Der Leiter der Digital Assets Research bei Standard Chartered warnte diese Woche, dass Bitcoin bis zum Wochenende unter $100.000 fallen könnte – ein Szenario, das die Bank als letzte Gelegenheit betrachtet, die Kryptowährung zu fünfstelligen Preisen zu kaufen. Geoffrey Kendrick, Global Head of Digital Assets Research bei Standard Chartered, veröffentlichte die Prognose in einer Mitteilung an Kunden am Mittwoch, während Bitcoin bei etwa $108.000 gehandelt wurde, was einem Rückgang von etwa 10 Prozent über zwei Wochen entspricht, da der Markt den Ausverkauf im Oktober absorbierte.
Was man wissen sollte:
- Standard Chartered hält an seinem Jahresendziel von $200.000 für Bitcoin fest, obwohl ein kurzfristiger Rückgang unter $100.000 prognostiziert wird; als Haupttreiber werden die Nachfrage nach ETFs und die Übernahme von Kassenbeständen durch Unternehmen genannt.
- Kendrick identifizierte mehrere technische Indikatoren, die einen vorübergehenden Rückzug unterstützen, darunter das Scheitern von Bitcoin, nach einem Rückgang am 10. Oktober zu steigen, und die historische Beachtung des Durchschnitts der letzten 50 Wochen seit Anfang 2023.
- Die Bank interpretiert jedes Manöver unter $100.000 als kurze Basisbildungsphase und nicht als strukturellen Zusammenbruch, abhängig von Verbesserungen der Dollar-Liquiditätsbedingungen und der Kapitalrotation von Gold zurück zu Bitcoin.
Technische Signale deuten auf taktischen Rückzug hin
Kendricks Einschätzung ergibt sich aus der Kursentwicklung von Bitcoin nach seinem Rückschlag Anfang Oktober. Die Kryptowährung konnte die Dynamik nach dem Rückgang am 10. Oktober nicht wiederherstellen, was der Stratege als Zeichen einer schwächer werdenden kurzfristigen Nachfrage ansieht. „Ein Rückgang unter $100.000 scheint jetzt 'unvermeidlich'“, schrieb Kendrick, betonte jedoch, dass der Rückgang vorübergehend sein sollte.
Die Bank überwacht mehrere Metriken, um zu beurteilen, ob der Rückgang eine Kaufgelegenheit darstellt oder tiefergehender ist. Kendrick betonte die Notwendigkeit sichtbarer Verschiebungen bei den Kapitalflüssen zwischen Gold und Bitcoin, verbesserter Dollar-Liquidität und dem Verhalten des 50-Wochen- Durchschnitts - ein technisches Niveau, das Bitcoin seit Anfang 2023 respektiert hat.
Bitcoin wurde am Donnerstag zum Redaktionsschluss bei $109.252 gehandelt, und die Spotpreise schwankten während der Sitzung im mittleren $100.000-Bereich. Die Liquidität ist ins Wochenende dünner geworden, was die Sensibilität gegenüber politischen Entwicklungen und makroökonomischen Schlagzeilen erhöht.
Positiver Rahmen bleibt trotz kurzfristiger Vorsicht bestehen
Standard Chartered ist weiterhin optimistisch. Die Bank teilte Kunden im Juli mit, dass sie erwartet, dass Bitcoin bis zum 31. Dezember $200.000 erreichen wird, angetrieben durch ETF-Zuflüsse, die Übernahme von Unternehmensbilanzen und regulatorische Anpassungen unter einem mehr unterstützenden politischen Umfeld. Kendrick bekräftigte diesen Rahmen in seiner neuesten Notiz und beschrieb den möglichen Rückgang unter $100.000 als „letzte Chance“, Bitcoin zu fünfstelligen Preisen zu erwerben.
Die Prognose setzt die Wiederaufnahme der strukturellen Treiber voraus, die Standard Chartered Anfang dieses Jahres identifiziert hat.
Die Bank veröffentlichte im Juli eine Studie, die den größten Dollarrallye aller Zeiten in der zweiten Hälfte von 2025 prognostiziert, ein Szenario, das sie mit dem Anstieg von Bitcoin auf $200.000 verbindet. Die Übernahme von Kassenbeständen durch Unternehmen und die regulatorische Normalisierung bleiben dabei zentral.
Kendrick erkannte die Spannung zwischen kurzfristigem Preisdruck und dem Jahresendziel der Bank an. Seine Analyse deutet darauf hin, dass das aktuelle Umfeld eher zu einer Phase der Basisbildung passt als zu einem Umkehrtrend, vorausgesetzt entscheidende Bestätigungen schließen sich an. Eine nachhaltige Verbesserung der Dollar-Liquidität, Hinweise auf institutionelle Rotation zu Bitcoin und die Bewahrung langfristiger technischer Strukturen würden die These der Bank stützen, dass Preise unter $100.000 ein endgültiges Kauf-Fenster darstellen.
Verständnis der Marktdynamik
Mit Bitcoin verknüpfte Börsenfonds sind seit ihrer Einführung eine bedeutende Nachfragequelle geworden. Diese Anlagevehikel ermöglichen es institutionellen und privaten Investoren, ohne den direkten Besitz der Kryptowährung Exposition zu erhalten. Die Übernahme von Kassenbeständen durch Unternehmen bezieht sich darauf, dass Unternehmen Teile ihrer Bilanzen in Bitcoin als alternative Reserveanlagen allokieren - eine Praxis, die Aufmerksamkeit erlangte, nachdem mehrere börsennotierte Unternehmen in den letzten Jahren solche Schritte unternahmen.
Dollar-Liquiditätsbedingungen messen die Verfügbarkeit von US-Währung auf den globalen Märkten, ein Faktor, der historisch mit der Performance risikobehafteter Vermögenswerte korreliert.
Die quantitative Straffung, durch die Zentralbanken ihre Bilanzen abbauen, neigt dazu, Liquidität aus dem Finanzsystem zu entfernen. Der 50-Wochen-Durchschnitt ist ein technischer Indikator, der die Preisdaten über ungefähr ein Jahr glättet und oft zur Identifikation längerfristiger Trends verwendet wird.
Kapitalrotationen zwischen Gold und Bitcoin spiegeln Anlageentscheidungen wider, Allokationen zwischen traditionellen sicheren Anlagen und digitalen Alternativen zu verschieben. Die Analyse von Standard Chartered deutet darauf hin, dass diese Dynamik veränderte Risikoappetite und Vertrauen in Bitcoins Rolle innerhalb von Portfolios signalisieren könnte.
Schlussgedanken
Die Prognose von Standard Chartered stellt einen taktischen Rückschlag innerhalb eines unveränderten strategischen Ausblicks dar. Kendricks Warnung vor einem Rückgang unter $100.000 an diesem Wochenende spiegelt kurzfristige technische Schwächen wider, aber die Bank sieht die zukünftige Entwicklung von Bitcoin weiterhin als letztlich positiv an. Ob das Level unter $100.000 sich als dauerhafte Unterstützungszone erweist, hängt von der Wiederbelebung der institutionellen Nachfrage und verbesserten Liquiditätsbedingungen in den kommenden Wochen ab.