Die US-Spot-Bitcoin-börsengehandelten Fonds verzeichneten in der vergangenen Woche ihren fünften aufeinanderfolgenden positiven Zufluss und zogen über 600 Millionen Dollar an, obwohl Daten darauf hindeuten, dass das Interesse der Anleger im Vergleich zu den Vormonaten nachlässt.
Was man wissen sollte:
- US-Bitcoin-ETFs haben fünf Wochen in Folge positive Zuflüsse beibehalten, trotz holprigem Start in Q2
- Der Tageszufluss am Freitag erreichte 260,27 Millionen $, wobei der Fonds von BlackRock fast die Hälfte dieser Summe einfing
- Die wöchentlichen Zuflusszahlen sind seit dem Höhepunkt Mitte April von über 3 Milliarden $ deutlich zurückgegangen
ETF-Markt zeigt Widerstandsfähigkeit inmitten von Ermüdungserscheinungen
Die jüngste Leistung markiert eine bedeutende Wende für Bitcoin-Anlageprodukte, die im zweiten Quartal zuvor kämpften. Laut Daten von SoSoValue verzeichnete der Spot-Bitcoin-ETF-Markt allein am letzten Freitag einen Nettozufluss von 260,27 Millionen $, was den dritten aufeinanderfolgenden Tag mit positiver Kapitalbewegung darstellt, nachdem es zuvor zu erheblichen Abhebungen gekommen war.
BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) dominierte die Zuflüsse am Freitag und sicherte sich fast 130 Millionen $ an neuen Investitionen. Die Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) folgte mit 67,95 Millionen $, während die Bitcoin-ETF (ARKB) von Ark & 21Shares 57,98 Millionen $ anzog. Der Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) rundete die positiven Performer mit etwas bescheideneren 4,61 Millionen $ an neuem Kapital ab.
Keiner der Bitcoin-ETFs verzeichnete am Freitag Abflüsse, was zur wöchentlichen Bilanz beigetragen hat, die über 603 Millionen $ überstieg. Diese Leistung festigt, was sich als widerstandsfähige Erholung nach Schwierigkeiten zu Beginn des Quartals abzeichnet.
Abnehmende Dynamik wirft Fragen zur Anlegernachfrage auf
Trotz anhaltender positiver Dynamik fünf Wochen in Folge ist das Volumen der wöchentlichen Zuflüsse stetig rückläufig. Die aktuelle Zahl von 603 Millionen $ stellt einen signifikanten Rückgang gegenüber Mitte April dar, als Bitcoin-ETFs ihre zweitstärkste wöchentliche Leistung mit über 3 Milliarden $ an neuem Kapital verzeichneten.
Das letzte Mal, dass die wöchentlichen Zuflüsse die Schwelle von 1 Milliarde $ überschritten, war Ende April, als sich die kumulierten wöchentlichen Zuflüsse auf etwa 1,8 Milliarden $ beliefen. Dieser abwärts gerichtete Trend im Kapitaleinstrom deutet auf ein mögliches Erschöpfungspotenzial bei den Investoren im US-Bitcoin-ETF-Markt hin. Der anhaltende Rückgang erfolgt trotz der Beibehaltung von Bitcoin auf Preisniveaus über 100.000 $.
Marktanalysten stellen fest, dass frühere Spitzen in der ETF-Aktivität mit bullischen Kursbewegungen von Bitcoin selbst zusammenfielen. Da die Korrelation zwischen ETF-Leistung und Kryptowährungspreisen besteht, müssen Investoren möglicherweise Vorsicht walten lassen angesichts des offensichtlichen Rückgangs des institutionellen Interesses.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde Bitcoin mit einem Preis von etwa 103.629 $ gehandelt und zeigte im Vergleich zu den vorangegangenen 24 Stunden kaum Bewegung. Diese Preisstabilität spiegelt das jüngste Muster der Konsolidierung des führenden Kryptowährung wider, mit der der Vermögenswert innerhalb einer relativ engen Spanne gehandelt wurde.
Der Einfluss von Krypto-ETFs auf den digitalen Asset-Markt
Bitcoin-ETFs haben das Kryptoanlage-Umfeld grundlegend verändert, seit sie im Januar 2024 in den USA zugelassen wurden und in den ersten vier Monaten des Handels über 20 Milliarden $ an Nettozuflüssen anzogen. Dieser regulatorische Meilenstein eröffnete den Zugang zu Kryptowährungen für traditionelle Finanzinstitute und Rentenkonten, die bisher den direkten Exposition gegenüber digitalen Assets vermieden haben.
Allein der IBIT-Fonds von BlackRock hat bis Mai 2025 mehr als 13,6 Milliarden $ eingesammelt, was eine beispiellose institutionelle Verbreitung zeigt, die dazu beigetragen hat, Bitcoin von etwa 42.000 $ beim ETF-Start zu stabilisieren und bis Mitte 2025 über 100.000 $ zu halten, was einer Marktkapitalisierung von über 2 Billionen $ entspricht.
Ethereum-ETFs, die im Juli 2024 dem Bitcoin-ETF-Präzedenzfall folgend eingeführt wurden, haben ähnlich den Zugang zur zweitgrößten Kryptowährung trotz eines bescheideneren anfänglichen Traktionsniveaus erweitert. Mit kumulierten Zuflüssen, die in den ersten zehn Monaten 4,7 Milliarden $ überstiegen, haben Ethereum-ETFs dazu beigetragen, die breitere Nützlichkeit der Blockchain-Technologie über die bloße Wertaufbewahrung hinaus zu legitimieren. Diese institutionelle Validierung fiel mit dem Übergang von Ethereum zu Proof-of-Stake zusammen, was seinen Energieverbrauch um über 99 % reduzierte und seine Attraktivität für ESG-bewusste Investoren stärkte, was zur Preisstabilisierung im Bereich von 5.000-6.500 $ im gesamten frühen Jahr 2025 trotz breiterer Kryptomarktvolatilität beitrug.
Abschließende Gedanken
Die anhaltend positiven Zuflüsse für Bitcoin-ETFs trotz ihres nachlassenden Volumens deuten auf ein anhaltendes institutionelles Interesse an Krypto-Expose durch regulierte Anlageangebote hin. Der abnehmende Trend deutet jedoch darauf hin, dass die anfängliche Begeisterung nach der Zulassung der ETFs sich auf ein nachhaltigeres Niveau einpendeln könnte.