Wells Fargo Advisors nennt Stromversorger als die Hauptnutznießer der Ausgaben für KI und Rechenzentren, die derzeit die Aktienmarktentwicklung treiben, und verweist auf Dividendenrenditen von knapp 3 %.
Zentrale Punkte:
- Wells Fargo Advisors führt die jüngste Aktienmarktstärke auf Ausgaben für KI und Rechenzentren zurück.
- Das Unternehmen bezeichnet Stromversorger als den Sektor, der vom Ausbau am stärksten profitieren dürfte.
- Erdgasverteiler, -produzenten und Pipelinebetreiber profitieren ebenfalls, wenn auch in geringerem Umfang.
Wells Fargo setzt auf den Versorger-Trade
Das Unternehmen made seinen Standpunkt in seinem wöchentlichen Marktkommentar deutlich und verknüpfte die jüngste Stärke der Aktien mit Geldzuflüssen in KI-Systeme und die Rechenzentren, die diese betreiben.
Versorger gehören demnach zu den klarsten Gewinnern dieser Ausgaben.
Die Einschätzung comes von der Makler- und Beratungssparte der Bank, die Privatkunden begleitet, anstatt einen eigenen Handelsdesk zu betreiben.
Stromversorger erhalten die deutlichste Empfehlung.
Als Besitzer von Erzeugungs- und Verteilungsanlagen stehen sie im Zentrum eines langjährigen Infrastrukturausbaus.
Viele von ihnen haben ihre langfristigen Gewinnwachstumsziele bereits in den hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich angehoben.
In Kombination mit Dividendenrenditen von 2 % bis 3 % ergibt sich aus dieser Mischung laut dem Haus eine solide Gesamtrendite.
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Stromversorger führen die Welle der Stromnachfrage an
Das Argument baut auf einem einfachen Zusammenhang auf: Mehr Rechenzentren bedeuten mehr Strom, und jemand muss ihn erzeugen. Wells Fargo Advisors erwartet, dass diese Nachfrage anhalten und nicht abflauen wird.
Das Ausmaß erklärt die Überzeugung. Branchenschätzungen sehen KI-bezogene Investitionen in diesem Jahr im Bereich von mehreren Hundert Milliarden Dollar, wobei der Wert bis 2026 weiter steigen dürfte.
Andere Strategen haben das Thema echoed.
Die Bank hat zuvor 33 Unternehmen aus dem Versorger- und Energiesektor neu in die Beobachtung aufgenommen, viele mit Übergewichten versehen und die Nachfrage als strukturell, nicht zyklisch, beschrieben.
Das Unternehmen hat zudem flagged Erdgasverteiler, -produzenten und Pipelinebetreiber als Profiteure genannt, auch wenn deren Aufwärtspotenzial hinter dem der Stromversorger zurückbleibt.
Strom wird zum Engpass, wenn KI skaliert – nicht allein die Chips.
Unternehmen, die Erzeugung, Übertragung und Verteilung besitzen, können steigende Nachfrage an ihre Kunden weitergeben und stetige, regulierte Renditen erzielen.
Wells Fargo vertritt diese Sichtweise bereits seit Monaten. Schon im Oktober riet das Haus seinen Kunden, bei Versorgeraktien einzusteigen; seitdem haben seine Strategen Versorger und Industrieunternehmen neben dem Technologiesektor als bevorzugte Anlagen bis 2026 positioniert und diese Entwicklung als frühe Phase eines mehrjährigen Trends bezeichnet.
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