كما أشرت في تحليل الأسبوع الماضي، ظل السيناريو الهبوطي لبيتكوين هو الأكثر احتمالاً. واصل السوق بالفعل حركته التصحيحية وهو الآن يقترب من منطقة فنية مهمة. في الوقت نفسه، ما تزال تدفقات صناديق ETF ضعيفة للغاية بحيث لا يمكن الحديث عن عودة حقيقية لقناعة المؤسسات. أما على جانب أوندو، فقد جذبت الحماسة التي تلت إعلان SBI الكثير من المستثمرين الأفراد، وهذا يجعلني أكثر تركيزاً على الصبر والانضباط عند اختيار نقاط دخولي.
بيتكوين: السيناريو الهبوطي يبقى قائماً حتى استعادة المقاومة
كما ذكرت في تحليل الأسبوع الماضي، كانت بيتكوين تتحرك نحو منطقة 60,000 دولار. حتى الآن، تحقق هذا السيناريو بشكل واضح. هبط السعر لاختبار منطقة 62,200–62,500 دولار، والتي تُعد حالياً من أهم مناطق الدعم القصيرة الأجل في السوق. في الوقت الراهن، هذه هي المنطقة التي تمنع تحركاً أكثر حسماً نحو 60,000 دولار ثم منطقة 58,000–59,000 دولار.
إذا أخذنا خطوة إلى الوراء ونظرنا إلى الرسم البياني اليومي، تبقى الصورة واضحة: ما تزال بيتكوين تتداول داخل بنية هبوطية. القمم تنخفض تدريجياً، والارتدادات تفتقر إلى القوة، وما يزال البائعون يسيطرون على الاتجاه العام. هذا لا يعني أن الارتداد مستحيل، بل يعني ببساطة أنه من منظور كلي ما يزال لا يوجد إشارة قوية بما يكفي لتأكيد انعكاس مستدام.
طالما بقي السعر أعلى منطقة 62,200–62,500 دولار، يمكن لارتداد فني أن يتطور. لكن كسر هذه المنطقة الداعمة بشكل واضح سيفتح، في رأيي، الباب أمام تحرك أسرع نحو 58,000–59,000 دولار. ستكون هذه هي المنطقة التالية التي سأراقبها عن كثب، لأنها دعمت السوق في السابق ويمكن أن تجذب المشترين مرة أخرى.
كما شرحت في تحليلات سابقة، أي حركة تهبط ببيتكوين دون 65,000 دولار تبدو جذابة لي لبناء مركز طويل الأجل تدريجياً عبر استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA). لا أحد يستطيع تحديد القاع بدقة تامة. الهدف ليس تخمين السعر المثالي، بل التراكم عند مستويات تظل، في رأيي، جذابة من منظور طويل الأجل.
الرسم البياني اليومي لبيتكوين: بنية هبوطية ومناطق دعم رئيسية.
نظرة أقرب إلى منطقة 62,200–62,500 دولار، منطقة الدعم المحورية على المدى القصير.
الرسم البياني للأربع ساعات يؤكد أن القناة الهابطة ما تزال مهيمنة
هنا أعرض الرسم البياني للأربع ساعات. يمكنك أن ترى بوضوح القناة الهابطة التي تتداول داخلها بيتكوين منذ عدة جلسات. هبط السعر ليصل إلى منطقة 62,250 دولار قبل أن يُسجّل ارتداداً طفيفاً، لكن هذا الارتداد لم يُبطِل البنية الهبوطية. بعبارة أخرى، بيتكوين ترتد، لكنها ما تزال تفعل ذلك داخل إطار فني غير مريح.
هذا مهم لأن كثيراً من المستثمرين يسارعون إلى تفسير كل ارتداد باعتباره إشارة تعافٍ. أنا أفضّل الالتزام بما يُظهره الرسم فعلياً: طالما استمر السعر في احترام هذه القناة الهابطة، يبقى الانحياز هبوطياً. لذلك تواصل منطقة 62,250 دولار لعب دور محوري كدعم، وعلينا مراقبة سلوك السوق خلال الجلسات المقبلة. إذا كُسر هذا المستوى، يمكن لضغوط البيع أن تتسارع بسرعة.
باختصار، ما أزال متحفظاً وميالاً للهبوط على بيتكوين في الأجل القصير. وللنظر في سيناريو أكثر إيجابية، يجب على السعر على الأقل استعادة مناطق المقاومة العلوية بشكل مستدام وكسر هذه البنية الهابطة بوضوح.
الرسم البياني للأربع ساعات لبيتكوين: ارتداد من 62,250 دولار، لكن ما يزال داخل قناة هابطة.
صناديق ETF لبيتكوين تُظهر بعض الشراء لكن من دون قناعة حقيقية
إذا نظرنا إلى تدفقات صناديق ETF الفورية لبيتكوين، تبقى الرسالة حذرة. منذ 23 يوليو، كانت عمليات البيع وتدفقات رؤوس الأموال الخارجة عموماً أكبر من المشتريات التي رأيناها قبل هذا التاريخ. يُظهر بداية أغسطس عودة طفيفة للتدفقات الداخلة، لكن الأحجام ما تزال متواضعة ولا تشبه ما نراه عادة خلال مراحل تراكم مؤسسي حقيقية.
ببساطة، هناك بعض عمليات الشراء العائدة، لكنها ليست قوية بما يكفي للقول إن اللاعبين المؤسساتيين الكبار عادوا بقوة. لتغيير وجهة نظري، سأحتاج أن أرى عدة جلسات متتالية بتدفقات أقوى بوضوح، قادرة على تأكيد عودة مستدامة للطلب المؤسسي. في الوقت الراهن، لا تُبطِل نشاطات ETF السيناريو الرئيسي لدي: السوق ما يزال هشاً ويمكنه أن يشهد موجة هبوط إضافية.
أوندو: عاد فومو، لكن الصبر يبقى أفضل استراتيجية
أود الآن الحديث عن أوندو، وهو أصل أواصل متابعته عن قرب. قد تتذكر أنني بدأت شراء أوندو قرب 0.30 دولار، قبل الإعلان المرتبط بـ SBI قبل بضعة أيام. مباشرة بعد هذا الإعلان، رأينا النمط الكلاسيكي لسوق الكريبتو: هرع كثير من المستثمرين الأفراد إلى الأصل مدفوعين بفومو، والعناوين الإخبارية، والخوف من تضييع الفرصة.
لهذا بالضبط أكرر كثيراً أن الاستثمار يجب أن يُبنى عندما لا يتحدث تقريباً أحد عن المشروع. الفرص الأفضل نادراً ما تظهر عندما يكون الجميع متحمسين بالفعل. قضى أوندو فترة طويلة في التراكم العرضي على الرسم اليومي بينما كان يحظى باهتمام محدود نسبياً. ثم اخترق السعر قناته الهابطة، مما حفّز حركة صعودية سريعة.
النقطة المهمة التي يجب مراقبتها الآن ليست مستوى مقاومة مثالي مفترض، بل سلوك السعر حول 0.37 دولار. إذا أغلق أوندو دون هذا المستوى، يمكن لمرحلة تصحيحية جديدة أن تعيد السعر سريعاً نحو منطقة 0.30–0.32 دولار. هذه هي المنطقة التي سأواصل مراقبتها لأنها قد توفر فرصة تراكم جديدة إذا أكد السوق وجود دعم قوي هناك.
من جهتي، قررت جني الأرباح على مركز الشراء الفوري الذي فتحته قرب 0.30 دولار، لأنني أعتقد أن هناك احتمالاً حقيقياً لإعادة بناء المركز أدنى من السعر الذي بعت عنده. في رأيي، من الأفضل غالباً الاستباق، وتأمين الأرباح، ثم الانتظار حتى يبتعد المستثمرون الأفراد ويقوم السوق بتصفية الفائض من الحماسة. هكذا يمكن بناء الثروة: بالشراء عندما يهيمن التشاؤم، لا عندما يكون الجميع يطاردون الحركة.