تشهد سوق العملات الرقمية حاليًا ارتفاعًا ملحوظًا، حيث وصلت أسعار كل من البيتكوين والإيثريوم إلى مستويات قياسية. وقد جذب هذا العودة اهتمام المتداولين والمستثمرين، مما يحيي الجدل حول تأثير الحيتان الرقمية - الأفراد أو المنظمات التي تملك كميات كبيرة من العملات الرقمية ولديها القدرة على تغيير ظروف السوق بصورة كبيرة.
وفقًا للمحللين، قامت الحيتان الرقمية بتجميع 60,000 بيتكوين فقط يوم أمس. هذا يعتبر إشارة هامة.
يجب على أي شخص يحاول الانخراط في تعقيدات منظومة العملات الرقمية فهم دور الحيتان. كثيراً ما يكون للحيتان تأثير كبير على تحولات السوق. رغم أن الاتجاهات الارتفاعية يمكن أن تكون غير متوقعة، فإن الحيتان تعتبر المؤشرات الأفضل لاتجاه السوق.
من هم حيتان العملات الرقمية؟
عادةً ما يشير مصطلح "حوت العملات الرقمية" إلى الأفراد أو الكيانات التي تمتلك كميات كبيرة من العملات الرقمية، وغالبًا ما تكفي للتأثير على أسعار السوق. على الرغم من عدم وجود نقطة قطع واضحة ومعترف بها عالميًا، يعتقد الكثير أن الحوت هو شخص يمتلك على الأقل 1,000 بيتكوين أو ما يعادلها من العملات الرقمية الأخرى. وفقاً لبعض التقديرات، يعتبر العملة الرقمية مجال حيتان إذا امتلك أحدهم مجرد 1% من إجمالي المعروض منها. كمثال على تركيز الثروة ضمن نظام العملات الرقمية، تم الإعلان في نهاية عام 2024 أن ثلاثة محافظ بيتكوين امتلكت تقريبا 3.07% من جميع البيتكوين المتداول.
أمثلة بارزة
هناك بعض الشخصيات والكيانات المعروفة كحيتان العملات الرقمية:
ساتوشي ناكاموتو: يُعتقد أن مبتكر البيتكوين الغير معروف يحمل حوالي مليون بيتكوين، مما يجعله واحدًا من أكبر الحائزين في العالم. تيم درابر: مستثمر مغامر معروف استثمر بشكل كبير في البيتكوين، يقال إن درابر يمتلك أكثر من 30,000 بيتكوين، تم الحصول عليها خلال أحداث سوق مختلفة بما في ذلك مزاد طريق الحرير سيء السمعة. باري سيلبرت: مؤسس مجموعة العملات الرقمية، جمع حوالي 48,000 بيتكوين ويعرف باستثماراته في العديد من الأعمال المرتبطة بتقنية البلوكتشين. توائم وينكلفوس: يُقدر أن كاميرون وتايلر وينكلفوس يمتلكان معًا أكثر من 100,000 بيتكوين، مما يجعلهما لاعبين بارزين في مجال العملات الرقمية. شركة غرايسكيل للاستثمارات: تدير هذه الشركة أكبر صندوق للبيتكوين وتمتلك كميات كبيرة من البيتكوين والإيثريوم نيابة عن مستثمريها.
هذه الأمثلة لا توضح فقط تركيز الثروة بين الحيتان ولكن أيضًا قدرتهم المحتملة على التأثير في ديناميكيات السوق.
دور الحيتان في سوق العملات الرقمية
التأثير خلال فترات الارتفاع
يمكن لنشاط الحيتان أن يكون له تأثير كبير على تحركات الأسعار خلال ظروف السوق الصاعدة. تشير المشترى الكبيرة من الحيتان بانتظام إلى الثقة في الأصول، مما قد يشجع مستثمرين آخرين على القيام بنفس الشيء. قد يؤدي ارتفاع الأسعار إلى جذب المزيد في ظل هذه الظاهرة.
وفقًا لكريس شي، الرئيس التنفيذي لمنصة OneSafe، "يمكن للحيتان أن تخلق وهم الطلب العالي من خلال أوامر شراء كبيرة"، مما يمكن أن يدفع الأسعار نحو الأعلى ويعزز الشعور الصعودي.
كمثال، بدأ العديد من الحيتان في جمع البيتكوين خلال الارتفاع الأخير الذي بدأ في أواخر عام 2023 بعد انخفاض سعره من أكثر من 62 ألف دولار إلى حوالي 58 ألف دولار. ويقال إن هؤلاء الحيتان كانوا يشترون حوالي 450 بيتكوين كل يوم، وهو حوالي نفس الكمية التي تعدن يوميًا. يشير هذا إلى أنهم لعبوا دورًا كبيرًا في استقرار وتحفيز الأسعار نحو الارتفاع خلال هذا الوقت.
التأثير خلال فترات الشتاء الرقمي
conversely, during bearish phases or "crypto winters," whale activity can exacerbate price declines. يمكن أن يؤدي بيع الحيتان الضخم إلى إثارة ذعر بين المستثمرين الأصغر، مما قد يؤدي إلى بيع جماعي واسع نطاق.
عندما يحاول حوت بيع ممتلكاته، "يمكن أن يؤدي نقص السيولة وحجم الصفقة الكبير إلى خلق ضغط هبوطي على سعر البيتكوين"، وفقًا لخبراء الصناعة. كان هذا واضحًا في الأسواق الهبوطية الماضية عندما تسببت عمليات بيع كبيرة من محافظ معروفة في انخفاضات حادة في الأسعار.
على سبيل المثال، انخفض سعر البيتكوين بشكل ملحوظ من 45 ألف دولار إلى 38 ألف دولار خلال ساعات قليلة عند بيع حوت بارز كمية كبيرة من مقتنياته خلال انخفاض العام الماضي. يمكن أن تتسبب هذه الأنواع من الإجراءات في حالة ذعر أوسع في السوق بالإضافة إلى تأثير فوري على الأسعار.
التلاعب بالسوق والسلوك الجماعي
الحيتان لديها القدرة أيضًا على التلاعب بالسلوك الجماعي في السوق. يتم مراقبة تحركاتها عن كثب؛ لذلك، يمكن لأي صفقة كبيرة تحريف الرأي العام.
قد يتم تفسير بيع كبير كإشارة انخفاضية من قبل المتداولين الصغار، مما يدفعهم إلى بيع أصولهم خشية الخسارة. على العكس، يمكن أن تُعتبر المشتريات الكبيرة مؤشرات تصاعدية.
يشرح دانييلي سيرفادي، الرئيس التنفيذي لشركة Sellix، أن "تتبع الحيتان يتم عندما يراقب الناس أنشطة من يملكون كميات كبيرة ... لمحاولة توقع حركات الأسعار أو فهم الرأي الجماعي في السوق".
هذا السلوك يبرز مدى تكامل تحركات الحيتان مع علم النفس العام للسوق.
التأثير المتسلسل على المتداولين الأصغر
إن وجود وإجراءات الحيتان الرقمية يمكن أن يخلق تأثيرات متسلسلة عبر السوق التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على المتداولين الأصغر.
عند الخروج من السوق بسبب الخوف أو الشك الناجم عن تحركات الحيتان، يمكن أن يؤدي إلى انخفاض السيولة وزيادة التقلبات.
أشار آدم باك من Blockstream حول الاتجاهات الأخيرة: "بعد أن انخفضت أسعار البيتكوين من أكثر من 62 ألف دولار إلى حوالي 58 ألف دولار ... بدأ هؤلاء الحيتان في الشراء"، مما يشير إلى أنه على الرغم من أنهم يمكنهم استقرار الأسعار خلال الفترات الهابطة، فإن وجودهم يثير أيضًا مخاوف بشأن المركزية وقوة اتخاذ القرار داخل الأنظمة اللامركزية.
عندما يشارك عدد أقل من المتداولين الأصغر في السوق بسبب سيطرة الحيتان، فإنه يخلق تأثير غرفة صدى حيث يحدد اللاعبون الكبار فقط الاتجاهات. هذا التركيز لا يؤثر فقط على السيولة، بل يقلل أيضًا من الآراء والاستراتيجيات المتنوعة التي تسهم عادة في ديناميكيات السوق الصحية.
كيف ستؤثر الحيتان الرقمية على السباق الصاعد الحالي لعام 2024
مع استمرار ارتفاع سوق العملات الرقمية العظيم، بشكل خاص مع البيتكوين المقترب من 87,995 دولار، ينصب التركيز بشكل أكبر على دور الحيتان الرقمية — تلك الكيانات أو الأفراد الذين يملكون كميات كبيرة من العملات الرقمية.
يمكن لفعالياتهم التأثير بشكل كبير على ديناميات السوق، ويتوقع العديد من المحللين أن تحركاتهم الاستراتيجية يمكن أن تساعد في دفع البيتكوين لتجاوز حاجز الـ 100,000 دولار المرغوب خلال هذا السباق الصاعد.
المشهد الحالي: ديناميات السباق الصاعد
يتميز السباق الصاعد الحالي باهتمام متجدد بالبيتكوين، مدفوع بعوامل عدة منها زيادة الاعتماد المؤسسي، تطورات تنظيمية إيجابية، وزيادة وعي الجمهور بالعملات الرقمية كاستثمار قابل للتطبيق.
مع اقتراب البيتكوين من نقاط سعرية كبيرة، تصبح أنشطة الحيتان أكثر أهمية في تحديد ما إذا كان يمكنها الحفاظ على هذا الزخم والوصول إلى ارتفاعات جديدة.
الحيتان كمحركين للسوق
تراكم الحيتان للبيتكوين معدة سابقة خلال هذا السباق الصاعد، وفقًا للخبراء.
يقول مات هوغان، الرئيس التنفيذي لشركة Bitwise، "قد تصل أسعار البيتكوين إلى أرقام من ستة أرقام بسبب تراكم الحيتان"، مشيرًا إلى أن المستثمرين الكبار حصلوا على 60,000 بيتكوين خلال 24 ساعة مؤخرًا. يشير هذا المستوى من نشاط الشراء إلى ثقة قوية بين اللاعبين الرئيسيين ويقترح أنهم يعتقدون في إمكانات البيتكوين للنمو المستقبلي.
التراكم الاستراتيجي
إن أحد الوسائل الأساسية للحيتان لمساعدة البيتكوين على تجاوز الـ 100,000 دولار هو من خلال التراكم الاستراتيجي.
يمكن للحيتان أن تدفع بالأسعار إلى الأعلى من خلال الشراء المستمر للبيتكوين أثناء فترات التماسك أو الانخفاضات. يمكن للمستثمرين الأصغر تفسير هذه الأفعال كإشارات تصاعدية، مما يزيد الثقة بالإضافة إلى خفض كمية المعروض المتاح في البورصات.
على سبيل المثال، تراكم الحيتان الكبيرة كان يسبق بشكل متكرر زيادات في الأسعار ملفتة خلال السباقات الصاعدة السابقة. في وقت سابق من هذا العام، بدأت الحيتان في جمع البيتكوين حول 30 ألف دولار، وتم تفسير ذلك كإشارة واضحة بأنهم يتوقعون ارتفاع الأسعار.
من المتوقع أن تتم زيادة الطلب مع دخول المزيد من المستثمرين الفرديين إلى السوق ومشاهدة هذه المشتريات الكبيرة.
تأثير السلوك الجماعي والنفسي
لا يمكن المبالغة في تأثير الحوت على السلوك الجماعي. تراقب العيون المتعلقة بالعملات الرقمية تحركات الحيتان؛ وبالتالي، يمكن لأي صفقة كبيرة تغيير الرأي العام.
قد يؤدي أمر شراء كبير من حوت معروف إلى زيادة التفاؤل بين المستثمرين الأفراد.
يؤكد لارس سيري كريستنسن، رئيس مجلس إدارة كونكورديم، هذه النقطة: "متابعي تصرفات مثل هذه الحيتان تكون مهتمين في محاولة توقع تحركات الأسعار."
مع اقتراب البيتكوين من مستويات المقاومة الرئيسية، مثل 100K، يمكن لأنماط الشراء للحيتان أن تعمل كمحفز للحماس الأوسع في السوق. إن رؤية المتداولين الصغار للحيتان وهي تجمع البيتكوين في هذه المستويات قد تؤدي إلى نبوءة تؤدي إلى مشاركة المزيد من المستثمرين، مما يرفع الأسعار أكثر.
إدارة السيولة
تعتبر الحيتان أيضًا مهمة للتحكم في سيولة السوق. يمكنهم المساهمة في التحركات السعرية السلسة من خلال توقيت مشترياتهم وبيعهم بعناية.
على سبيل المثال، تقلل الحيتان من احتمالية حدوث انخفاضات حادة في الأسعار بإثارة المستثمرين الآخرين إذا باعوا جزءًا من ممتلكاتهم تدريجيًا بدلاً من بيعها دفعة واحدة.
علاوة على ذلك، يمكن للحيتان أن تسهم في استقرار الأسعار وتجنب الانخفاضات الحادة من خلال شراء كميات كبيرة من البيتكوين أثناء الانخفاضات أو التصحيحات، خاصةً عندما تكون السيولة منخفضة.
هذا الاستقرار ذو أهمية خاصة مع اقتراب البيتكوين من نقاط السعر النفسية الهامة مثل 100,000 دولار.
استثمار المؤسسات والطلب على صناديق التداول
يمكن لأنشطة الحيتان أن تؤثر أيضًا على الطلب المتزايد على صناديق التداول (ETFs) المرتبطة بالبيتكوين. من الواضح أن الاهتمام المؤسسي ينمو حيث تم استثمار أكثر من 20 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة المتعلقة بالبيتكوين في غضون عشرة أشهر فقط. بفضل علاقاتهم بالمستثمرين المؤسسيين، يمكن للحيتان المساهمة في إجراء عمليات شراء أكبر تدعم استقرار السوق وتوسعه ككل.
كما يلاحظ Matt Hougan بخصوص تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة: "نحن نتجه نحو بيتكوين بقيمة ستة أرقام." إن تكامل تراكم الحيتان والاستثمار المؤسسي يخلق بيئة قوية لزيادات مستدامة في الأسعار.
الأفكار النهائية
باختصار، تملك حيتان العملات الرقمية تأثيراً كبيراً على سوق العملات الرقمية ويمكن أن تلعب دوراً مهماً في دفع البيتكوين لتجاوز حاجز 100 ألف دولار خلال هذه الفورة الصاعدة.
بالإضافة إلى دفع الأسعار للأعلى، تشجع استراتيجيات تراكمهم المحسوبة أيضاً شعوراً بالتفاؤل بين المستثمرين الأفراد.
سيتم مراقبة تصرفات الحيتان عن كثب من قبل المتداولين الذين يتطلعون للاستفادة من الحركات السعرية المحتملة مع استمرارنا في هذه المرحلة الصاعدة التي تتميز بتزايد الاهتمام المؤسسي وظروف اقتصادية ملائمة - مثل تعديلات السياسة النقدية العالمية. يمكن للمستثمرين تحسين وضعهم للتعامل مع تعقيدات بيئة السوق المتغيرة باستمرار من خلال فهم كيفية عمل هؤلاء اللاعبون الكبار داخل منظومة العملات الرقمية.
يبدو أن الوصول إلى حاجز الـ 100 ألف دولار للبيتكوين — وربما تجاوزه — أكثر احتمالاً مع استمرار هذه الفورة الصاعدة بسبب التأثيرات المشتركة لنشاط الحيتان والتبني المؤسسي المتزايد.