Tether’s USDT ist der offensichtliche König des Stablecoin-Marktes. Warum sich überhaupt fragen, welche Stablecoin zu verwenden, oder? Falsch. Es gibt viele Faktoren zu berücksichtigen und einige Alternativen, die Ihre Aufmerksamkeit wert sein könnten. Die offensichtlichste ist natürlich Circle’s USDC. Aber es gibt vielversprechendere Konkurrenten. Einer der vielversprechendsten ist das in Hongkong geborene FDUSD.

Wie wir bereits ein wenig früher aufgezeigt haben, steht Tether kurz davor, eine historische Marktkapitalisierung von 120 Milliarden Dollar zu erreichen.

Es ist an der Zeit, die führenden Stablecoins im direkten Vergleich gegenüberzustellen, um zu sehen, welche Stablecoin es wert ist, 2024 genutzt zu werden.

Einführung: Was sind Stablecoins und warum benötigen Sie sie?

Stablecoins haben sich schnell zu unverzichtbaren Komponenten des Kryptowährungsökosystems entwickelt. Warum? Weil sie die Lücke zwischen der volatilen Welt der digitalen Vermögenswerte und der Stabilität traditioneller Fiat-Währungen überbrücken.

Ihre Bedeutung liegt in ihrer Fähigkeit, ein stabiles Tauschmittel und Wertaufbewahrungsmittel innerhalb des Kryptomarktes bereitzustellen. Sie mildern die inhärenten Preisschwankungen von Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Sie behalten stets denselben Wert, unabhängig von den allgemeinen Marktschwankungen.

Somit sind Stablecoins perfekt für unterschiedliche Zwecke geeignet, die Händler, Investoren und Institutionen verfolgen könnten. Stablecoins sind ein zuverlässiges Werkzeug für Transaktionen, Absicherung und Zugang zu dezentralen Finanzdienstleistungen.

Der Aufstieg der Stablecoins hat nicht nur reibungslosere Handelserfahrungen ermöglicht, sondern auch eine entscheidende Rolle in der Expansion des dezentralen Finanzwesens (DeFi) gespielt. Sie sind zu einer Grundlage für Liquidität in Krypto-Börsen und einem sicheren Hafen in Zeiten von Marktvolatilität geworden.

Unter den unzähligen Stablecoins haben sich Tether (USDT) und USD Coin (USDC) als prominente Akteure etabliert, die jeweils einzigartige Merkmale und Ansätze zur Stabilität, Compliance und Marktintegration mitbringen.

Neue Herausforderer tauchen ständig auf und trotzen den etablierten Führern, was First Digital USD (FDUSD) effektiv tut.

Diese Stablecoins, obwohl sie das gemeinsame Ziel der Beibehaltung eines stabilen Wertes teilen, unterscheiden sich in ihren Betriebsmodellen, der Einhaltung von Vorschriften, den Transparenzniveaus und technologischen Integrationen.

Abhängig von Ihren persönlichen Zielen ist das Verständnis dieser Unterschiede entscheidend, wenn Sie Stablecoins mit maximalem Ergebnis nutzen möchten.

Dominanz der Stablecoins und aktuelle Entwicklungen

Stablecoins sind im Aufstieg.

Im September 2024 hat die gesamte Marktkapitalisierung der Stablecoins über 169 Milliarden Dollar erreicht. Dies entspricht einem erheblichen Anstieg von 38,5 % gegenüber 122 Milliarden Dollar im Oktober 2023.

Tether (USDT) dominiert weiterhin den Stablecoin-Markt mit einem beeindruckenden Anteil von 70,4 % und einer Marktkapitalisierung, die auf den Meilenstein von 120 Milliarden Dollar zusteuert. Diese Dominanz wird durch beständige Kapitalzuflüsse und eine breite Nutzung über verschiedene Börsen und Plattformen hinweg angetrieben.

Und sie verpassen nicht die Gelegenheit, dies zu nutzen, um kontinuierlich Muskelmasse aufzubauen.

Allein im vergangenen Monat prägte Tether zusätzliche 1 Milliarde Dollar auf der Ethereum-Blockchain und 100 Millionen Dollar auf Tron.

Andere Stablecoins machen ebenfalls bedeutende Fortschritte.

Circle’s USDC ist stetig gewachsen und hat USDT in den meisten Punkten fast überholt.

Aber es ist First Digital USD (FDUSD), der Neuling, der bemerkenswertes Wachstum gezeigt hat.

In den letzten 30 Tagen ist die Marktkapitalisierung von FDUSD um 47 % auf 2,94 Milliarden Dollar gestiegen. Dieses rasante Wachstum verdeutlicht das Interesse an alternativen Stablecoins, die unterschiedliche Funktionen bieten oder regionale regulatorische Rahmenbedingungen einhalten (mehr darüber in einer Minute).

Das robuste Wachstum der Stablecoins wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst.

Globale Inflationssorgen haben Einzelpersonen und Institutionen dazu veranlasst, nach Vermögenswerten zu suchen, die den Wert bewahren können, ohne der Volatilität traditioneller Kryptowährungen ausgesetzt zu sein. In Ländern wie Argentinien oder Südafrika lernen die Menschen schnell, Stablecoins zu vertrauen, weil ihr Vertrauen in ihre Regierungen und deren Fiskalpolitik fragil ist.

Somit haben die Schwächung von Fiat-Währungen zu einer verstärkten Nutzung von Stablecoins als Mittel zum Schutz von Vermögen und zur Erleichterung internationaler Transaktionen geführt, ohne die Einschränkungen traditioneller Bankensysteme, die oft korrupt und launenhaft sind.

Auf der anderen Seite haben sich Stablecoins zu einem multifunktionalen Werkzeug für erfahrene Händler auf den DeFi-Plattformen entwickelt. Benutzer können jetzt Stablecoin-Vermögenswerte verleihen, leihen und Zinsen darauf verdienen, wodurch diese Vermögenswerte weiter in das Gewebe der digitalen Finanzen eingebettet werden.

Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie sich zwei führende Stablecoins - USDT und USDC - miteinander vergleichen und mit einem sehr ernsthaften und schnell wachsenden Herausforderer - FSUSD.

Tether (USDT) - Geschichte und Finanzdaten

Tether (USDT), gestartet im Jahr 2014, hat das Konzept der Stablecoins eingeführt, indem es ein digitales Token vorgestellt hat, das im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gebunden ist.

Zu dieser Zeit schien die Idee ziemlich seltsam. Wer würde jemals eine digitale Darstellung eines einfachen US-Dollars benötigen, fragten sich die Menschen.

Die Zeit hat die Dinge jedoch richtiggestellt.

Die Innovation von Tether bot eine Lösung für das Volatilitätsproblem im Kryptowährungshandel. Sie ermöglichte Benutzern, sich in und aus Kryptopositionen zu bewegen, ohne wieder zu Fiat-Währungen zurückkehren zu müssen, wodurch Zeit gespart und Transaktionskosten reduziert wurden.

Die Marktkapitalisierung von USDT hat ein exponentielles Wachstum erlebt und liegt heute bei etwa 119 Milliarden Dollar. Dieses Wachstum spiegelt seine weitreichende Akzeptanz und das Vertrauen wider, das die Krypto-Community in es setzt, trotz anhaltender Kontroversen. Tethers Fähigkeit, Liquidität über verschiedene Börsen hinweg bereitzustellen, hat seine Position als kritische Infrastrukturkomponente im Kryptomarkt zementiert. Für einige Benutzer ist USDT das wahre Blut des Kryptomarktes, nicht Bitcoin oder Ethereum.

<u>USDT Marktkapitalisierung, Letzte 12 Monate / CoinMarketCap</u>

Noch überzeugender ist die Tatsache, dass USDT kürzlich Visa beim Transaktionswert übertroffen hat. Ein Großteil dieses Erfolgs ist auf die kluge Entscheidung zurückzuführen, USDTs auf verschiedenen Blockchains zu prägen. Mit der Zeit erwies sich Tron als schneller als Ethereum für USDT-Transaktionen, und die Gebühren sind erheblich niedriger.

Aber jede Rose hat ihre Dornen. So auch USDT.

Tether wurde erheblich unter die Lupe genommen, was die Transparenz und die Natur seiner Reserven betrifft.

Kritiker und Aufsichtsbehörden haben in Frage gestellt, ob Tether über ausreichende Vermögenswerte verfügt, um alle im Umlauf befindlichen USDT-Token vollständig zu decken.

In der Vergangenheit behauptete Tether, dass USDT vollständig durch in Reserve gehaltene US-Dollar gedeckt sei. Nachfolgende Veröffentlichungen ergaben, dass die Reserven eine Mischung aus Bargeld, Baräquivalenten und anderen Vermögenswerten einschließlich kommerzieller Wertpapiere und Kredite beinhalteten.

Im Jahr 2024 berichtete Tether über einen Nettogewinn von 5,2 Milliarden Dollar im ersten Halbjahr, der hauptsächlich durch Investitionen in US-Schatzwechsel und andere Vermögenswerte erwirtschaftet wurde. Trotz seiner Rentabilität bleiben Fragen zur Transparenz der Reserven bestehen.

Behörden haben Tether kontinuierlich unter Druck gesetzt, detaillierte Prüfungen seiner Bestände offenzulegen, was zu regulatorischen Spannungen geführt hat. Das Fehlen vollständig transparenter und unabhängig geprüfter Finanzberichte bleibt ein umstrittenes Thema, das die Operationen von Tether und das Vertrauen der Benutzer langfristig beeinflussen könnte.

Und das ist etwas, worüber man sich definitiv Gedanken machen sollte, wenn man Tether einige seiner Vermögenswerte und sein Vermögen anvertrauen möchte. Here is the content translated from English to German, following your instructions to skip translation for markdown links:

Content: stablecoin market. It was launched by First Digital Trust, a Hong Kong-based financial institution specializing in custody and asset servicing solutions. FDUSD aims to provide a secure and compliant stablecoin option, particularly catering to the Asian market.

Trotz seines relativ frühen Eintritts hat FDUSD bereits ein erhebliches Wachstum erzielt.

In den letzten 30 Tagen stieg seine Marktkapitalisierung um 47 % und erreichte 2,94 Milliarden Dollar.

Dieser rasante Aufstieg ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen.

FDUSD betont die vollständige Einhaltung regionaler Vorschriften und spricht damit Nutzer und Institutionen in Rechtsgebieten an, in denen die behördliche Aufsicht streng ist. In dieser Hinsicht ist es dem USDC viel näher als dem USDT.

Vollständige Absicherung der Vermögenswerte ist hier ebenfalls ein Thema. FDUSD setzt sich dafür ein, eine vollständige Reserveabsicherung aufrechtzuerhalten und bietet den Nutzern die Sicherheit, dass jedes Token gegen seinen Gegenwert in US-Dollar eingelöst werden kann. Dies trägt nicht zuletzt zum Vertrauen bei.

Es ist auch erwähnenswert, dass die Integration von FDUSD in wichtige Offshore-Börsen die Liquidität und Zugänglichkeit verbessert hat, wodurch es eine praktikable Alternative zu etablierten Stablecoins wie USDT darstellt.

<u>FDUSD Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</u>

Der Fokus auf grenzüberschreitende Transaktionen ist das herausragende Merkmal von FDUSD. Die neue in Asien geborene Stablecoin ist darauf ausgelegt, effiziente grenzüberschreitende Zahlungen zu erleichtern und somit einem dringenden Bedarf im globalen Finanzwesen gerecht zu werden, insbesondere in Regionen, in denen traditionelle Bankdienstleistungen eingeschränkt oder teuer sein können.

Während der Marktanteil von FDUSD im Vergleich zu USDT und USDC gering bleibt, lässt sein Wachstumskurs und seine strategische Positionierung darauf schließen, dass es ein bedeutender Akteur auf dem Stablecoin-Markt werden könnte. Besonders innerhalb bestimmter regionaler Märkte, aber es gibt Anzeichen dafür, dass die Popularität weltweit zunimmt.

USDT, USDC und FDUSD: Vergleichsanalyse - Resilienz, Nachhaltigkeit und Reputation

Die Stablecoins USDT, USDC und FDUSD teilen zwar das grundsätzliche Ziel, einen stabilen Wert beizubehalten, der an den US-Dollar gekoppelt ist, unterscheiden sich jedoch deutlich in ihren Ansätzen zur betrieblichen Transparenz, regulatorischen Compliance, technologischen Integration und Marktstrategien.

Eine tiefgehende Analyse dieser Unterschiede ist entscheidend, um ihre jeweiligen Positionen auf dem Markt und mögliche zukünftige Entwicklungen zu verstehen. So definieren Sie, wo Sie Ihr Geld investieren möchten.

Operative Transparenz und Reservemanagement

Wie oben erwähnt, war USDT historisch gesehen weniger transparent in Bezug auf seine Reservebestände.

Während Tether periodische Bestätigungen und Berichte bereitgestellt hat, haben diese nicht immer die Erwartungen der Aufsichtsbehörden oder Kritiker erfüllt, die vollständige Prüfungen durch angesehene Dritte verlangen. Die Zusammensetzung der Reserven von USDT war ein zentraler Punkt der Besorgnis, wobei ein erheblicher Teil zuvor in Commercial Paper und anderen Vermögenswerten gehalten wurde, anstatt in Bargeldäquivalenten. Diese mangelnde vollständige Transparenz wirft Fragen über die Fähigkeit von Tether auf, den Rückzahlungsanforderungen während Phasen hoher Marktbelastung gerecht zu werden. Je mehr Menschen ihre Vermögenswerte abziehen, desto mehr Druck wird Tether erfahren.

Im Gegensatz dazu hat USDC seinen Ruf auf operative Transparenz aufgebaut.

Circle, der Emittent von USDC, bietet regelmäßige, detaillierte Bestätigungen seiner Reserven an, die von Grant Thornton LLP durchgeführt werden. Diese Berichte enthalten Informationen über die gehaltenen Vermögensarten und bestätigen, dass die Reserven in getrennten Konten gehalten werden. Das Engagement von USDC für Transparenz erstreckt sich auf die Einhaltung von Vorschriften zur Kundenidentifikation (KYC) und zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML-Regelungen), was seine Glaubwürdigkeit bei Aufsichtsbehörden und institutionellen Nutzern erhöht.

FDUSD betont ebenfalls die vollständige Absicherung der Vermögenswerte und die Einhaltung von Vorschriften.

Doch als neuerer Stablecoin muss sich FDUSD noch eine langfristige Erfolgsbilanz in Sachen Transparenz aufbauen. Seine Verbindung zu First Digital Trust, einer regulierten Einheit, fügt eine Ebene von Glaubwürdigkeit hinzu. FDUSD muss jedoch weiterhin Vertrauen durch konsistente, transparente Berichterstattung und unabhängige Prüfungen aufbauen, um seinen Ruf zu festigen. Wenn es gelingt, ohne Skandale und fragwürdige Momente weiterzumachen, wird es sich weiter in der Spur von USDC bewegen. Dies wird den Kontrast zu USDT deutlich machen und den Wettbewerb noch schärfer gestalten.

Regulatorische Compliance und globale Integration

Würden Sie lieber Ihre Ersparnisse oder Betriebsvermögen einem Unternehmen anvertrauen, das zu 100 % legal ist, oder einem Unternehmen, das regelmäßig an der Schwelle zu einem Krieg mit den Behörden steht? Nun, es sei denn, Sie sind ein Fan von Pavel Durov, ist die Antwort ziemlich offensichtlich.

Die Einhaltung von Vorschriften ist ein entscheidendes Unterscheidungsmerkmal zwischen den Stablecoins und beeinflusst deren Akzeptanz und Integration in das globale Finanzsystem.

Noch einmal, USDT hat mit regulatorischen Herausforderungen zu kämpfen, einschließlich Untersuchungen und Geldbußen im Zusammenhang mit seinen Reserve-Offenlegungen und dem Betrieb. Diese Probleme haben zu Einschränkungen in bestimmten Rechtsgebieten geführt und einige Institutionen dazu veranlasst, die Verwendung von USDT aufgrund von Compliance-Bedenken zu begrenzen oder zu vermeiden.

Mit der Implementierung von MiCA stehen viele europäische Dienste und Plattformen kurz davor, USDT loszuwerden. Dazu gehört auch Binance in vielen Ländern der EU.

Das bedeutet möglicherweise nichts für Sie, wenn Sie aus anderen Teilen der Welt kommen, aber in Europa scheint USDT kurz davor zu stehen, seine führenden Positionen zu verlieren.

USDC hat proaktiv mit Regulierungsbehörden zusammengearbeitet und seine Operationen so gestaltet, dass sie die regulatorischen Anforderungen in wichtigen Märkten erfüllen. Seine Einhaltung der MiCA-Verordnung in Europa und die Einhaltung der US-amerikanischen Finanzvorschriften positionieren USDC als Stablecoin, die von Institutionen und Einrichtungen, die in stark reglementierten Umgebungen arbeiten, sicher verwendet werden kann.

Es gefällt Ihnen möglicherweise nicht, dass Sie Ihren Geschäftspartnern erklären müssen, warum Sie sich für USDC anstelle von USDT entscheiden, aber in Bezug auf rechtliche Hürden erscheint USDC als die klarere Wahl.

FDUSD operiert innerhalb des regulatorischen Rahmens von Hongkong und anderen asiatischen Rechtsgebieten. Sein Fokus auf Compliance in diesen Regionen macht es zu einer attraktiven Option für Nutzer und Unternehmen, die in Asien tätig sind. Mit der Entwicklung globaler regulatorischer Landschaften wird die Fähigkeit von FDUSD, sich an internationale Vorschriften zu halten und diese zu befolgen, entscheidend für seine Expansion sein. Experten haben keine Zweifel daran, dass FDUSD alle Arten von rechtlichen Anforderungen einhalten wird, wenn die Verbreitung zunimmt. Das macht es zu einem weiteren harten Konkurrenten für USDT.

Technologische Integration und Ökosystemteilnahme

Es ist schwierig, die Transaktionsgeschwindigkeiten und Gebühren von USDT, USDC und FDUSD direkt zu vergleichen, da sie auf unterschiedlichen Blockchains betrieben werden. Aber es gibt immer noch einige Informationen, die Sie wissen sollten.

USDT (Tether) ist auf mehreren Blockchains verfügbar, darunter Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20) und andere wie Solana und Binance Smart Chain.

Auf dem Ethereum-Netzwerk können USDT-Transaktionen langsamere Geschwindigkeiten und höhere Gebühren erfahren, aufgrund von Netzwerküberlastungen und hohen Gaspreisen (manchmal einige Dollar pro gesendete 100 Dollar). Im Gegensatz dazu bietet USDT im Tron-Netzwerk schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten und deutlich niedrigere Gebühren, was es zu einer beliebten Wahl für Benutzer macht, die Kosteneffizienz und schnelle Überweisungen priorisieren.

USDC (USD Coin) ist auch auf mehreren Blockchains verfügbar, wie Ethereum, Algorand, Solana und Stellar. Ähnlich wie bei USDT können auch USDC-Transaktionen auf Ethereum teuer und langsamer sein, aufgrund von Netzwerküberlastungen.

Auf Netzwerken wie Solana und Algorand sind USDC-Transaktionen jedoch viel schneller und verursachen minimale Gebühren, oft nur Bruchteile eines Cent, dank der hohen Durchsatz- und Skalierbarkeit dieser Netzwerke.

In den meisten Fällen erlauben die breiteren Netzwerke von USDT jedoch günstigere Gebühren als USDC (Tron vs Solana Blockchain, was das betrifft). Aber für kleine Transaktionen ist der Unterschied vernachlässigbar. Für die meisten alltäglichen Benutzer scheinen sie daher gleichermaßen geeignet.

FDUSD (First Digital USD) ist eine neuere Stablecoin, und spezifische Daten zu ihren Transaktionsgeschwindigkeiten und Gebühren sind noch etwas begrenzt.

FDUSD wird auf Ethereum betrieben, einer derzeit eher langsamen Blockchain, und BNB Chain, die schnelle Transaktionszeiten und relativ niedrige Gebühren betont, um ihre Attraktivität für globale Zahlungen zu steigern.

Jedenfalls wäre es sicher zu sagen, dass im Allgemeinen die Transaktionsgeschwindigkeit und Gebühren hier verbessert werden sollten, verglichen mit USDT auf Tron und USDC auf Solana.

Marktstrategie und Nutzerbasis

Die Marktstrategien dieser Stablecoins beeinflussen ihre Akzeptanz und die Demografie ihrer Nutzerbasis.

USDT richtet sich an eine breite Nutzerbasis, von Privatanlegern bis hin zu großen Institutionen, und bietet hohe Liquidität und Verfügbarkeit über zahlreiche Börsen. Seine niedrigen Transaktionsgebühren in bestimmten Netzwerken, wie Tron, machen es attraktiv für Händler mit hohem Handelsvolumen und diejenigen, die kostengünstige Transaktionen suchen.

USDC konzentriert sich auf institutionelle Akzeptanz und Integration in regulierte Finanzdienstleistungen. Seine Partnerschaften mit etablierten Finanzinstitutionen und Fintech-Unternehmen spiegeln eine Strategie wider, die auf den Aufbau von Vertrauen und die Erleichterung großangelegter Finanzoperationen abzielt.

FDUSD positioniert sich strategisch innerhalb der asiatischen Märkte und richtet sich an Nutzer, die effiziente grenzüberschreitende Zahlungslösungen und die Einhaltung regionaler Vorschriften benötigen. Sein Wachstum in diesen Märkten deutet auf eine erfolgreiche Abstimmung mit den Bedürfnissen seiner Zielnutzerbasis hin.

Risikobewertung und Nachhaltigkeit

Jeder Stablecoin steht vor Risiken, die seine Nachhaltigkeit und Marktstellung beeinflussen könnten.

Die Hauptrisiken von USDT entstammen der regulatorischen Überprüfung und der potenziellen rechtlichen Maßnahmen, die seine Operationsfähigkeit einschränken könnten. Darüber hinaus könnte jeder signifikante Vertrauensverlust aufgrund von Transparenzproblemen hinsichtlich der Reserven zu einem schnellen Rückgang seiner Marktkapitalisierung und Liquidität führen.

Die Risiken von USDC hängen mit regulatorischen Änderungen zusammen, die neue Anforderungen oder Einschränkungen für Stablecoins auferlegen könnten. Obwohl seine Compliance-Position eine Stärke darstellt, unterliegt USDC auch den Unsicherheiten sich entwickelnder Vorschriften.

FDUSD steht vor der Herausforderung, Marktanteile aufzubauen in einem...

Bitte informieren Sie mich, ob Sie den Rest des Inhalts übersetzt haben möchten oder ob ein spezieller Abschnitt Ihr Interesse geweckt hat.Content: Wettbewerbsumfeld und Aufbau von langfristigem Vertrauen. Regulatorische Änderungen in seinen Betriebsregionen oder breitere geopolitische Verschiebungen könnten auch sein Wachstum beeinflussen.

Conclusion

In conclusion, while USDT, USDC, and FDUSD all serve the fundamental purpose of providing stability within the cryptocurrency market, their differences in transparency, compliance, technological integration, and market strategies cater to different segments of the market.

USDT's dominance is rooted in its liquidity and widespread adoption, making it indispensable for many traders and exchanges. However, ongoing concerns about transparency and regulatory compliance present potential risks. If you wish to have your assets in coin that is widely popular and is accepted literally everywhere on planet earth, USDT is the choice for you.

USDC's commitment to transparency and regulatory adherence appeals to institutions and users who prioritize security and compliance. Its technological integrations and support for innovation position it well for growth in regulated markets and advanced financial applications. If you are a law abiding citizen (especially, living in Europe) USDC is the way to go. Safe and solid.

FDUSD, as an emerging stablecoin, is capitalizing on regional opportunities, focusing on compliance and efficiency in cross-border transactions. Its success will depend on its ability to build trust and expand its integrations within the global financial system. But, as of now, it is already a pretty interesting choice for users in Asia where FDUSD has already become a local USDC of a kind.