لندن، المملكة المتحدة، 10 أغسطس 2026 – تشينواير
Midas أعلنت عن شراكة مع Wellington Management لإطلاق mWIN، وهي استراتيجية ائتمان مؤسسية تُصدر بصيغة رقمية أصلية على سلسلة الكتل عبر أداة توريق في لوكسمبورغ. يمثل هذا الإطلاق خطوة جديدة في مسار Midas لنقل استراتيجيات الاستثمار المؤسسية إلى التقنية على السلسلة، عبر الجمع بين إدارة المحافظ الاحترافية وشفافية البلوكشين وسيولته وقابليته للتركيب.
mWIN هي استراتيجية استثمار مُرمَّزة مرتبطة بمحفظة دخل ثابت نشطة الإدارة ومتعددة القطاعات، ضمن حدود محددة للمدة، ومدة الفارق الائتماني، وجودة الائتمان. تتولى Wellington Management إدارة الاستراتيجية، فيما تعمل Northern Trust كأمين حفظ مؤسسي. منذ اليوم الأول، تقوم Sentora بجلب mWIN إلى مجال DeFi كضمان على منصة Morpho، مع تكاملات إضافية مرتقبة مع سوق Aave Horizon وRWA Hub.
نقل الاستراتيجيات النشطة إلى السلسلة
صُممت Midas لتتجاوز نموذج “ترميز الأصول” الساكن، من خلال نقل استراتيجيات الاستثمار المبنية على تلك الأصول إلى بيئة السلسلة مباشرة.
معظم الأصول الواقعية (RWA) الموجودة حالياً على السلسلة هي منتجات ساكنة، تتبع سلة ثابتة أو تغلّف أصلاً واحداً. أما mWIN فتعتمد نهجاً مغايراً؛ إذ تقوم Wellington بإعادة ضبط مكونات المحفظة بصورة نشطة تبعاً للظروف الاقتصادية الكلية والسيولة والعوامل الأساسية لكل ورقة مالية، بما يسمح بتدوير الانكشاف عبر مختلف القطاعات مع تغيّر ظروف السوق.
النتيجة هي استراتيجية دخل ثابت مؤسسية ليست مجرد تمثيل على السلسلة، بل مصممة أصلاً للعمل داخل الأسواق المالية على السلسلة. تم إعداد mWIN لتُستخدم كضمان في استراتيجيات الإقراض والرافعة المالية منذ اليوم الأول، ما يخلق جسراً بين إدارة المحافظ التقليدية والبنية المالية القابلة للتركيب في DeFi.
تمتد المحفظة الأساسية عبر التزامات القروض المضمونة (CLOs)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBS)، والأوراق السكنية المدعومة بالرهن العقاري بنوعيها الحكومي والخاص (RMBS)، والأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS)، إضافة إلى سندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري. وتدار المحفظة بنشاط ضمن حدود محددة لمدة الاستحقاق الفعّالة ومتوسط الجودة الائتمانية.
البنية المؤسسية لـ Midas
تصدر mWIN عبر أداة توريق في لوكسمبورغ بهيكل مركبة متعددة الأقسام. كل قسم يمثل محفظة أصول وخصوم منفصلة قانونياً، بما يوفر عزلاً عن الإفلاس مقارنة بالأقسام الأخرى وعن Midas نفسها.
هذا الهيكل يخلق تطابقاً مباشراً بين استراتيجية الاستثمار وتمثيلها على السلسلة: قسم واحد، استراتيجية واحدة، ورمز mToken واحد. تحتفظ Northern Trust بالأصول خارج السلسلة في حسابات منفصلة، وتوفر تسعيراً مستقلاً يومياً للأصول الأساسية لاحتساب صافي قيمة الأصول (NAV).
يمتد دور Midas إلى ما بعد الإصدار. فـ mWIN جزء من بنية مؤسسية صممت حول ثلاثة محاور رئيسية: السيولة، الشفافية، وقابلية التركيب.
تم تصميم بنية السيولة المفتوحة لدى Midas لتقديم عمليات استرداد موثوقة وفورية من خلال “شلال سيولة” منظم. وتجمع هذه البنية بين طبقة سيولة داخلية، وسيولة Midas المرهونة (MSL)، وشبكة جهات تسييل خارج البورصة (OTC Liquidator Network)، بما يتيح لحاملي الرموز الوصول إلى السيولة عبر قنوات مختلفة وفقاً لاحتياجاتهم.
تعد MSL نواة هذه البنية، إذ توفر سيولة فورية من دون الحاجة إلى إبقاء رأس مال كبير داخل الاستراتيجية الأساسية، وبالتالي تجنب “سحب النقد” المرتبط عادةً بالاحتفاظ بفر buffer سيولة مرتفع. وتوفر شبكة OTC منفذاً إضافياً للسوق الثانوية عبر صناع سوق من الأطراف الثالثة ومنصات طلبات التسعير (RFQ).
كما تشغّل Midas محرك إثبات (Attestation Engine) يقدم تقارير مستقلة وقابلة للتحقق تشفيرياً حول تكوين كل قسم وبياناته. ومع التوافق الأصلي مع بروتوكولات DeFi، تهدف هذه المنظومة إلى جعل المنتجات الاستثمارية المؤسسية شفافة وسائلة وقابلة للتركيب بمجرد وجودها على السلسلة.
Wellington Management والوصول إلى DeFi
تتولى Wellington Management، التي تدير أكثر من 1.3 تريليون دولار من الأصول، مسؤولية بناء محفظة mWIN وإدارتها المستمرة. وتضيف مشاركتها خبرة ائتمانية مؤسسية إلى منتج صُمم خصيصاً لأسواق على السلسلة.
> “يمثل mWIN الخطوة التالية في عمل Wellington مع الشركات التي تبني مستقبل أسواق رأس المال الرقمية. وبالاستناد إلى مبادراتنا السابقة في مجال الترميز، نتعاون مع جهات إصدار مبتكرة مثل Midas لنقل استراتيجيات استثمار مؤسسية عالية الجودة إلى السلسلة، مع الحفاظ في الوقت نفسه على منهجيات بناء المحافظ والبحث وإدارة المخاطر التي يتوقعها عملاؤنا”، قال مارك غارابديان، مدير الأصول الرقمية والترميز في Wellington Management.
في المقابل، قامت Sentora بتقييم mWIN مقابل متطلبات السيولة والمخاطر لاستخدامه في أسواق الإقراض على السلسلة، وستنشئ سوقاً مخصصة على Morpho حيث يعمل PYUSD من PayPal كأصل القرض ويُقبل mWIN كضمان.
يتوافر mWIN حالياً على شبكة إيثريوم الرئيسية، مع إمكانية الاكتتاب باستخدام USDC وPYUSD، ومن المقرر طرحه لاحقاً على شبكة Monad. يمكن للمستثمرين الوصول إلى mWIN مباشرة عبر Midas، أو الحصول على تعرّض قابل للتركيب من خلال خزنة Sentora على Morpho.
نبذة عن Midas
Midas منصة لمنتجات استثمارية قابلة للتركيب على السلسلة، تتيح للمستثمرين التعرض لاستراتيجيات مؤسسية تُدار من قبل شركات إدارة أصول محترفة عبر رموز mTokens مرتبطة بالأداء. تجمع منتجاتها بين خبرة الاستثمار المؤسسي والشفافية وعمليات الاسترداد الفورية وقابلية التركيب الأصلية في DeFi.
تأسست Midas في 2024 على يد دينيس دينكلماير، فابريس غريندا ورومان بورغوا، وسهّلت منذ ذلك الحين إصدار أصول تتجاوز قيمتها 2 مليار دولار، مع توزيع أكثر من 46 مليون دولار من العوائد حتى الآن. وجمعت الشركة مؤخراً 50 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة A، بدعم من مستثمرين من بينهم RRE، وCreandum، وFramework Ventures، وHV Capital، وLedger Cathay، وCoinbase Ventures.
للتواصل
مديرة حسابات أولى
إيموجين سيرا
YAP Global
[email protected]