Japan's Finanzinstitution wagt den kühnsten Schritt in digitale Währungen, indem die drei größten Banken des Landes Kräfte bündeln, um einen einheitlichen Yen-gebundenen Stablecoin auszugeben, der Unternehmenszahlungen in der zweitgrößten Volkswirtschaft Asiens umgestalten könnte.
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) und die Mizuho Bank planen, den gemeinsamen Stablecoin bis Ende 2025 zu starten, laut einem Bericht der japanischen Wirtschaftszeitung Nikkei von Freitag.
Die Initiative wird die Progmat Coin Plattform von MUFG nutzen, eine speziell für regulierte Stablecoin-Ausgabe entwickelte Blockchain-Infrastruktur.
Eine einheitliche digitale Währung für Firmen in Japan
Die Ambitionen des Konsortiums gehen über die bloße Ausgabe eines weiteren digitalen Tokens hinaus. Die drei Megabanken, die zusammen mehr als 300.000 Firmenkunden bedienen, zielen darauf ab, standardisierte Tokens zu schaffen, die interoperabel für sowohl interne als auch externe Unternehmenszahlungen genutzt werden können.
Diese Standardisierung könnte für japanische Unternehmen transformative Auswirkungen haben, indem sie Transaktionskosten senkt und Abwicklungszeiten verkürzt, während die Zahlungsinfrastruktur modernisiert wird, die lange auf traditionelle Bankenschienen angewiesen war.
Die Mitsubishi Corporation, das weitverzweigte Handelshaus mit über 240 Tochtergesellschaften weltweit, wird als erste Einheit den Stablecoin für interne Abrechnungen implementieren. Das Unternehmen plant, die digitale Währung für internationale Überweisungen bei Dividenden, Akquisitionen und Kundentransaktionen zu verwenden und könnten so potenziell Millionen an Gebühren und administrativen Aufwänden einsparen.
Bei Erfolg könnte das Projekt Japans erstes bankenunterstütztes Stablecoin-Netzwerk unter einem einheitlichen Rahmen etablieren und ein Präzedenzfall für die traditionelle Finanzinstitutionen setzen, die Blockchain-Technologie im Rahmen der Regulierungen nutzen möchten.
Auf Multi-Blockchain-Infrastruktur aufgebaut
Die technische Grundlage für dieses ambitionierte Projekt basiert auf der Progmat Coin Plattform, die Anfang 2025 offiziell gestartet wurde. Die Plattform unterstützt die Stablecoin-Bereitstellung auf mehreren öffentlichen Blockchains, darunter Ethereum, Polygon, Avalanche und Cosmos, mit Plänen zur Erweiterung auf zusätzliche Netzwerke.
Dieser Multi-Chain-Ansatz adressiert eine entscheidende Herausforderung der Blockchain-Technologie: die Interoperabilität. Durch die Ermöglichung nahtloser Transfers zwischen verschiedenen Blockchain-Ökosystemen zielt Progmat Coin darauf ab, die Fragmentierung zu verhindern, die frühere digitale Währungsinitiativen geplagt hat.
"Die grundlegende Architektur beinhaltet, dass Finanzinstitute, die daran interessiert sind, Stablecoins auszugeben, einen äquivalenten Betrag als Fiat-Währung bei der MUFG Trust Bank einzahlen," sagte Motoki Yoshida, Marketing Manager von TOKI, bei Blockworks. "Progmat gibt dann einen äquivalenten Betrag an Stablecoins aus. Die Fonds in der Trust-Bank sind insolvenzfern, was diesen potenziell zum sichersten Stablecoin für den Einsatz auf öffentlichen Blockchains macht."
Die Plattform operiert unter Japans überarbeitetem Payment Services Act, der im Juni 2023 in Kraft trat. Unter diesem Rahmen müssen Stablecoins zu 100% durch liquide Vermögenswerte wie Bankeinlagen oder Staatsanleihen gedeckt sein, wobei monatliche Drittpartei-Prüfungen Transparenz garantieren.
Projekt Pax: Die grenzüberschreitende Vision
Die Stablecoin-Initiative der Megabanken baut auf Projekt Pax auf, einer im September 2024 angekündigten Plattform für grenzüberschreitende Zahlungen, die darauf abzielt, internationale Abwicklungen mit Hilfe der Blockchain-Technologie zu revolutionieren.
Projekt Pax integriert Stablecoins mit dem bestehenden SWIFT-Messaging-Framework, wodurch Banken Progmat anweisen können, Transaktionen über Blockchain-Netzwerke abzuwickeln, während die Kompatibilität mit traditionellen Bankensystemen erhalten bleibt. Dieser hybride Ansatz adressiert die Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche-Compliance, ohne dass bestehende Fiat-Transferprozesse dupliziert werden müssen.
Die Plattform, die in Zusammenarbeit mit den Blockchain-Firmen Datachain und TOKI entwickelt wurde, ermöglicht 24/7 grenzüberschreitende Zahlungen - ein bedeutendes Upgrade gegenüber herkömmlichem Korrespondenzbankwesen, das nur während der begrenzten Geschäftszeiten operiert. Die Initiative zielt darauf ab, Investitionskosten zu senken und operative Redundanzen durch die Nutzung der Effizienz der Blockchain zu eliminieren.
Zunehmende Dynamik im japanischen Stablecoin-Rennen
Japans Initiative der Banken kommt inmitten eines intensiveren Wettbewerbs im aufstrebenden Stablecoin-Sektor des Landes. Im August bereitete das Financial Services Agency des Landes die Genehmigung von JPYC als erster inländischer Yen-gestützter Stablecoin-Emittent vor, ein regulatorischer Meilenstein.
Das in Tokio ansässige Fintech-Startup JPYC hält eine 1:1-Bindung mit dem Yen aufrecht und hinterlegt jeden Token mit Liquid Assets, einschließlich Bankeinlagen und japanischen Staatsanleihen. Das Unternehmen hat über 30 Milliarden Yen an Tokens ausgegeben und beansprucht fast 100% des japanischen Stablecoin-Inlandsmarktes.
"JPYC wird wahrscheinlich in großen Mengen japanische Staatsanleihen aufkaufen," schrieb JPYC-Mitgründer Noritaka Okabe bei X, er bemerkte, dass Yen-Stablecoins signifikante Auswirkungen auf den japanischen Anleihenmarkt haben könnten - ähnlich wie US-Stablecoin-Emittenten zu großen Käufern von Treasury-Wertpapieren wurden.
Der Finanzdienstleistungsgigant Monex Group kündigte ebenfalls im August an, dass er einen an den Yen gekoppelten Stablecoin erforscht, der durch japanische Staatsanleihen gedeckt ist. Vorsitzender Oki Matsumoto warnte, das Unternehmen riskiere, "zurückgelassen zu werden," wenn es nicht in den Stablecoin-Bereich eintrete, aber er erkannte die signifikanten Infrastruktur- und Kapitalanforderungen an.
Derweil hat SMBC eine Partnerschaft mit Avalanche-Entwickler Ava Labs und Fireblocks geschlossen, um seine eigene JPY-gekoppelte Münze zu entwickeln, die voraussichtlich 2026 eingeführt wird, laut Crypto Briefing.
Partnerschaft mit Binance Japan signalisiert breite Annahme
Das Progmat-Ökosystem erhielt im September 2023 einen signifikanten Schub, als Binance Japan eine Partnerschaft einging mit der Mitsubishi UFJ Trust und Banking Corporation, um die Stablecoin-Ausgabe mithilfe der Progmat Coin Plattform zu erkunden.
"Stablecoins sind entscheidend für das breitere Finanzökosystem, und diese Vermögenswerte werden eine wichtige Rolle bei Finanzdienstleistungen spielen und sind entscheidend für die Web3-Annahme," sagte Takeshi Chino, General Manager von Binance Japan, damals in einer Erklärung.
Die Zusammenarbeit zielt darauf ab, Stablecoins herauszugeben, die an den japanischen Yen und ausländische Währungen, einschließlich des US-Dollars, gebunden sind, mit dem Ziel, die Web3-Annahme im straffen regulierten Finanzsektor Japans zu beschleunigen. Die Partnerschaft repräsentiert eine Konvergenz zwischen traditioneller Bankeninfrastruktur und Krypto-Börsenplattformen.
Regulierungsrahmen bietet Klarheit
Japans proaktive Herangehensweise an die Stablecoin-Regulierung steht im Gegensatz zu den fragmentierten Rahmenbedingungen in den Vereinigten Staaten und Europa. Das überarbeitete Payment Services Act des Landes, das im Juni 2023 umgesetzt wurde, schuf drei verschiedene Wege für die Stablecoin-Ausgabe: Bankeinlagen-gestütztes digitales Geld, Geldtransfer-Typ Stablecoins und Trust-Typ Stablecoins.
Diese regulatorische Klarheit hat globale Akteure angezogen, während sie inländische Innovationen ermutigt. Circles USDC erhielt die Genehmigung als erster ausländischer Stablecoin, der in Japan im März 2025 autorisiert wurde, was die Bereitschaft der FSA demonstriert, mit internationalen Unternehmen zu kooperieren, während inländische Alternativen entwickelt werden.
Die gemeinsame Stablecoin-Initiative der Megabanken profitiert von dieser ausgereiften regulatorischen Umgebung, indem sie unter dem Trust-Typ-Rahmen arbeitet, der Flexibilität bei der Ausgabe bietet und insolvenzferne Schutzmaßnahmen durch MUFGs Trust-Bank-Struktur gewährleistet.
Der Rahmen schreibt vor, dass Stablecoin-Emittenten als Banken, Geldtransferdienste oder Trustgesellschaften lizenziert sein müssen, um vollständige Transparenz und Verantwortlichkeit über die Reserve-Deckung sicherzustellen. Dieser strukturierte Ansatz spiegelt Japans vorsichtige und zugleich zukunftsgerichtete Haltung gegenüber finanzieller Innovation wider.
Strategische Implikationen für die globale Finanzwelt
Die Initiative stellt auch eine strategische Antwort auf die Dominanz der US-Dollar-gestützten Stablecoins dar, die den Großteil des 286 Milliarden US-Dollar großen globalen Stablecoin-Marktes ausmachen. Indem sie eine robuste Yen-Alternative schaffen, zielt Japan darauf ab, die Rolle seiner Währung im digitalen Finanzwesen zu stärken und die Abhängigkeit von US-Dollar-nominierten digitalen Vermögenswerten zu reduzieren.
Für Firmenkunden gehen die Vorteile über Kosteneinsparungen hinaus. Die Stablecoin-Infrastruktur verspricht nahezu sofortige Abwicklung, verbesserte Transparenz durch Blockchain-Aufzeichnungen und die Möglichkeit, komplexe Zahlungslogik mit Smart Contracts zu programmieren - Fähigkeiten, mit denen traditionelle Banksysteme zu kämpfen haben.
"MUFG, SMBC und Mizuho haben sich zusammengeschlossen, um einen Stablecoin zu etablieren. Dieser wird sowohl an den inländischen als auch an den US-Dollar gekoppelt sein." Inhalt: Märkte," Coinfomania reported. "Es ist ein wichtiger Schritt in Richtung der Zukunft der digitalen Finanzen. Dieses Projekt zielt darauf ab, das Problem grenzüberschreitender Zahlungen anzugehen."
Die Zusammenarbeit unterstreicht außerdem die wachsende Bedeutung technologischer Innovationen im japanischen Finanzsektor. Durch die Bereitstellung einer sicheren und skalierbaren Plattform ermöglicht Progmat den teilnehmenden Banken, eine digitale Währungslösung zu schaffen, die globalen Standards entspricht und regulatorische Verpflichtungen erfüllt.
Da die globale Finanzwelt zunehmend digitale Währungen einbezieht, positioniert Japans koordinierter Ansatz - der regulatorische Klarheit, institutionelle Unterstützung und technologische Infrastruktur kombiniert - das Land als potenziellen Vorreiter in der nächsten Phase der finanziellen Innovation. Der Erfolg oder Misserfolg dieses Megabankenkonsortiums könnte beeinflussen, wie andere entwickelte Volkswirtschaften die Integration von Blockchain-Technologie in das Mainstream-Finanzsystem angehen.
Die kommenden Monate werden zeigen, ob Japans Bankenriesen ihren ehrgeizigen Zeitplan umsetzen und ein Stablecoin-Ökosystem schaffen können, das die traditionelle Finanzwelt und die digitale Wirtschaft wirklich miteinander verbindet.