Michael Saylors Strategy hat seine Bitcoin (btc)-Bestände mit einem weiteren Kauf von 520 BTC im Wert von fast 35 Millionen Dollar ausgebaut und zugleich seine Barreserven erhöht, während weiterhin Fragen zur Performance der Vorzugsaktien des Unternehmens bestehen.
Wichtige Punkte:
- Strategy kaufte 520 BTC für 34,9 Millionen Dollar und erhöhte damit seine Gesamtbestände auf 847.363 BTC.
- Das Unternehmen erhöhte seine Barreserve auf 1,4 Milliarden Dollar und finanziert die Käufe weiterhin durch Aktienverkäufe.
- Analysten argumentieren, dass Strategy trotz der Schwäche der STRC-Aktien über erhebliche finanzielle Flexibilität verfügt.
Strategy-Bestände
Strategy gab in einer Meldung an die US-Börsenaufsicht SEC bekannt, dass das Unternehmen zwischen dem 15. und 21. Juni 520 BTC für rund 34,9 Millionen Dollar erworben hat und dabei einen Durchschnittspreis von 67.068 Dollar pro Coin zahlte.
Durch den Zukauf stiegen die Gesamtbestände des Unternehmens auf 847.363 BTC. Laut Mitgründer und Executive Chairman Michael Saylor hat die Firma rund 64,1 Milliarden Dollar einschließlich Gebühren und Nebenkosten ausgegeben, um ihre Bitcoin-Position zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.651 Dollar pro BTC aufzubauen.
Zu aktuellen Marktpreisen sind diese Bestände etwa 54,8 Milliarden Dollar wert. Der Vorrat entspricht mehr als 4 % des maximalen Bitcoin-Angebots von 21 Millionen Coins und spiegelt derzeit nicht realisierte Verluste von rund 9,3 Milliarden Dollar wider.
Der jüngste Kauf wurde durch At-the-Market-Verkäufe der Class-A-Stammaktien von Strategy, MSTR, finanziert. In der vergangenen Woche verkaufte das Unternehmen 2,71 Millionen Aktien und nahm damit rund 335,5 Millionen Dollar ein. Strategy erklärte, dass ihm im Rahmen des MSTR-Ausgabeprogramms noch 25,4 Milliarden Dollar zur Verfügung stehen.
Kürzlich hat das Unternehmen seine Fundraising-Kapazität erweitert, indem es eine neue MSTR-Ausgabebefugnis von bis zu 21 Milliarden Dollar hinzufügte, zusätzlich zu weiteren 21 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit STRC-Vorzugsaktien und 2,1 Milliarden Dollar über STRK-Vorzugsaktien.
Saylor deutete den jüngsten Zukauf einen Tag vor der offiziellen Ankündigung an, als er in den sozialen Medien ein aktualisiertes Bitcoin-Tracker-Diagramm mit der Bildunterschrift „Sieht besser mit mehr Punkten aus“ teilte.
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STRC-Herausforderungen
Während STRC zuvor eine wichtige Finanzierungsquelle für Bitcoin-Käufe darstellte, wird die Vorzugsaktie seit Mitte Mai unter ihrem Nennwert von 100 Dollar gehandelt. Infolgedessen hat Strategy in den vergangenen Monaten nicht mehr auf dieses Instrument zur zusätzlichen Bitcoin-Akkumulation zurückgegriffen.
Gleichzeitig erhöhte das Unternehmen seine US-Dollar-Reserveposition. Strategy meldete zum 21. Juni einen Reservebestand von 1,4 Milliarden Dollar, verglichen mit 1,1 Milliarden Dollar eine Woche zuvor, einschließlich erwarteter Erlöse aus Aktienverkäufen, die noch nicht abgewickelt waren.
Der jüngste Marktdruck hat Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des Finanzierungsmodells von Strategy geschürt. STRC fiel in der vergangenen Woche auf ein Rekordtief von 82,53 Dollar, bevor es sich erholte, während die Strategy-Aktien im Wochenverlauf um 5,8 % nachgaben und seit Jahresbeginn mehr als 27 % im Minus liegen.
Mehrere Wall-Street-Analysten haben Behauptungen infrage gestellt, Strategy könne letztlich gezwungen sein, Bitcoin-Bestände zu liquidieren. Benchmark-Analyst Mark Palmer sagte, das Unternehmen müsse zunächst seine beträchtlichen Barreserven aufbrauchen, bevor es Vermögensverkäufe in Betracht ziehen würde, um Dividendenverpflichtungen zu erfüllen. Analysten von TD Cowen argumentierten ebenfalls, dass die Reserveposition des Unternehmens es ermöglichen sollte, STRC-bezogene Zahlungen zu bedienen, vorausgesetzt, der Bitcoin-Preis steigt im Zeitverlauf weiter.
Strategy bleibt mit großem Abstand der größte Bitcoin-Halter unter den Unternehmen. Laut Daten von Bitcoin Treasuries halten inzwischen fast 200 börsennotierte Firmen Bitcoin in ihren Bilanzen – ein Trend, der sich beschleunigte, nachdem Strategy das Treasury-Modell populär gemacht hatte. Der breitere Sektor hat jedoch seit den Höchstständen von 2025 deutlich sinkende Bewertungen erlebt, da die Anlegerbegeisterung nachließ und die Marktprämien schrumpften.
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