Kryptowährungs-Investmentprodukte zogen letzte Woche fast 2 Milliarden Dollar an neuen Zuflüssen an, wobei Ether-basierte Fonds eine führende Rolle in einer der stärksten Wochen für altcoinbezogene börsengehandelte Produkte im Jahr 2025 spielten. Während Bitcoin leichte Abflüsse verzeichnete, blieb der breitere Markttrend fest positiv und verlängerte die Zuflussserie auf 15 aufeinanderfolgende Wochen.
Laut einem Bericht vom 28. Juli von CoinShares, einem europäischen digitalen Vermögensverwalter, verzeichneten globale Krypto-ETPs in der Woche bis zum 26. Juli Nettozuflüsse von 1,9 Milliarden Dollar. Diese Welle trat trotz starker Kursschwankungen während der Woche auf, einschließlich eines kurzen Rückgangs des Bitcoin-Preises unter 115.000 Dollar und dem Fall von Ethereum unter 3.600 Dollar.
Der Bericht hebt nicht nur die wachsende institutionelle Anziehungskraft von Ethereum hervor, sondern auch eine Verschiebung der Anlegersentiments - möglicherweise getrieben durch die Erwartung bevorstehender Altcoin-ETF-Genehmigungen in den Vereinigten Staaten, anstatt einer traditionellen Altcoin-Saison. Ether war in der letzten Woche der klare Favorit und zog 1,59 Milliarden Dollar in seine ETPs. Laut James Butterfill, Leiter der Forschung bei CoinShares, ist dies der zweitgrößte wöchentliche Zufluss in Ether-Investitionsprodukte, der jemals verzeichnet wurde.
Der Zufluss unterstreicht das zunehmende institutionelle Interesse an Ethereum, insbesondere angesichts des wachsenden Momentums rund um Spot ETH ETFs. Mehrere Vermögensverwalter, darunter BlackRock, Fidelity und VanEck, warten auf die endgültige Genehmigung der U.S. Securities and Exchange Commission zur Einführung von Spot-Ethereum-ETFs - ein Schritt, der voraussichtlich bis Q3 2025 realisiert wird.
„Dies ist ein klares Spiegelbild des Anlegeroptimismus in Bezug auf Ether-ETF-Genehmigungen und die Rolle von Ethereum in der nächsten Phase der digitalen Vermögensadoption“, kommentierte Butterfill.
Solana und XRP verzeichnen ebenfalls große Gewinne, während das Interesse
an Altcoins wächst
Nach Ethereum verzeichneten Solana-ETPs Zuflüsse von 311,5 Millionen Dollar, während XRP(XRP)-Produkte 189,6 Millionen Dollar anzogen - beides signifikante Zuwächse, die auf eine wachsende institutionelle Allokation zu Layer-1-Protokollen jenseits von Bitcoin und Ethereum hindeuten.
Diese Zuflüsse erfolgen angesichts verbesserter Stimmung gegenüber Solana, das sich 2025 nach technischen Verbesserungen und einer Erweiterung des Ökosystems stark erholt hat, und XRP, das von regulatorischer Klarheit in einigen Rechtsordnungen und stabiler institutioneller Adoption profitiert.
Bemerkenswerterweise stehen diese Gewinne im starken Kontrast zu rückläufigen Zuflüssen in Bitcoin-basierte Produkte und deuten auf einen gezielten Wechsel des Anlegerinteresses hin, anstatt auf eine breit angelegte spekulative Rallye über alle Altcoins hinweg.
Bitcoin-Fonds verzeichnen 175 Millionen Dollar Abflüsse und brechen eine
12-tägige Zuflussserie
Während der Gesamtmarkt für Krypto-Fonds optimistisch war, erlebten Bitcoin-Investitionsprodukte 175 Millionen Dollar an Abflüssen, was eine beinahe zweiwöchige Serie ununterbrochener Zuflüsse beendete.
Dies zeigt eine Abkühlung der Anlegernachfrage nach BTC nach Monaten starker Akkumulation, insbesondere in Spot Bitcoin ETFs, die Anfang dieses Jahres genehmigt wurden. Die Abflüsse fallen auch mit einem Rückgang des BTC-Preises auf 115.000 Dollar zusammen, was ein 3-Wochen-Tief markiert und ein Gewinnmitnahmesentiment befeuert.
Dennoch spielte Butterfill die Bedeutung der Abflüsse herunter und schlug vor, dass die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin langfristig stark bleibt.
„Der jüngste Bitcoin-Rückgang ist eher eine Pause als eine Umkehr. Viele Anleger scheinen sich in andere Altcoins umzuschichten, kurz bevor potenzielle ETF-Starts erfolgen“, erklärte er.
Gesamtvermögen von Krypto-Fonds erreicht Rekord von 221,4 Milliarden Dollar,
getrieben durch Altcoin-Interesse
Mit den starken Zuflüssen der letzten Woche erreichten die Nettozuflüsse von Krypto-ETPs im bisherigen Jahresverlauf 29,5 Milliarden Dollar, während die Gesamtvermögensverwaltung in Krypto-Investmentprodukten auf einen Rekordwert von 221,4 Milliarden Dollar anstieg. Das ist das höchste AUM, das jemals für Krypto-ETPs verzeichnet wurde, und ein Zeichen für das zunehmende institutionelle Engagement in digitalen Vermögenswerten.
Außerdem stehen die Zuflüsse für den laufenden Monat Juli bei 11,2 Milliarden Dollar, was den vorherigen Rekord von 7,6 Milliarden Dollar bricht, der im Dezember 2024 nach den US-Präsidentschaftswahlen und der steigenden politischen Unterstützung für kryptofreundliche Richtlinien aufgestellt wurde.
Diese Zahlen deuten auf einen rasch reifenden Krypto-Investmentmarkt hin, in dem regulierte Produkte wie ETPs zunehmend von traditionellen Finanzinstitutionen und Vermögensverwaltern bevorzugt werden, die innerhalb konformer Strukturen Engagement in digitalen Vermögenswerten suchen.
Erwartung für Altcoin-ETFs vs. Altcoin-Saison
Während der Anstieg bei Ethereum-, Solana- und XRP-Zuflüssen wie der Beginn einer breiteren Altcoin-Saison erscheinen mag, argumentiert Butterfill, dass die Daten eher eine gezielte Erzählung nahelegen: die Erwartung U.S.-gelisteter Altcoin-ETFs.
„Diese Zuflüsse scheinen mehr mit einer vorausschauenden Positionierung vor ETF-Genehmigungen als mit einer organischen Marktenthusiasmus zusammenzuhängen“, sagte er.
Diese Ansicht wird durch die Tatsache gestützt, dass andere Altcoin-ETPs, wie die von Litecoin und Bitcoin Cash gebundenen, bescheidene Abflüsse von 1,2 Millionen Dollar bzw. 0,7 Millionen Dollar verzeichneten. Diese Vermögenswerte verfügen nicht über das gleiche Maß an institutionellem Momentum oder bevorstehendes ETF-Interesse, was auf selektives Investitionsverhalten hinweist.
Entscheidungen der SEC zu Altcoin-ETFs stehen bevor
Die U.S. Securities and Exchange Commission wird voraussichtlich in den kommenden Monaten über mehrere Spot-Altcoin-ETF-Anträge entscheiden. Die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs zu Beginn des Jahres 2025 setzte einen Präzedenzfall, von dem Analysten glauben, dass er wahrscheinlich auf Ethereum und potenziell eine kleine Gruppe von großen Altcoins ausgeweitet wird.
Ethereum-ETF-Anträge von BlackRock, Fidelity, Grayscale, VanEck und anderen, warten auf endgültige Entscheidungen, wobei die Spekulation über eine mögliche Genehmigung im August oder September zunimmt. Einige Investmentfirmen haben auch Anträge für Solana- und XRP-ETPs gestellt, obwohl der regulative Weg für diese Vermögenswerte aufgrund ihres laufenden rechtlichen Status zusätzliche Hürden erleben könnte.
Dennoch deutet das schiere Ausmaß der Zuflüsse darauf hin, dass der Markt zunehmend Erfolg für mindestens Ethereums ETF-Produkte einpreist.
Abschließende Gedanken
Die breitere Implikation dieser Fondsströme ist ein Markt, der zunehmend von regulierten Fahrzeugen, institutionellem Zugriff und ETF-Spekulation angetrieben wird - anstatt von dem retailgesteuerten Enthusiasmus, der vergangene Bullenzyklen definiert hat.
Solange die ETF-Spekulation weiterhin Zuteilungen antreibt, könnten Ethereum und eine Handvoll ausgewählter Altcoins Bitcoin kurzfristig übertreffen. Dieses Narrativ könnte sich jedoch schnell ändern, wenn ETF-Genehmigungen verzögert, abgelehnt oder die erwarteten Zuflüsse beim Start nicht generieren.
Derzeit bleibt der Trend optimistisch - Investoren sollten jedoch wachsam gegenüber potenzieller kurzfristiger Volatilität und regulatorischen Hindernissen sein.