Ethereum hat eine scharfe Preiskorrektur erlebt und ist in den letzten 24 Stunden um fast 10 % gefallen, um unter 3.200 USD zu handeln. Damit setzt sich der einwöchige Ausverkauf fort, der den gesamten Kryptowährungsmarkt unter Druck setzt. Trotz des Rückgangs haben große Inhaber in den letzten Tagen 460.000 ETH im Wert von etwa 1,6 Milliarden USD akkumuliert, was starke Überzeugung unter institutionellen Investoren signalisiert, selbst als die Marktpanik zunahm.
Die Divergenz zwischen dem Kauf von Walen und dem Verkauf von Langzeithaltern hat eine Dynamik geschaffen, die den Preisverlauf von Ethereum bis zum Rest des Novembers bestimmen könnte. Während erfahrene Investoren, die seit Jahren ETH halten, Gewinne mitnehmen, akkumulieren kapitalstarke Wale aggressiv während des Preisrückgangs und ebnen möglicherweise den Weg für eine Erholung, sobald der Verkaufsdruck nachlässt.
BitMine Immersion Technologies, das auf Ethereum fokussierte digitale Schatzunternehmen unter der Leitung des Wall-Street-Strategen Thomas Lee, hat sich als einer der aktivsten Käufer während der Korrektur herausgestellt. Das Unternehmen fügte allein in der letzten Woche 110.288 ETH im Wert von fast 400 Millionen USD hinzu, was seine gesamten Bestände auf über 3,5 Millionen Token bringt.
Das Unternehmen kontrolliert nun etwa 2,9 % des gesamten Ethereum-Angebots, das bei den aktuellen Preisen auf ungefähr 13,2 Milliarden Dollar geschätzt wird. BitMines Vorsitzender Lee, der auch die Forschungsfirma Fundstrat leitet, charakterisierte den Preisverfall als eine Kaufgelegenheit mit attraktiven Risiko-Rendite-Eigenschaften.
Die On-Chain-Analyseplattform Lookonchain identifizierte eine neue Brieftasche, die wahrscheinlich mit BitMine verknüpft ist und 9.176 ETH von Galaxy Digitals OTC-Schalter im Wert von etwa 29,14 Millionen USD erhielt. Die Transaktion ist Teil eines breiteren Musters institutioneller Akkumulation, das über Over-the-Counter-Kanäle erfolgt, um den Markteinfluss zu minimieren.
BitMines aggressive Akkumulationsstrategie steht im Gegensatz zu vielen digitalen Schatzfirmen, die Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen, da ihre Aktienkurse unter dem Nettovermögenswert ihrer zugrunde liegenden Krypto-Bestände gefallen sind. Das Engagement des Unternehmens, seine Ethereum-Position trotz kurzfristiger Volatilität zu erweitern, spiegelt die Überzeugung über den langfristigen Wert des Netzwerks wider, der sich auf Staking-Erträge und die Erweiterung der Tokenisierungs-Infrastruktur konzentriert. In the given format, the translation of the content from English to German would be as follows:
Largely through OTC-Kanäle und spiegelt noch nicht die breitere Marktteilnahme wider, die eine nachhaltige Preiserholung antreiben könnte.
Netzwerkanalysen bleiben stark
Unter der Preisschwankung zeigen Ethereums Netzwerkmetriken weiterhin Gesundheit. Täglich aktive Adressen bleiben im Vergleich zu den historischen Durchschnitten erhöht, während das Netzwerk kürzlich eine Durchsatzleistung von 24.192 Transaktionen pro Sekunde erreicht hat, was die Widerstandsfähigkeit der Infrastruktur widerspiegelt.
Das für Dezember 2025 geplante Fusaka-Upgrade führt Peer Data Availability Sampling (PeerDAS) ein, das voraussichtlich die Layer-2-Transaktionsgebühren um bis zu 95 % senken wird. Diese technische Verbesserung könnte eine erhöhte Akzeptanz fördern, da DeFi- und Rollup-Anwendungen von dramatisch niedrigeren Kosten profitieren.
Das institutionelle Interesse an Ethereum-basierter Tokenisierung wächst weiterhin, wobei große Finanzinstitute Programme für tokenisierte Anleihen und Wertpapiere auf Ethereum-Netzwerken testen. Der wachsende Sektor realer Vermögenswerte stellt fundamentale Nachfragetreiber jenseits spekulativen Handels zur Verfügung.
Marktkontext und Erholungsaussichten
Die Korrektur von Ethereum fällt mit einer Schwäche des breiteren Kryptowährungsmarktes zusammen, da auch Bitcoin von den Oktober-Höchstständen gefallen ist. Die Korrelation zwischen großen Krypto-Assets bedeutet, dass die Erholungsaussichten von Ethereum teilweise davon abhängen, dass Bitcoin einen stabilen Preisboden etabliert.
Dennoch bietet Ethereums einzigartiger Wertbeitrag durch Staking-Renditen und Smart-Contract-Nutzen differenzierte Treiber. Der aktuelle Staking-Satz bietet ungefähr 3-4% jährliche Renditen, was Ethereum für Investoren attraktiv macht, die nach einkommensgenerierenden Anlagen in einem Umfeld suchen, in dem traditionelle Renditen bescheiden bleiben.
Historische Muster zeigen im November durchschnittliche Gewinne von 6,9% für Ethereum über die letzten acht Jahre, wobei die Rallye von 2024 mit 47% die stärkste November-Performance darstellt. Obwohl vergangene Leistungen keine zukünftigen Ergebnisse garantieren, deuten saisonale Muster darauf hin, dass die aktuelle Korrektur einem Jahresendstärken weichen könnte.
Abschließende Gedanken
Marktteilnehmer beobachten genau, ob Ethereum das Unterstützungsniveau von $3.150-$3.200 halten kann, das erhebliche Käufe angezogen hat. Ein nachhaltiger Durchbruch unter diesem Bereich könnte das $3.000-Niveau testen, während die Rückeroberung von $3.400-$3.500 signalisieren würde, dass die Korrektur möglicherweise abgeschlossen ist.
Technischer Widerstand erscheint um $3.600-$3.650, und ein entscheidender Durchbruch über $4.000 wäre erforderlich, um die bärische Struktur, die seit den Oktober-Höchstständen etabliert wurde, vollständig umzukehren. Die Akkumulation von Walen bildet eine Grundlage für die Erholung, aber eine breitere Marktteilnahme wird wahrscheinlich erforderlich sein, um ein nachhaltiges Aufwärtsmomentum zu erzeugen.
Die Divergenz zwischen Waleinkäufen und dem Verkauf von langfristigen Inhabern schafft eine ungewöhnliche Marktstruktur, bei der geduldiges Kapital Positionen aufbaut, während frühe Investoren Gewinne mitnehmen. Diese Rotation von älteren zu neueren institutionellen Inhabern könnte einen höheren Preisboden etablieren, wenn die Verteilung von mehrjährigen Inhabern schließlich erschöpft ist.
Da Ethereum diese Übergangsperiode navigiert, deutet die aggressive Akkumulation von gut kapitalisierten Walen und Schatzgesellschaften darauf hin, dass anspruchsvolle Marktteilnehmer trotz anhaltender kurzfristiger Volatilität höhere Preise erwarten.