JPMorgan Chase entwickelt Infrastruktur, die es Kunden ermöglicht, direkt über die Bank mit Kryptowährungen zu handeln, was eine bedeutende Abweichung von der historisch skeptischen Haltung der Wall Street gegenüber digitalen Vermögenswerten darstellt. Senior-Manager umrissen diese Pläne in Medienauftritten diese Woche und signalisierten, dass eine der größten Finanzinstitutionen der Nation bereit ist, Krypto in ihre Serviceangebote zu integrieren, trotz jahrelanger öffentlicher Vorsicht seitens ihrer Führung.
Was man wissen sollte:
- JPMorgans globaler Leiter für Märkte und digitale Assets bestätigte, dass die Bank Handelskapazitäten für Kryptowährungen aufbaut, jedoch in naher Zukunft keine Verwahrdienstleistungen anbieten wird, vermutlich stattdessen auf Drittverwahrer setzt.
- Die Bank testete im Juni ein Einlagentoken namens JPMD auf Coinbases Base-Blockchain und erweiterte ihre Partnerschaft mit Coinbase, um Chase-Kunden zu ermöglichen, Konten mit Krypto-Wallets zu verknüpfen.
- JPMorgan untersucht auch kryptowährungsgesicherte Darlehen, die bereits im nächsten Jahr auf den Markt kommen könnten, vorbehaltlich der internen Genehmigung und regulatorischen Freigabe.
JPMorgan betritt den Handel mit digitalen Vermögenswerten
Scott Lucas, der globale Leiter der Markt- und digitalen Assets der Bank, sagt, dass die Handelsdienste in Entwicklung sind. Verwahrungsvereinbarungen bleiben ungelöst. Lucas sagte, dass die direkte Krypto-Vorhaltung für Kunden „nicht in naher Zukunft“ auf der Tagesordnung steht.
Der Ansatz legt nahe, dass JPMorgan Abstand von den Betriebsrisiken der Verwaltung privater Schlüssel hält, den kryptographischen Zugangsdaten, die den Zugang zu digitalen Vermögenswerten kontrollieren. Stattdessen scheint die Bank geneigt, mit externen Verwahrern zusammenzuarbeiten.
Lucas verwies darauf, „die richtigen Verwahrer“ zu finden, anstatt interne Verwahrungslösungen aufzubauen.
Diese Entscheidung spiegelt anhaltende Compliance-Bedenken wider. Banken sehen sich komplexen Sicherheitsanforderungen und regulatorischen Prüfungen gegenüber, wenn sie Krypto im Namen von Kunden halten. Durch die Auslagerung der Verwahrung kann JPMorgan Dienstleistungen anbieten, ohne die volle Last der Sicherung digitaler Geldbörsen zu übernehmen.
Der CEO der Bank, Jamie Dimon, stellte jahrelang öffentlich die Legitimität von Bitcoin infrage und warnte Investoren vor Volatilität. Er hat diesen Standpunkt kürzlich gemildert und die Nachfrage von Kunden in Gewinnanrufen und Investorenpräsentationen anerkannt.
Blockchain-Piloten und Börsenpartnerschaften
JPMorgan testete im Juni ein Einlagentoken. Der Pilot umfasste JPMD, eine digitale Darstellung von Bankeinlagen, die auf Base, einer von Coinbase betriebenen Blockchain, läuft. Das Projekt zielte darauf ab, institutionelle Bankeinlagen mit öffentlichen Blockchain-Netzwerken kompatibel zu machen, sodass Unternehmenskunden Gelder über dezentrale Plattformen bewegen können, während sie Verbindungen zur traditionellen Bankinfrastruktur aufrechterhalten.
Die Bank vertiefte auch ihre Beziehung zu Coinbase. Chase-Kunden können nun Bankkonten direkt mit Coinbase-Wallets verbinden und so eine Brücke zwischen traditionellen Bankensystemen und verbraucherorientierten Krypto-Plattformen schlagen. Führungskräfte beschrieben die Strategie als „und“ Ansatz, wobei bestehende Dienste beibehalten werden, während digitale Alternativen ergänzt werden.
Diese Bewegungen stellen inkrementale Schritte dar, anstatt eine umfassende Umarmung von Krypto. JPMorgan testet die Funktionalität in kontrollierten Umgebungen, bevor es sich auf breitere Rollouts einlässt.
Darlehen und regulatorische Überlegungen
Neben dem Handel prüft die Bank Kredite, die durch Kryptowährungsguthaben besichert sind. Berichten zufolge könnte JPMorgan solche Kreditprodukte bis zum nächsten Jahr einführen, wenn die Führungskräfte zustimmen und die Aufsichtsbehörden zustimmen. Krypto-gesicherte Kredite ermöglichen es Kreditnehmern, digitale Vermögenswerte als Sicherheit zu verwenden, ohne sie zu verkaufen, ein Dienst, der bereits von einigen spezialisierten Kreditgebern und Börsen angeboten wird.
Die regulatorische Aufsicht wird bestimmen, wie schnell JPMorgan voranschreitet.
Bundesbehörden haben die Überwachung von Banken, die in den Krypto-Sektor einsteigen, verstärkt und klare Risikokontrollen und Verbraucherschutzmaßnahmen gefordert. Der abgestufte Ansatz der Bank spiegelt dieses Umfeld wider. Der Handel hat Vorrang, während Verwahrung und Kreditvergabe erst dann folgen, nachdem Rahmenbedingungen etabliert sind.
Zur Verdeutlichung bezieht sich Verwahrung auf die sichere Aufbewahrung digitaler Vermögenswerte, einschließlich der Verwaltung privater Schlüssel, die Transaktionen autorisieren.
Einlage-Token sind digitale Versionen traditioneller Bankeinlagen, die auf Blockchains ausgegeben werden und darauf ausgelegt sind, die Stabilität von Fiat-Währungen mit der Programmierbarkeit von Krypto-Netzwerken zu kombinieren. Öffentliche Blockchains wie Base sind dezentrale Ledger, die jedem zugänglich sind, im Gegensatz zu privaten oder erlaubnisbasierten Systemen, die von einigen Finanzinstitutionen genutzt werden.
JPMorgan hat nicht spezifiziert, welche Kryptowährungen für den Handel verfügbar sein werden oder welche Kundensegmente zuerst Zugang erhalten werden. Diese Details bleiben unter Verschluss, während Pilotprogramme fortgesetzt werden und Compliance-Teams Verfahren abschließen.
Ausblick auf die Krypto-Adoption der Banken
Der Einstieg von JPMorgan in den Krypto-Handel spiegelt einen breiteren Trend an der Wall Street wider. Was einst als spekulative Blase abgetan wurde, zieht jetzt ernsthaftes institutionelles Interesse auf sich, insbesondere da regulatorische Rahmenbedingungen Gestalt annehmen und die Kundennachfrage wächst.
Der vorsichtige Rollout der Bank deutet darauf hin, dass große Kreditgeber nach wie vor besorgt über Reputations- und Betriebsrisiken sind. Aber die Verschiebung ist unbestreitbar und weitere Ankündigungen werden erwartet, sobald JPMD und andere Pilotprojekte messbare Ergebnisse liefern und die Bank ihren Ansatz zur Verwahrung von Vermögenswerten und zur regulatorischen Compliance klärt.