Standard Chartered bietet institutionellen Anlegern in Dubai ab sofort die Verwahrung von Ripple USD (RLUSD) an – einem Stablecoin mit einem Umlaufvolumen von rund 2,4 Milliarden US‑Dollar. Die ebenfalls geplante Nutzung von RLUSD als Sicherheiteninstrument bei der LMAX Group ist allerdings noch nicht gestartet.
Wichtigste Punkte:
- Die Dubai-Niederlassung von Standard Chartered verwahrt RLUSD, der auf dem XRP Ledger emittiert wird, für qualifizierte institutionelle Kunden.
- Ein Modell, das RLUSD als Handels- und Margin-Kollateral bei LMAX nutzbar machen soll, ohne dass die Token die Verwahrstelle verlassen, steht noch vor Tests und Genehmigungen.
- Die Struktur baut auf einem früheren Pilotprojekt zur „Collateral Mirroring“-Lösung mit OKX sowie auf Ripples Vereinbarung mit LMAX vom Januar auf.
Standard Chartered als Verwahrer
Die Bank hat den neuen Service am 12. Oktober in einer Mitteilung bekanntgegeben. Demnach können geeignete Kunden RLUSD nun über die hauseigene Infrastruktur für digitale Vermögenswerte verwahren lassen.
Gegenüber Medien bestätigte Standard Chartered, dass das Angebot über die Niederlassung im Dubai International Financial Centre (DIFC) läuft, die von der Dubai Financial Services Authority beaufsichtigt wird.
Verwahrt wird RLUSD, der auf dem XRP Ledger ausgegeben wird – einer öffentlichen Blockchain, die eng mit Ripple und dem zugehörigen Token XRP (XRP) verknüpft ist.
Der zweite Teil des Deals ist noch Zukunftsmusik: Standard Chartered, Ripple und LMAX Group wollen RLUSD als zulässiges Kollateral für ausgewählte Handels- und Sicherheitenprodukte von LMAX etablieren. Voraussetzung sind jedoch finale Vertragsdokumente, erfolgreiche Tests, interne Freigaben sowie die entsprechende regulatorische Abdeckung. Einen Starttermin nannten die Unternehmen nicht.
Im Rahmen des „Collateral Mirroring“-Modells der Bank bliebe RLUSD in der Verwahrung von Standard Chartered. LMAX würde lediglich einen Abgleich über den Wert der hinterlegten Sicherheiten erhalten und diesen für die Handelspositionen des Kunden anrechnen – ohne dass die Token je auf die Handelsplattform übertragen werden.
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Kollateraleinsatz von RLUSD per „Mirroring“
Üblicherweise hinterlegen Handelshäuser ihre Margin direkt bei einer Börse – was die Vermögenswerte dem Schutz der Verwahrstelle entzieht. Das gespiegelte Modell soll RLUSD hingegen bei einer Großbank belassen, die von Aufsehern als global systemrelevant eingestuft wird. Sollte eine Börse ausfallen, lägen die Token der Kunden weiter bei Standard Chartered.
Waqar Chaudry, Leiter Digital Assets im Wertpapierdienstleistungsgeschäft der Bank, erklärte, institutionelle Investoren wollten in Krypto handeln, ohne Abstriche beim Anlegerschutz oder Risikomanagement zu machen. Luke Dorney, bei LMAX Group verantwortlich für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte, betonte, das Modell der Bank verschaffe Kunden mehr Flexibilität bei der Haltung und dem Einsatz von RLUSD.
Jack McDonald, Senior Vice President für Stablecoins bei Ripple, sagte, RLUSD sei „genau für diese Art institutioneller Anwendungsfälle entwickelt worden“.
Marktbeobachter erwarten dennoch nicht zwingend unmittelbare Kurseffekte. Bankverwahrung schaffe keine direkte Nachfrage nach RLUSD oder XRP, argumentiert eine Analyse und wertet den Schritt eher als Signal für die sich herausbildende Marktstruktur. Sollten sich die gespiegelten Sicherheiten in der Praxis bewähren, könnte der Druck auf andere Handelsplätze steigen, vergleichbare Modelle anzubieten.
Andere Experten warnen, der Nutzen hänge entscheidend davon ab, wie sauber Bank und LMAX ihre Sicherheitenrekorde synchronisieren, Guthaben verifizieren und Margin Calls abwickeln. Gerade in Phasen hoher Volatilität, wenn Positionen abrupt mehr Kollateral erfordern, komme es auf robuste Prozesse an.
Vorgeschichte der LMAX-Partnerschaft
Der RLUSD-Plan knüpft an das erste „Collateral Mirroring“-Programm der Bank an – ein Pilotprojekt in Dubai, das Standard Chartered am 10. April 2025 mit der Kryptobörse OKX gestartet hat. Damals fungierte die Bank als unabhängige Verwahrstelle.
Die drei Unternehmen haben ihre Kooperation im Jahresverlauf schrittweise ausgebaut. Ripple hat am 15. Januar zugesagt, LMAX mit 150 Millionen US‑Dollar zu finanzieren; im Gegenzug verpflichtete sich LMAX, RLUSD als zentrales Sicherheiteninstrument zu integrieren.
Im Juli führten Standard Chartered und LMAX nach eigenen Angaben die ersten Live-Trades einer digitalen Asset Prime Brokerage am Markt durch. Am 16. September ernannte LMAX Standard Chartered zudem zum Digital-Asset-Verwahrer in Luxemburg und Dubai.
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