص في ضغوط الشراء المفرط."
بلغ الاهتمام المفتوح عبر بورصات العملات المشفرة لعقود المشتقات 75 مليار دولار. سجلت التداولات الآجلة على بورصة بينانس الخارجية وعلى منصات CME الأمريكية بعض من أكبر الأحجام، وفقاً لأمبيرداتا.
إيقاف الحكومة يعزز الطلب على الملاذات الآمنة
تزامنت مسيرة البيتكوين مع إيقاف الحكومة الأمريكية الذي بدأ في الأول من أكتوبر، مما حال دون نشر بيانات اقتصادية رئيسية بما في ذلك الوظائف غير الزراعية. تم تحويل انتباه المستثمرين نحو الأصول التي يُنظر إليها تقليدياً كملاذات للقيمة في فترات عدم اليقين.
ارتفع الذهب ليصل إلى مستوى قياسي يتجاوز 3,900 دولار للأونصة يوم الاثنين، مما زاد من مسيرة استمرت عدة أشهر. تشير التحركات الموازية في البيتكوين والذهب إلى أن المستثمرين يتعاملون مع كليهما كتحوط ضد الاضطرابات الاقتصادية المحتملة.
وفر الطلب في السوق الفوري المحفز الرئيسي للزيادات الأخيرة في الأسعار. جمعت اثنا عشر صندوقاً متداولاً للبيتكوين في الولايات المتحدة 3.2 مليار دولار من التدفقات الصافية الأسبوع الماضي، مما يجعلها ثاني أكبر عائد أسبوعي منذ إطلاق المنتجات في يناير 2024. وصل الاهتمام الاسمي المفتوح لصندوق iShares Bitcoin Trust لصندوق بلاك روك إلى رقم قياسي قدره 49.8 مليار دولار يوم الجمعة، وفقاً لبيانات بلومبيرغ.
وعلى عكس المسيرات السابقة التي دفعتها بشكل أساسي تداول المشتقات، ظلت التصفية للمراكز الرافعة بشكل معتدل. قام المتداولون بتصفية حوالي 283 مليون دولار من مراكز العملات الرقمية في الـ 24 ساعة الماضية. هذا الرقم يتضاءل مقارنة بأواخر سبتمبر، عندما تم مسح ما يقرب من 2 مليار دولار في المراكز خلال انخفاض سعر البيتكوين الذي صُنف كواحد من أكبر حوادث التصفية اليومية في العام، بحسب بيانات Coinglass.
شهدت العقود الآجلة المتجددة للبيتكوين والعقود الزمنية، التي تسمح للمتداولين بزيادة الرافعة المالية لمراكزهم، نشاطاً كبيراً مع تقدم الارتفاع. قام موجه من البائعين آجلاً بإغلاق مراكزهم عندما بدأ الرمز في الصعود.
قال آدم مكارثي، محلل أبحاث في كايكو، إن الزخم المستمر يمكن أن يستمر حتى ديسمبر. "إذا سارت الأمور بشكل جيد حول التحديثات الاقتصادية وإصدارات البيانات، قد نشهد استمرار الارتفاع حتى نهاية العام"، صرح.
تدعم البيانات التاريخية إمكانية تحقيق المكاسب المستمرة في أكتوبر. قدم البيتكوين عوائد متوسطة تصل إلى حوالي 22.5% خلال أكتوبر في العقد الماضي، مما دفع تجار العملات الرقمية لتسمية الشهر "نشطوبر". كما حققت الأصول الرقمية الكبيرة الأخرى مكاسب يوم الاثنين. ارتفع الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة حوالي 5% ليصل إلى 4,700 دولار، بينما تداول الريبل بارتفاع طفيف ليصل إلى أكثر من 3 دولارات.
فهم مصطلحات السوق الأساسية
يشير الاهتمام المفتوح إلى العدد الإجمالي للعقود المشتقة المفتوحة التي لم تتم تسويتها. عندما يزداد الاهتمام المفتوح جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الأسعار، فإن ذلك يشير عمومًا إلى أن أموالًا جديدة تدخل السوق بدلاً من مجرد تغيير الملكية للمراكز الحالية. تمنح خيارات الشراء للمشترين الحق في شراء أصل بسعر محدد، بينما توفر خيارات البيع الحق في البيع.
تحدث عمليات التصفية عندما تقوم البورصات بإغلاق مركز المتداول الرافعي تلقائيًا لأن الخسائر استنفدت متطلبات الحساب. يمكن لعمليات التصفية الكبيرة تسريع تحركات الأسعار مع بيع أو شراء القسري يضيف للضغط على السوق.
تختلف عقود الآجلة المستمرة عن العقود الآجلة التقليدية لعدم وجود تاريخ انتهاء. تستخدم هذه الأدوات آلية سعر التمويل للحفاظ على سعرها مُرسىً إلى السوق الفوري، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكزهم الرافعة دون التمديد إلى ما لا نهايةً.
أفكار الإغلاق
أدى تلاقح الطلب في السوق الفوري من خلال صناديق المؤشرات وتحركات السوق المشتقة وزيادة عدم اليقين الاقتصادي إلى خلق ظروف قد تحافظ على مسيرة البيتكوين حتى نهاية العام. ما إذا كانت العملة المشفرة ستصل إلى 140,000 دولار التي يستهدفها متداولو الخيارات سيعتمد على التدفقات المؤسسية المستمرة وحل إغلاق الحكومة.