Strategy hat seinen Bitcoin-(BTC)-Bestand in der vergangenen Woche unverändert bei 840.447 BTC belassen und stattdessen 333,7 Mio. US‑Dollar durch den Verkauf von MSTR-Aktien aufgenommen.
Wichtigste Punkte:
- Strategy hat in der Woche bis zum 16. August weder Bitcoin gekauft noch verkauft.
- Der Verkauf von MSTR-Aktien brachte 333,7 Mio. US‑Dollar für Dividenden, ein STRC-Aktienrückkaufprogramm und die Dollar-Reserve des Unternehmens ein.
- Die Pause folgt auf drei aufeinanderfolgende Wochen mit Bitcoin-Verkäufen im Rahmen des Kapitalallokationsmodells von Strategy.
Bitcoin-Bestand von Strategy
Strategy meldete für die Woche bis zum 16. August keinerlei Käufe oder Verkäufe von Bitcoin, wie aus einem am Montag eingereichten 8‑K-Bericht hervorgeht. Die Position von 840.447 BTC blieb unverändert, der durchschnittliche Einstandspreis liegt bei 75.385 US‑Dollar je Bitcoin.
Stattdessen veräußerte das Unternehmen 3.458.866 MSTR-Aktien und erzielte damit einen Nettoerlös von 333,7 Mio. US‑Dollar, was einem Durchschnittspreis von rund 96,48 US‑Dollar je Aktie entspricht. Damit lag der Erlös pro Aktie unter dem Durchschnittspreis der Vorwoche von 99,17 US‑Dollar.
Die Erlöse wurden auf drei Verwendungszwecke verteilt: 52,4 Mio. US‑Dollar flossen in bevorzugte STRC-Dividenden, 132,2 Mio. US‑Dollar in den Rückkauf von STRC-Aktien und 149,1 Mio. US‑Dollar in die Dollar-Reserve. Strategy kaufte 1.388.720 STRC-Aktien zurück und verfügt damit noch über ein Volumen von 653 Mio. US‑Dollar im Rahmen der erteilten Ermächtigung über insgesamt 1 Mrd. US‑Dollar für bevorrechtigte Rückkäufe.
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Kapitalrahmen
Die Rückkehr zur Eigenkapitalfinanzierung ist bemerkenswert, weil Strategy in den vergangenen Wochen Bitcoin-Verkäufe genutzt hatte, um ähnliche Kapitalbedarfe zu decken. Die Dollar-Reserve stieg von 4,65 Mrd. US‑Dollar auf 4,8 Mrd. US‑Dollar, während eine separate, bislang ungenutzte Ermächtigung zum Rückkauf eigener MSTR-Aktien im Volumen von 1 Mrd. US‑Dollar bestehen blieb.
Nach Unternehmensangaben verlängerte der Anstieg der Reserve die USD Duration um 41 Tage auf nun 2,8 Jahre und verringerte den BTC Credit von STRC um 4 Basispunkte auf 114 Basispunkte.
Zudem hat das Unternehmen seit Juni keine weiteren Bitcoin zugekauft, sodass der Umfang der Krypto-Reserve unverändert blieb, während Bitcoin am Montag bei rund 63.500 US‑Dollar gehandelt wurde.
Zu diesem Kurs war der Bestand etwa 53,4 Mrd. US‑Dollar wert – rund 9,9 Mrd. US‑Dollar weniger als die 63,36 Mrd. US‑Dollar, die Strategy für den Aufbau seiner Position bezahlt hat.
Die aktuelle Pause folgt auf BTC-Verkäufe von insgesamt 6.948 Bitcoin seit Mai, mit denen rund 432,5 Mio. US‑Dollar erlöst wurden, darunter 1.690 BTC in der Vorwoche für 108,6 Mio. US‑Dollar. Diese Veräußerungen erfolgten auf Basis eines im Juni verabschiedeten Rahmens, der Bitcoin-Verkäufe von bis zu 1,25 Mrd. US‑Dollar für Dividenden, Zinszahlungen, Aktienrückkäufe und den Aufbau von Reserven erlaubt; rund 820 Mio. US‑Dollar dieses Volumens sind noch verfügbar.
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