Wells Fargo Advisors nennt Stromversorger als die Hauptprofiteure der Ausgaben für KI und Rechenzentren, die derzeit die Aktienmarktentwicklung treiben, und verweist auf Dividendenrenditen von nahe 3 %.
Zentrale Punkte:
- Wells Fargo Advisors führt die jüngste Stärke am Aktienmarkt auf Ausgaben für KI und Rechenzentren zurück.
- Das Unternehmen sieht Stromversorger als den Sektor, der vom Ausbau am meisten profitieren dürfte.
- Erdgasverteiler, -produzenten und Pipelinebetreiber profitieren ebenfalls, wenn auch in geringerem Ausmaß.
Wells Fargo setzt auf den Versorger-Trade
Das Unternehmen made sein Argument in seinem wöchentlichen Marktkommentar und verknüpfte die jüngste Stärke der Aktienmärkte mit Kapitalzuflüssen in KI-Systeme und die Rechenzentren, die sie betreiben.
Versorger gehören demnach zu den klarsten Gewinnern dieser Ausgaben.
Die Empfehlung comes von der Brokerage- und Beratungssparte der Bank, die Privatkunden betreut, anstatt einen eigenen Handelstisch zu betreiben.
Stromversorger erhalten die deutlich stärkste Empfehlung.
Als Eigentümer von Erzeugungs- und Verteilungsanlagen stehen sie im Zentrum eines langjährigen Infrastrukturausbaus.
Viele haben ihre Ziele für das langfristige Gewinnwachstum bereits in den hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich angehoben.
Zusammen mit Dividendenrenditen von 2 % bis 3 % stützt diese Mischung solide Gesamterträge, so das Institut.
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Stromversorger führen die Welle der Stromnachfrage an
Die Anlageidee beruht auf einem einfachen Zusammenhang: Mehr Rechenzentren bedeuten mehr Strom, und jemand muss ihn erzeugen. Wells Fargo Advisors rechnet damit, dass diese Nachfrage anhält und nicht nachlässt.
Das Ausmaß erklärt die Überzeugung. Branchenschätzungen veranschlagen KI-bezogene Investitionen in diesem Jahr auf mehrere hundert Milliarden Dollar, wobei der Wert bis 2026 weiter steigen dürfte.
Andere Strategen haben das Thema echoed.
Die Bank hat zuvor 33 Unternehmen aus dem Versorger- und Energiesektor neu abgedeckt, vielen Übergewichten erteilt und die Nachfrage als strukturell, nicht zyklisch, beschrieben.
Das Unternehmen hat außerdem flagged Erdgasverteiler, -produzenten und Pipelinebetreiber als Profiteure hervorgehoben, auch wenn ihr Aufwärtspotenzial hinter dem der Stromversorger zurückbleibt.
Strom wird zum Engpass, wenn KI skaliert – nicht nur die Chips.
Unternehmen, die Erzeugung, Übertragung und Verteilung besitzen, können steigende Nachfrage an ihre Kunden weitergeben und stabile, regulierte Renditen erzielen.
Wells Fargo vertritt diese Ansicht bereits seit Monaten. Schon im Oktober riet man Kunden, auf Versorgeraktien zu setzen, und seither haben die Strategen Versorger und Industriewerte neben Technologie als bevorzugte Investments bis 2026 eingestuft und diese Entwicklung als frühe Phase eines mehrjährigen Trends bezeichnet.
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