Als Bitcoin hits ein neues Allzeithoch erreicht und die Krypto-Marktfrenesie mit der Übernahme der Trump-Administration Fahrt aufnimmt, werfen wir einen Blick darauf, wie sich dieser digitale Vermögenswert verhält. Bitcoin folgt einer unverwechselbaren Preisbewegung, die mit ihrem eigenen Rhythmus gefüllt ist und durch ihre verschiedenen Phasen entschlüsselt werden kann. Dies wird als Bitcoin-Markzyklus bezeichnet.

Was ist ein Bitcoin-Markzyklus?

Dieser Zyklus ist nicht nur ein Rauschen von Höhen und Tiefen, sondern eine komplexe Artikulation technologischer Meilensteine, Marktsentimente und wirtschaftlicher Kräfte. Im Kern dieses Bitcoin-Markzyklus liegt das Halbierungsereignis, das programmiert ist, die Belohnungen für den Bergbau alle 4 Jahre zu reduzieren. Das jüngste Halbierungsereignis fand am 19. April 2024 statt und reduzierte die Blockbelohnung von 6,25 auf 3,125 Bitcoins. Das nächste wird im April 2028 stattfinden.

Die Marktreaktion auf diese zyklischen Ereignisse war nichts weniger als dramatisch. Am 20. Januar 2025 erreichte Bitcoin ein beispielloses Allzeithoch von 110.000 US-Dollar, was mit der Amtseinführung von Donald Trump als 47. US-Präsident zusammenfiel. Dieser Meilenstein verdeutlicht, wie politische Ereignisse und Marktzyklen mächtige Synergien im Kryptobereich schaffen können.

Die vier Akte des Bitcoin-Markzyklus

Der Bitcoin-Markzyklus entfaltet sich wie ein Stück in vier Akten, wobei jede Phase ihre eigenen besonderen Merkmale und Chancen mit sich bringt.

• Während der Akkumulationsphase, dem ersten Akt dieses Finanzdramas, bauen vorausschauende Investoren stillschweigend ihre Positionen auf, während die Preise in der Nähe zyklischer Tiefpunkte schweben. Diese Phase ist durch bärisches Sentiment und geringe Handelsvolumina gekennzeichnet, was einen idealen Einstiegspunkt für langfristig orientierte Investoren schafft.
• Mit dem Aufstieg in die Wachstumsphase beobachten wir den stetigen Aufstieg zu früheren Höchstständen. Diese Periode fällt oft mit Halbierungsereignissen zusammen und schafft eine perfekte Sturm von verringerter Versorgung und steigender Nachfrage. Die Reserven an Börsen schrumpfen in dieser Phase typischerweise, da die Käufer eifrig Bitcoin in Erwartung zukünftiger Preissteigerungen anhäufen.
• Die Blasenphase stellt den klimaktischen dritten Akt dar, in dem die Preise mit exponentieller Dynamik über frühere Rekorde hinaus steigen. Diese Periode ist durch extreme Volatilität und ein empfindliches Gleichgewicht zwischen gewinnmitnehmenden Verkäufern und optimistischen Käufern gekennzeichnet. Die Marktpsychologie während dieser Phase spiegelt oft extreme Gier wider und bereitet die Bühne für den letzten Akt.
• Die Crash-Phase dient als dramatischer Abschluss und bringt erhebliche Korrekturen, die historisch gesehen etwa 80% Rückgänge von den Höchstpreisen zur Folge hatten. Das jüngste Beispiel sah Bitcoin von 69.000 Dollar im November 2021 auf 15.476 Dollar im November 2022 fallen, was die Größenordnung dieser Korrekturen verdeutlicht.

Tanzen mit traditionellen Märkten und politischen Winden

Die Beziehung von Bitcoin zu traditionellen Märkten, insbesondere dem S&P 500, hat sich erheblich entwickelt. Im Jahr 2024 betrug der Korrelationskoeffizient im Durchschnitt 0,51, was darauf hindeutet, dass sich der S&P 500 bei jeder 10% Bewegung von Bitcoin um etwa 5,1% bewegte. Diese Beziehung ist jedoch nicht statisch und hat in verschiedenen Marktphasen unterschiedliche Grade an Korrelation gezeigt.

Blickt man in die Zukunft, hat die Rückkehr der Trump-Administration bereits ihre Auswirkungen auf die Kryptomärkte gezeigt, mit der Einführung von TRUMP und MELANIA Mememünzen, die zusätzliche Marktdynamiken schaffen. Marktanalysten prognostizieren, dass OFFICIAL TRUMP bis Ende 2025 98,05 $ erreichen könnte und möglicherweise eine Marktkapitalisierung von etwa 19 Milliarden Dollar beanspruchen könnte. Der Meme-Münzen-Wahn hat Bitcoin bereits am 20. Januar 2025 auf ein neues Allzeithoch von 110.000 Dollar an Trumps Amtseinführungstag getrieben.

Die Umarmung des Mainstreams

Bitcoins Weg zur Mainstream-Akzeptanz hat sich dramatisch beschleunigt, mit Handelsvolumina an großen Börsen wie Binance, die von 11 Milliarden Dollar im Januar 2018 auf über 1 Billion Dollar im März 2024 gestiegen sind. Die institutionelle Akzeptanz hat neue Höhen erreicht, da öffentliche Unternehmen mehr als 1,5% des Gesamtangebots halten. Notable Halter beinhalten MicroStrategy mit 439.000 Bitcoins und Tesla, die eine bedeutende Position beibehalten.

Die Krypto-Asset-Klasse wurde weiter legitimiert durch die Genehmigung von Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs Anfang 2024, die eine breite Palette von Investoren und Händlern für die Münzen anzogen. Der Anstieg ist so phänomenal, dass die SEC Genehmigungen für andere ETFs wie Solana, Litecoin und XRP erhalten hat. Während regulatorische Rahmenbedingungen sich weltweit weiterentwickeln, zeigen Vorreiterbewegungen wie die Einführung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel durch El Salvador im Jahr 2021 das Potenzial für eine breitere institutionelle und staatliche Akzeptanz. Da diese Akzeptanztrends fortlaufen und die regulatorische Klarheit verbessert wird, könnten sich Bitcoin-Markzyklen weiterentwickeln und möglicherweise neue Chancen und Herausforderungen für Investoren bieten, die sich in diesem dynamischen digitalen Anlageumfeld zurechtfinden.