WisdomTree startete am 14. Oktober ein physisch gesichertes Stellar Lumens ETP auf europäischen Märkten und markiert damit das erste derartige Angebot für den XLM-Token, der Anfang dieses Monats einen 60%igen Flash-Crash erlebte. Das neue Finanzinstrument kommt auf den Markt, da die Entwicklungsstiftung von Stellar ihre Verbindungen zu traditionellen Bankinstituten verstärkt, was Analysten dazu veranlasst, die Aussichten des Tokens trotz jüngster Volatilität neu zu bewerten.
Was man wissen sollte:
- WisdomTrees neues ETP bietet das kostengünstigste physisch gesicherte Stellar Lumens-Produkt in Europa mit einem Verwaltungsaufwand von 0,50 %, das jetzt an der Schweizer SIX Exchange und den Euronext-Börsen in Paris und Amsterdam gehandelt wird.
- Der Präsident der Stellar Development Foundation, José Fernández da Ponte, trat am 11. Oktober dem International Advisory Board von Santander bei und signalisiert eine wachsende institutionelle Ausrichtung zwischen Blockchain-Netzwerken und traditionellen Finanzinstituten.
- Technische Analysten verweisen auf sinkende Blasen-Risiko-Metriken und On-Chain-Signale, einschließlich Rekord-Netzwerkaktivitäten, als Indikatoren dafür, dass Stellar in eine Akkumulationsphase eintreten könnte, nach dem Flash-Crash, der auf kaskadierende Liquidationen zurückzuführen war.
Europäische Märkte erhalten Zugang zu reguliertem Stellar-Produkt
WisdomTree hat sein Physical Stellar Lumens ETP am 14. Oktober an der Schweizer SIX Exchange und den Euronext-Plattformen in Paris und Amsterdam gelistet. Das Unternehmen plant, die Deutsche Börse Xetra in die Liste aufzunehmen. Das Produkt bietet direkten Zugang zu Lumens, dem nativen Token von Stellar, durch eine vollständig besicherte Struktur, die den Anlegern einen Verwaltungsaufwand von 0,50 % berechnet.
Das ETP stellt das kostengünstigste physisch gesicherte Lumens-Produkt in Europa dar, laut dem Vermögensverwalter. WisdomTree entwickelte das Instrument für institutionelle Investoren, die regulierten Zugang zu dem beschriebenen „leistungsstarken Layer-1-Blockchain“ suchen, die darauf abzielt, das globale Finanzwesen zu modernisieren.
Stellar wurde 2014 als Überweisungsprotokoll gestartet, hat sich jedoch zu einem Netzwerk entwickelt, das grenzüberschreitende Zahlungen, tokenisierte reale Vermögenswerte und dezentrale Finanzanwendungen unterstützt. Die Blockchain verwendet das proprietäre Stellar Consensus Protocol, das Transaktionen ohne Mining-Belohnungen oder hohen Energieverbrauch verarbeitet. „Stellar ist eine der am besten etablierten Blockchains der Welt mit einem klaren Fokus darauf, reale Probleme bei grenzüberschreitenden Zahlungen und im Finanzwesen zu lösen,“ sagte Dovile Silenskyte, Direktorin der Digital Assets Research bei WisdomTree, in der Ankündigung.
Der Zeitpunkt der Einführung folgt auf Turbulenzen auf dem Stellar-Markt. XLM erlitt Anfang Oktober einen 60%igen Flash-Crash, der Einzelhändler erschütterte, obwohl die institutionelle Stimmung anscheinend stabil blieb.
Bankverbindungen und Marktsignale deuten auf erneutes Interesse hin
José Fernández da Ponte, Präsident und Chief Growth Officer der Stellar Development Foundation, trat am 11. Oktober dem International Advisory Board von Santander bei.
Der spanische Bankengigant zählt zu den größten Finanzinstituten Europas. Marktbeobachter sehen die Ernennung als Beweis für das zunehmende institutionelle Interesse an der Verbindung von Blockchain-Infrastruktur mit traditionellem Finanzwesen.
XLM wurde zum Zeitpunkt dieses Schreibens bei 0,33967 $ gehandelt, was einem Anstieg von fast 4 % innerhalb von 24 Stunden entspricht. Daten von Into the Cryptoverse zeigen, dass die Short-Term Bubble Risk-Metrik des Tokens gesunken ist, was auf einen verringerten Überbewertungsdruck hindeutet.
Veteranenhändler Peter Brandt bezeichnete XLM am 11. Oktober als „einen Bullen, der aus einem Nickerchen erwacht,“ und implizierte damit, dass der Token in eine Akkumulationsphase eintreten könnte, bevor eine signifikante Preisbewegung stattfindet. Analyst Zach Humphries bemerkte, dass Stellar bereit zu sein scheint, seine Leistung von 2017 zu wiederholen, und bezog sich dabei auf Rekord-Netzwerkaktivitäten, starke Korrelation mit Bitcoin und Ether sowie Akkumulationsmuster in den aktuellen Preiszonen.
Der Flash-Crash resultierte aus kaskadierenden Liquidationen bei gehebelten Positionen. Regulierte Anlagevehikel wie das ETP von WisdomTree und die wachsenden Beziehungen von Stellar zu Bankinstituten könnten laut Marktteilnehmern langfristigen Inhabern Stabilität bieten.
Stellar Lumens hält eine Marktkapitalisierung von fast 11 Milliarden $ mit einer festen Gesamtversorgung von 50 Milliarden Tokens.
Verständliche Begriffe der Blockchain
Layer-1-Blockchains fungieren als Basisnetzwerke, die Transaktionen unabhängig verarbeiten und abschließen, ohne auf eine andere Blockchain angewiesen zu sein. Stellar fungiert als Layer-1-Protokoll, das Zahlungen direkt innerhalb seines Netzwerks abwickelt, anstatt auf einem anderen System wie Ethereum aufzubauen. Das Stellar Consensus Protocol unterscheidet sich von traditionellen Mining-basierten Systemen, indem es ein föderales byzantinisches Abkommen-Modell verwendet, das es Knotenpunkten ermöglicht, ohne energieintensive proof-of-work-Berechnungen einen Konsens über Transaktionen zu erreichen.
Exchange Traded Products bieten Investoren Zugang zu Vermögenswerten durch regulierte Finanzinstrumente, die an traditionellen Börsen gehandelt werden.
Physisch gesicherte ETPs halten den tatsächlichen zugrunde liegenden Vermögenswert — in diesem Fall Lumens-Tokens — anstelle von Derivaten oder Futures-Kontrakten, um Preisbewegungen zu verfolgen. Diese Struktur ist für Institutionen attraktiv, die regulatorischen Einschränkungen für den direkten Besitz von Kryptowährungen unterliegen.
Tokenisierte reale Vermögenswerte stellen physische Objekte wie Immobilien, Rohstoffe oder Wertpapiere als digitale Tokens auf einer Blockchain dar. Das Netzwerk von Stellar hat sich positioniert, um diese Tokenisierungsbemühungen zu erleichtern, insbesondere für grenzüberschreitende Transaktionen, bei denen traditionelle Abwicklungssysteme Reibungen und Verzögerungen erleiden.
Schlussgedanken
Der Start eines regulierten Stellar-Produkts durch WisdomTree und die wachsenden Verbindungen der Stellar Development Foundation zu großen Banken deuten darauf hin, dass institutionelles Interesse trotz der jüngsten Preisschwankungen anhält. Technische Indikatoren weisen auf ein geringeres Abwärtsrisiko hin, obwohl Marktteilnehmer weiterhin beobachten, ob der Token nach dem Flash-Crash im Oktober an Dynamik gewinnen kann.