An der US-Börse notierte Spot-Bitcoin-ETFs erlebten am Donnerstag ihren zweitgrößten Abfluss an einem einzigen Tag, wobei Investoren 869,86 Millionen Dollar aus 11 Fonds abzogen, laut Daten von SoSoValue. Der massive Rückzug markiert einen dramatischen Stimmungswandel, als der Bitcoin-Preis unter die psychologisch wichtige Schwelle von 100.000 US-Dollar fiel und allgemeine Marktturbulenzen die Wall Street erschütterten.
Der Exodus am Donnerstag stellt den Höhepunkt eines dreiwöchigen Abwärtstrends dar, bei dem Investoren 2,64 Milliarden Dollar aus Bitcoin-ETFs abgezogen haben, was auf wachsende Vorsicht angesichts erhöhter Volatilität und sich wandelnder Marktdynamik hinweist. Der einzige größere Abfluss an einem einzigen Tag ereignete sich am 25. Februar 2025, als 1,14 Milliarden Dollar aus den Fonds abgezogen wurden während eines breiteren Ausverkaufs auf dem Kryptomarkt, ausgelöst durch Zolllage und makroökonomische Unsicherheiten.
Grayscales Bitcoin Mini Trust führte die Abflüsse am Donnerstag mit 318,2 Millionen Dollar an, während der iShares Bitcoin Trust von BlackRock 256,6 Millionen Dollar Nettoabflüsse verzeichnete. Fidelities Wise Origin Bitcoin Fund verzeichnete einen Abfluss von 119,9 Millionen Dollar, mit zusätzlichen Abflüssen, die über Fonds von Grayscales GBTC, ARK 21Shares, Bitwise, VanEck, Invesco, Valkyrie und Franklin Templeton registriert wurden.
Die Abflüsse fielen mit dem Rückzug von Bitcoin von der sechsstelligen Marke zusammen, die es zu Beginn der Woche kurzzeitig überschritten hatte. Am Donnerstagnachmittag gehandelte Bitcoin in der Nähe von 97.500 US-Dollar, was einem Rückgang von über 5 % in 24 Stunden und etwa 11 % auf Monatsbasis entspricht. Der Rückgang löste über 683 Millionen Dollar an erzwungenen Liquidationen auf dem Kryptomarkt in 24 Stunden aus, wobei Long-Positionen 556 Millionen Dollar der Verluste ausmachten.
Langfristige Halter verstärken Verkaufsdruck
Ein wesentlicher Faktor, der den Marktdruck verstärkt, kommt von langfristigen Bitcoin-Haltern, die in den letzten 30 Tagen etwa 815.000 BTC verkauft haben, das höchste Niveau seit Januar 2024, laut CryptoQuant-Daten. Diese erfahrenen Investoren, die normalerweise Bitcoin durch Marktkreisläufe halten, haben Gewinne mitgenommen, als die Preise bei Rekordhöhen lagen, was erheblichen Verkaufsdruck auf ein bereits schwaches Nachfrageumfeld ausübt.
"Große Abflüsse signalisieren einen Risikoabwärts-Reset, der widerspiegelt, dass Institutionen sich angesichts makroökonomischem Rauschen zurückziehen," sagte Vincent Liu, Chief Investment Officer bei Kronos Research, in Kommentaren gegenüber The Block. "Dieser Fluss belastet das kurzfristige Momentum, beeinträchtigt aber nicht die breitere strukturelle Nachfrage. Diese Abflüsse decken sich mit überverkauften Bedingungen und öffnen Türen für langfristige Opportunisten."
Die Analyse von CryptoQuant zeigt, dass langfristige Halter am 7. November allein etwa 3 Milliarden Dollar an Gewinnen realisierten, vergleichbar mit den Gewinnmitnahmen auf Höchststand im Oktober. Im Oktober verkauften diese Halter fast 405.000 BTC im Wert von 43 Milliarden Dollar, mit Whale-Adressen, die signifikante Beträge an Börsen transferierten, darunter eine Adresse mit 13.004 BTC.
Der wesentliche Unterschied zwischen den aktuellen Bedingungen und vorherigen Verteilungsphasen ist das Fehlen ausreichender Nachfrage, um das Angebot zu absorbieren. Während früheren Bullenmarktplh...h... (rest was truncated)