Singapur, Singapur, 27. August 2026, Chainwire
TermMax, ein festverzinsliches Lending-Protokoll von Term Structure Labs, hat am 26. August eine strategische Beteiligung durch YZi Labs bekanntgegeben. Finanzielle Details wurden nicht veröffentlicht.
TermMax wurde für Staffel 3 des EASY Residency-Programms von YZi Labs ausgewählt und hat bislang mehr als 8 Millionen US‑Dollar eingeworben. Zu den früheren Investoren zählen Cumberland DRW – Lead-Investor der Seed-Runde 2023 – sowie HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und der MZ Web3 Fund.
Das Protokoll ist seit April 2025 im Mainnet live und inzwischen auf 10 EVM-kompatiblen Chains ausgerollt. Es bietet 60 Märkte mit Festzins, 40 Strategie‑Vaults, ein Total Value Locked im zweistelligen Millionenbereich und mehr als 1,5 Millionen registrierte Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami agieren als Curators und steuern die Strategie‑Vaults auf dem Protokoll. Der $TMX‑Token hat sein TGE am 25. August abgeschlossen.
Die öffentliche Positionierung des Investors macht deutlich, welche Lücke das Engagement adressiert. In einem Beitrag vom 14. August skizzierte YZi Labs, dass tokenisierte Blue‑Chip‑Aktien inzwischen signifikante Handelsvolumina erreicht haben, die darüberliegende Finanz‑Applikationsebene – Kredit, Sicherheitenmanagement, Risikotransfer und strukturierte Produkte – jedoch noch stark unterentwickelt ist. Insbesondere Optionen und andere Risikotransfer‑Instrumente fehlten nahezu vollständig.
YZi Labs setzt sein Investment genau dort an, wo diese Lücke klafft.
> „Als ich das Banking verlassen habe, lagen einige Hundert Milliarden US‑Dollar an Vermögenswerten > on‑chain – ohne eine einzige direkt beobachtbare Zinskurve dazwischen. In den traditionellen > Märkten wäre das undenkbar. Genau das hat mich dazu gebracht, diese Infrastruktur on‑chain > aufzubauen.“ – Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax.
Tokenisierte Aktien sind aktuell die am schnellsten wachsende Assetklasse on‑chain und erreichen inzwischen 2,48 Milliarden US‑Dollar; die Zahl der Halter ist in 30 Tagen um 165 % gestiegen.
TermMax hat im Januar 2026 Ondo Global Markets integriert und damit den ersten Festzins‑Kreditmarkt geschaffen, der tokenisierte US‑Aktien als Sicherheiten akzeptiert, und anschließend Binances bStock hinzugefügt. Im August ist TermMax auf der Robinhood Chain live gegangen, wo QQQ, SPY und NVDA als Collateral gegen USDG hinterlegt werden können.
Doch Finanzierung ist nur die eine Hälfte dessen, was tokenisierte Aktien benötigen. Ein Großteil der diesjährigen Infrastruktur für tokenisierte Aktien floss in Perpetual Futures – fast nichts hingegen in Optionen.
Mit TermMax Alpha soll sich das ändern: physisch erfüllte Optionen, ohne Liquidation vor Fälligkeit. Der Ausübungspreis wird beim Eingehen der Position fixiert, die Abrechnung erfolgt zum Verfall durch physische Lieferung. Eine in die richtige Richtung positionierte Option kann somit nicht durch wenige Minuten hochvolatilen Handels bei dünner Liquidität „herausgekegelt“ werden – genau jener Fehlmodus, der Perpetuals am illiquiden Ende tokenisierter Aktien weitgehend ungeeignet macht.
Dieses No‑Liquidation‑Design basiert auf einer Grundentscheidung, die sich durch das gesamte Protokoll zieht: Kommt es doch zur Liquidation, wird durch physische Lieferung abgewickelt – die Sicherheiten gehen direkt an den Kreditgeber, anstatt auf dem Markt verkauft zu werden. Die sonst übliche Annahme, Sicherheiten ließen sich jederzeit zum fairen Wert veräußern, mag für ETH gelten, bricht aber bei tokenisierten Aktien mit nur wenigen Millionen Dollar Markttiefe.
Auf institutioneller Seite hat TermPrime Ende Juni seinen ersten Live‑Trade im Canton Network abgeschlossen und seitdem sein Kontrahentennetzwerk auf neun Institute ausgebaut.
TermMax betreibt einen frühen Validator‑Node auf Canton, und TermPrime ist bereit, dort Kreditgeschäfte für Institute über offene Märkte zu unterstützen.
TermMax verfügt über einen DeFiSafety Process Quality Review Score von 93 % – auf Augenhöhe mit Aave V3.
> „Unser Ziel ist es nicht, traditionellen Instituten DeFi beizubringen. Wir wollen, dass DeFi sich > zu etwas Professionellem entwickelt, das den Anforderungen der Finanzwelt tatsächlich gerecht > wird.“ – Jerry Li, Mitgründer und CEO, TermMax.
TermMax will nicht einfach nur ein weiteres Lending‑Protokoll sein, sondern die On‑Chain‑Zinskurve selbst.
Über TermMax
TermMax ist ein Marktplatz für festverzinsliche Kredite mit fester Laufzeit, entwickelt von Term Structure Labs, seit April 2025 im Mainnet live und auf 10 EVM‑kompatible Chains ausgerollt. Dort betreibt das Protokoll 60 Festzins‑Märkte und 40 Strategie‑Vaults. Die Schulden werden in drei handelbare Token aufgespalten: FT (Principal), XT (Zins- und Optionswert) und GT (ein ERC‑721‑Beleg für gehebelte Positionen). Professionelle Curators definieren Ziel‑APR‑ Spannen für isolierte Märkte und managen die Strategie‑Vaults; Liquidationen werden durch physische Lieferung der Sicherheiten abgewickelt. Mitgründer und CEO Jerry Li verfügt über 25 Jahre Erfahrung an den globalen Finanzmärkten und war Managing Director bei der Deutschen Bank, wo er das Geschäft mit Fixed Income und FX für Greater China leitete.
Website: https://ts.finance/
Über YZi Labs
YZi Labs verwaltet weltweit Vermögenswerte von über 10 Milliarden US‑Dollar. Die Investmentphilosophie stellt Wirkung vor Rendite – in der Überzeugung, dass sich nachhaltige Erträge daraus zwangsläufig ergeben. YZi Labs investiert in Unternehmen in allen Entwicklungsphasen, mit Fokus auf solide Fundamentaldaten in Web3, KI und Biotech. Das Portfolio umfasst mehr als 300 Projekte in über 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den bekanntesten Engagements zählen Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI und weitere. Über 65 Portfoliounternehmen von YZi Labs haben das hauseigene Inkubationsprogramm EASY Residency durchlaufen. Weitere Informationen finden sich auf X (@yzilabs).
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TermMax Marketing Team
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