Als Bitcoin einen neuen Höchststand im Zuge des Kryptomarktfrenzy der Trump-Administration erreicht, betrachten wir, wie sich dieses digitale Asset verhält. Bitcoin folgt einer eigenständigen Preisbewegung mit seinem eigenen Rhythmus, welcher durch seine verschiedenen Phasen entschlüsselt werden kann. Und das ist es, was Krypto-Marktanalysten den Bitcoin-Marktzyklus nennen.

Was ist ein Bitcoin-Marktzyklus?

Dieser Zyklus ist nicht nur ein Rauschen von Aufs und Abs, sondern eine komplexe Artikulation von technologischen Meilensteinen, Marktsentimenten und wirtschaftlichen Kräften. Im Kern dieses Bitcoin-Marktzyklus liegt das Halving-Ereignis, das darauf programmiert ist, die Mining-Prämien in jedem 4-jährigen Krypto-Zyklus zu reduzieren. Das jüngste Halving-Ereignis, das am 19. April 2024 stattfand, reduzierte die Blockprämie von 6,25 auf 3,125 Bitcoins. Das nächste wird im April 2028 stattfinden.

Die Reaktion des Marktes auf diese zyklischen Ereignisse war nichts weniger als dramatisch. Am 20. Januar 2025 erreichte Bitcoin ein beispielloses Allzeithoch von 110.000 $, was mit der Amtseinführung von Donald Trump als 47. US-Präsident zusammenfiel. Dieses Ereignis veranschaulicht, wie politische Ereignisse und Marktzyklen mächtige Synergien im Krypto-Raum schaffen können.

Die vier Akte des Bitcoin-Marktzyklus

Der Bitcoin-Marktzyklus entfaltet sich wie ein vieraktiges Schauspiel, wobei jede Phase ihre eigenen charakteristischen Merkmale und Chancen mit sich bringt.

• Während der Akkumulationsphase, dem ersten Akt dieses finanziellen Dramas, bauen umsichtig denkende Investoren leise ihre Positionen auf, während die Preise nahe der zyklischen Tiefstände schweben. Diese Phase ist durch bärische Stimmung und geringe Handelsvolumina gekennzeichnet, was einen idealen Einstiegspunkt für langfristig denkende Anleger bietet.
• Mit dem Aufstieg in die Wachstumsphase erleben wir den stetigen Aufstieg zu vorherigen Höchstständen. Diese Periode fällt oft mit Halving-Ereignissen zusammen und erzeugt ein perfektes Szenario mit reduziertem Angebot und steigender Nachfrage. Die Börsenreserven schrumpfen normalerweise während dieser Phase, da Käufer eifrig Bitcoin akkumulieren in Erwartung kommender Preissteigerungen.
• Die Bubble-Phase stellt den klimaktischen dritten Akt dar, in dem die Preise über vorherige Rekorde mit exponentieller Dynamik hinausschießen. Diese Periode ist geprägt von extremer Volatilität und einer delikaten Balance zwischen gewinnmitnehmenden Verkäufern und optimistischen Käufern. Die Markpsychologie während dieser Phase spiegelt oft extreme Gier wider und bereitet die Bühne für den letzten Akt.
• Die Crash-Phase dient als dramatischer Abschluss und bringt erhebliche Korrekturen mit sich, die historisch gesehen zu Rückgängen von etwa 80% von den Höchstpreisen geführt haben. Ein jüngstes Beispiel war der Absturz von Bitcoin von 69.000 $ im November 2021 auf 15.476 $ im November 2022, was das Ausmaß dieser Korrekturen veranschaulicht.

Tanzen mit traditionellen Märkten und politischen Winden

Die Beziehung von Bitcoin zu traditionellen Märkten, insbesondere dem S&P 500, hat sich erheblich entwickelt. Im Jahr 2024 lag der Korrelationskoeffizient im Durchschnitt bei 0,51, was darauf hindeutet, dass für jede 10% Bewegung bei Bitcoin der S&P 500 um etwa 5,1% bewegte. Diese Beziehung ist jedoch nicht statisch und hat in verschiedenen Marktphasen unterschiedliche Grade an Korrelation gezeigt.

Blickt man voraus, hat die Rückkehr der Trump-Administration bereits ihren Einfluss auf die Kryptomärkte demonstriert, wobei die Einführung von TRUMP- und MELANIA-Meme-Coins zusätzliche Marktdynamiken geschaffen hat. Marktanalysten projizieren, dass OFFIZIELLER TRUMP bis Ende 2025 auf 98,05 $ erreichen könnte, was einem potenziellen Marktwert von etwa 19 Milliarden $ entspricht. Der Meme-Coin-Wahnsinn hat bereits Bitcoin auf ein neues Allzeithoch von 110.000 $ am 20. Januar 2025, dem Tag der Amtseinführung von Trump, gedrückt.

Die mainstreamtaugliche Umarmung

Bitcoins Weg zur massentauglichen Adaption hat sich dramatisch beschleunigt, mit Handelsvolumina an großen Börsen wie Binance, die von 11 Milliarden $ im Januar 2018 auf über 1 Billion $ im März 2024 angestiegen sind. Institutionelle Adaption hat neue Höhen erreicht, mit öffentlichen Unternehmen, die über 1,5% des gesamten Angebots halten. Zu den bemerkenswerten Inhabern gehören MicroStrategy mit 439.000 Bitcoins und Tesla, das eine bedeutende Position beibehält.

Die Krypto-Asset-Klasse wurde weiter legitimiert durch die Genehmigung von Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs Anfang 2024, was viele verschiedene Investoren und Händler anzog. Der Anstieg ist so phänomenal, dass die SEC die Genehmigung für weitere ETFs wie Solana, Litecoin und XRP erhalten hat. Während regulatorische Rahmenbedingungen weltweit weiterhin entwickelt werden, zeigen Pionierbewegungen wie die Einführung von Bitcoin als offizielles Zahlungsmittel in El Salvador im Jahr 2021 das Potenzial für eine breitere institutionelle und staatliche Akzeptanz. Da sich diese Adoptions-Trends fortsetzen und die regulatorische Klarheit verbessert, könnten sich Bitcoin-Marktzyklen entwickeln und möglicherweise neue Chancen und Herausforderungen für Investoren bieten, die diese dynamische digitale Asset-Landschaft navigieren.