The Open Network (TON) ist eine dezentrale, offene Internetplattform, die eine skalierbare und sichere Blockchain-Infrastruktur bereitstellen soll. Mit der Fähigkeit, Millionen von Transaktionen pro Sekunde (TPS) zu verarbeiten, zielt TON darauf ab, durch bereichsübergreifende Interoperabilität in einer hochsicheren Umgebung eine breite Akzeptanz zu erreichen. Das Netzwerk nutzt mehrere Komponenten, including die TON Blockchain, TON DNS, TON Storage und TON Sites, die alle zum umfassenden TON-Ökosystem beitragen.

TON ist als dezentrale, multifunktionale Plattform konzipiert, die eine große Bandbreite an Diensten und Anwendungen verarbeiten kann und damit als „Superserver“ für das dezentrale Internet fungiert. Seine Architektur basiert auf den folgenden Schlüsselkomponenten:

• TON Blockchain: Die zentrale Komponente, entworfen als flexible Multi-Blockchain-Plattform, die Millionen von Transaktionen pro Sekunde verarbeiten kann. Die TON Blockchain unterstützt Turing-vollständige Smart Contracts und bietet eine robuste Infrastruktur für dezentrale Anwendungen. Sie führt mehrere neuartige Funktionen ein, wie den selbstheilenden vertikalen Blockchain-Mechanismus und Instant Hypercube Routing, wodurch das System nicht nur skalierbar, sondern auch hocheffizient und selbsttragend wird.

• TON DNS: TON DNS ermöglicht es Nutzern, Blockchain-Konten, Dienste und Netzwerkknoten menschenlesbare Namen zuzuweisen. Dadurch wird es für Nutzer einfacher, mit dezentralen Anwendungen zu interagieren, ohne sich lange kryptografische Adressen merken zu müssen.

• TON Storage: Dies ist ein verteiltes Dateispeichersystem, das über das TON-Netzwerk zugänglich ist und dazu dient, Archivkopien von Blöcken und Snapshots von Statusdaten zu speichern. Es kann auch für beliebige Dateispeicherung verwendet werden und bietet den Nutzern torrent-ähnlichen Zugriff auf gespeicherte Daten.

• TON Sites: Eine dezentrale Plattform zum Hosten von Websites und Diensten. Durch die Nutzung der sicheren und skalierbaren Blockchain-Architektur von TON bietet TON Sites Nutzern eine Möglichkeit, dezentrale Websites zu erstellen und zu nutzen, ohne auf traditionelle Webhosting-Dienste angewiesen zu sein.

Diese Komponenten sind darauf ausgelegt, zusammenzuarbeiten und sowohl für Nutzer als auch für Entwickler ein nahtloses und sicheres Erlebnis zu bieten. TONs Schwerpunkt auf dezentralen Diensten, Flexibilität von Smart Contracts und bereichsübergreifender Kommunikation stellt sicher, dass die Plattform eine breite Palette von Anwendungsfällen bedienen kann – von Mikropayments bis hin zu komplexen DeFi-Systemen.

Produktübersicht

Startdatum

TON wurde im November 2019 gestartet.

Zentrales Problem

Eines der Hauptprobleme, das TON zu lösen versucht, ist das Skalierungsproblem, das bestehenden Blockchain-Netzwerken wie Ethereum und Solana innewohnt. Beide Plattformen haben Schwierigkeiten, große Transaktionsvolumina effizient zu verarbeiten, insbesondere wenn die Nachfrage stark ansteigt. Ethereum kann beispielsweise nur etwa 15 Transaktionen pro Sekunde (TPS) verarbeiten, was bei Spitzenlast zu Netzüberlastung und hohen Gasgebühren führt. Solana ist zwar skalierbarer als Ethereum, stützt sich jedoch weiterhin auf eine monolithische Struktur, die seine Fähigkeit zur effektiven Skalierung ohne Leistungsengpässe einschränkt, wie seine häufigen Netzwerkausfälle zeigen.

TON geht dieses Problem mit seiner asynchronen Smart-Contract-Ausführung und dem dynamischen Sharding-Mechanismus an. Indem Transaktionen zwischen Smart Contracts asynchron verarbeitet werden, reduziert TON die Netzüberlastung erheblich. Der self-healing vertical blockchain mechanism der Plattform stellt zudem sicher, dass Probleme wie ungültige Blöcke behoben werden können, ohne dass ein Rollback des gesamten Netzwerks erforderlich ist, was die Skalierbarkeit weiter verbessert.

Darüber hinaus ermöglicht TONs innovatives Instant Hypercube Routing, dass Nachrichten und Transaktionen schnell zwischen verschiedenen Shardchains übertragen werden, was sowohl Skalierbarkeit als auch Geschwindigkeit erhöht. Dieses System versetzt TON in die Lage, Millionen von Transaktionen pro Sekunde (TPS) zu verarbeiten und sich als tragfähigere Option für stark frequentierte dApps und DeFi-Plattformen zu positionieren.

Market Fit

TONs Market Fit ist besonders stark in Bereichen, in denen Skalierbarkeit und niedrige Transaktionskosten entscheidend sind. Decentralized Finance (DeFi), Non-Fungible Tokens (NFTs), dezentrale Börsen (DEXs) und Gaming-Plattformen sind Schlüsselsektoren, die den hohen Durchsatz benötigen, den TON bietet. Mit seiner bereichsübergreifenden Interoperabilität eignet sich TON gut als Rückgrat für Anwendungen, die Interaktionen über mehrere Blockchain-Ökosysteme hinweg erfordern.

Darüber hinaus verschafft TONs einzigartige Fähigkeit, Milliarden von Nutzern und Transaktionen zu unterstützen, der Plattform einen erheblichen Vorteil in Bereichen wie soziale Medien, dezentrale Speicherlösungen und sogar Cloud Computing, in denen großskalige, dezentrale Infrastruktur benötigt wird. Im Gegensatz zu Ethereum, das aufgrund hoher Gebühren und langsamer Transaktionszeiten oft Schwierigkeiten hat, über seine derzeitige Nutzerbasis hinaus zu skalieren, ist TON von Grund auf dafür ausgelegt, die nächste Generation von Internet-Scale-Anwendungen zu bewältigen.

Entwickler und Unternehmen, die skalierbare, dezentrale Anwendungen aufbauen möchten, werden TON aufgrund seiner Turing-kompletten Smart Contracts, niedrigen Gebühren und benutzerfreundlichen Dienste wie TON DNS und TON Storage besonders attraktiv finden. Die Architektur der Plattform ist darauf ausgelegt, komplexe, hochgradig transaktionsintensive Anwendungen zu unterstützen, die eine sichere, dezentrale Infrastruktur benötigen, ohne bei der Leistung Kompromisse einzugehen.

Wettbewerbsvorteil

TON verfügt über mehrere competitive advantages, die es als Blockchain-Plattform der nächsten Generation positionieren, die sowohl Ethereum als auch Solana übertreffen kann:

• Asynchrone Smart Contracts: Anders als bei Ethereum, wo Smart Contracts synchron ausgeführt werden müssen, nutzt TON ein asynchronous Modell, wodurch nicht alle Transaktionen im gleichen Block verarbeitet werden müssen. Das macht TON deutlich skalierbarer und besser geeignet für Anwendungen mit hoher Nachfrage.

• Skalierbarkeit und dynamisches Sharding: TONs dynamisches Sharding-System teilt und zusammenführt Shardchains automatisch basierend auf der Transaktionsnachfrage. So kann TON effizient skalieren, ohne auf Leistungsengpässe zu stoßen, im Gegensatz zu monolithischen Blockchains wie Solana.

• Bereichsübergreifende Interoperabilität: Die Architektur von TON ist darauf ausgelegt, nahtlose Kommunikation zwischen verschiedenen Blockchain-Ökosystemen zu ermöglichen. Dies ist entscheidend für dezentrale Anwendungen, die Zugang zu mehreren Blockchains benötigen, und macht TON zu einer flexibleren Plattform für Entwickler.

• Günstige Transaktionen: Mit seinem mietbasierten Gebührenmodell hält TON die Transaktionskosten niedrig, indem dApps für die von ihnen genutzten Ressourcen zahlen, statt dass Nutzer hohe Gasgebühren entrichten müssen. Das macht TON sowohl für Nutzer als auch für Entwickler attraktiver.

• Benutzerfreundliche Dienste: TON DNS und TON Storage bieten eine benutzerfreundlichere Schnittstelle für die Interaktion mit Blockchain-Anwendungen. Diese Zugänglichkeit, kombiniert mit TONs leistungsstarkem Backend, macht die Plattform zu einer praktikablen Option für Entwickler, die dApps für den Massenmarkt aufbauen.

• Instant Hypercube Routing: Diese Innovation ermöglicht nahezu sofortiges Routing von Nachrichten und Transaktionen zwischen Shardchains, was die Latenz deutlich verringert und die Nutzererfahrung verbessert. Gleichzeitig wird die Gesamt-Skalierbarkeit des Netzwerks erhöht.

• Selbstheilender Mechanismus: Das vertikale Blockchain-System von TON stellt sicher, dass jeder ungültige Block korrigiert werden kann, ohne das gesamte Netzwerk zurücksetzen zu müssen. Diese Funktion erhöht die Zuverlässigkeit und Sicherheit der Plattform und macht sie für Unternehmensanwendungen attraktiver.

Nutzerwahrnehmung

Die Nutzerwahrnehmung von TON ist überwiegend positiv, insbesondere aufgrund der einfachen Nutzung, der schnellen Transaktionsgeschwindigkeiten und der niedrigen Kosten. Die benutzerfreundliche Natur der Plattform und nahtlose Wallet-Integrationen machen sie sowohl für neue Nutzer als auch für erfahrene Krypto-Trader zugänglich. Das Ökosystem von TON befindet sich jedoch noch in einem frühen Stadium, und eine breitere Akzeptanz wird von weiterer Entwicklung und strategischen Partnerschaften abhängen.

Marktgröße

TAM: Nicht verfügbar

Product/Market Fit: TON weist einen starken Product-Market-Fit in Sektoren auf, die hohe Skalierbarkeit und kostengünstige Transaktionen erfordern. Die Architektur der Blockchain ist speziell darauf ausgelegt, dezentrale Anwendungen (dApps) zu unterstützen, die große Transaktionsvolumina schnell und effizient verarbeiten müssen. Die Fähigkeit, über mehrere Chains hinweg zu operieren, macht sie zudem attraktiv für dApps, die bereichsübergreifende Funktionalität benötigen.

Zusätzlich bieten TONs dezentrale Speicher- und DNS-Dienste wertvolle Infrastruktur für Entwickler, die Web3-Anwendungen aufbauen. Diese Funktionen verringern die Abhängigkeit von zentralisierten Intermediären und verbessern die allgemeine Sicherheit und Privatsphäre von Anwendungen, die auf dem TON-Ökosystem basieren.

Die wachsende Nachfrage nach skalierbaren, dezentralen Anwendungen, kombiniert mit den technischen Vorteilen von TON, positioniert die Plattform als starken Kandidaten für eine weit verbreitete Akzeptanz in den kommenden Jahren.

Implementierung: Die Implementierung von TON erfordert ein gründliches Verständnis seines asynchronen Smart-Contract-Modells und der Programmiersprache FunC, die speziell für die TON Blockchain entwickelt wurde. Im Gegensatz zu Ethereums Solidity ermöglicht FunC Entwicklern, flexiblere Smart Contracts zu schreiben, die nicht durch die synchronen Beschränkungen früherer Blockchains limitiert sind.

Für Entwickler besteht der erste Schritt bei der Umsetzung von Lösungen auf TON darin, sich mit FunC und dem einzigartigen asynchronen Verarbeitungsmodell von TON vertraut zu machen. Darüber hinaus können Entwickler die integrierten Dienste von TON, wie TON DNS und TON Storage, nutzen, um dezentrale Anwendungen zu schaffen, die sowohl skalierbar als auch benutzerfreundlich sind.

Die Gebührenstruktur von TON ist ein weiterer wichtiger Aspekt der Implementierung. Im Gegensatz zu Ethereum, wo Nutzer für jede Transaktion Gasgebühren zahlen, basiert das Gebührenmodell von TON auf Miete. Das bedeutet, dass dApps auf TON ihre eigenen Speicher- und Ressourcenkosten tragen, anstatt dass Nutzer die Last hoher Transaktionsgebühren tragen müssen. die Weitergabe dieser Gebühren an die Nutzer. Dieses Modell ist für groß angelegte Anwendungen nachhaltiger und trägt dazu bei, die Kosten für die Nutzer niedrig zu halten.

Wettbewerbsanalyse

SWOT-Analyse

Stärken

• TON ist hoch skalierbar und in der Lage, Millionen von Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten.
• Es verwendet asynchrone Smart Contracts, was die Netzwerkauslastung reduziert.
• TON ermöglicht nahtlose Cross-Chain-Interoperabilität zwischen verschiedenen Blockchains.
• Das mietbasierte Gebührenmodell stellt niedrige Transaktionskosten für die Nutzer sicher.
• Dynamisches Sharding ermöglicht effiziente Skalierung basierend auf der Netzwerknachfrage.

Schwächen

• Das Ökosystem befindet sich noch in einer frühen Phase, mit weniger dApps im Vergleich zu etabliierteren Plattformen.
• Entwickler-Tools und -Support für TON sind begrenzt, was die Akzeptanz verlangsamen kann.
• Die FunC-Sprache der Plattform stellt für Entwickler, die mit Solidity vertraut sind, eine steile Lernkurve dar.
• TON verfügt nicht über eine klare und sichtbare Strategie zur Marktdurchdringung.
• Das regulatorische Umfeld rund um Blockchain und Krypto bleibt unsicher und könnte Risiken darstellen.

Chancen

• TON verfügt über starkes Wachstumspotenzial im Bereich Decentralized Finance (DeFi) und Non-Fungible Tokens (NFTs). Sein Fokus auf Cross-Chain-Interoperabilität positioniert es gut für eine Expansion in einem Multi-Chain-Ökosystem.
• Die niedrigen Transaktionskosten von TON machen es ideal für die Nutzung in Schwellenländern, in denen hohe Transaktionsgebühren eine Hürde darstellen.
• Die Integration in das Web3-Ökosystem und das wachsende Metaverse bietet erhebliche Chancen für TON.

Bedrohungen

• Konkurrenz durch etablierte Blockchains wie Ethereum und Solana könnte den Marktanteil von TON begrenzen.
• Regulatorische Risiken, insbesondere in Bereichen wie DeFi, könnten die Akzeptanz und das Wachstum von TON beeinträchtigen.
• TON ist potenziellen Netzwerksicherheitsrisiken ausgesetzt, darunter Smart-Contract-Schwachstellen und Hackerangriffe.
• Wirtschaftliche Volatilität im breiteren Kryptowährungsmarkt könnte den Wert der TON-Token und Investitionen in das Ökosystem beeinflussen.

Wettbewerbsvergleiche

TRON: TRON ist eine Blockchain-Plattform, die darauf abzielt, ein dezentralisiertes Internet aufzubauen und die einfache Erstellung dezentraler Anwendungen (dApps) zu ermöglichen. Sie ist hoch skalierbar, bietet schnelle Transaktionsgeschwindigkeiten und unterstützt Smart Contracts sowie eine Hochdurchsatz-Infrastruktur.

Solana: Solana ist eine Hochleistungs-Blockchain, die schnelle, kostengünstige Transaktionen unterstützt und häufig für ihre Skalierbarkeit ohne Einbußen bei der Dezentralisierung gelobt wird. Sie ist insbesondere im Bereich Decentralized Finance (DeFi) und Non-Fungible Tokens (NFTs) beliebt, da sie hohe Transaktionsgeschwindigkeit und großskalige Nutzerunterstützung bietet.

Ethereum: Ethereum ist die am weitesten verbreitete Blockchain für dezentrale Anwendungen (dApps) und Smart Contracts. Die Fähigkeit, komplexe Finanzinstrumente und -anwendungen zu unterstützen, hat sie zum Rückgrat der DeFi- und NFT-Ökosysteme gemacht, auch wenn sie im Vergleich zu neueren Plattformen unter Skalierbarkeitsproblemen leidet.

TVL-Vergleiche von Ethereum, Solana, TRON und TON (Quelle: https://defillama.com/compare?chains=TON&chains=Tron&chains=Ethereum&chains=Solana)

Team und Berater

Gründer und Schlüsselpersonen von TON und seinen verbundenen Einheiten

TON Founders Pavel Durov: Gründer
Nikolai Durov: Gründer

TON Labs Alexander Filatov: Mitgründer, CEO
Mitja Goroshevsky: Mitgründer, CTO
Dmitry Malyugin: Mitgründer, Operations and Finance
Pavel Prigolovko: Mitgründer, Strategy and Governance
Cyril Paglino: Partner, Business Development

TON Foundation Steve Yun: Präsident des Foundation Council
Barbara Schüpbach: Mitglied des Foundation Council
Manuel Stotz: Mitglied des Foundation Council

The Open Platform (TOP) Andrew Rogozov: Gründer und CEO

Finanzkennzahlen

Jüngste Finanzierungsrunden und Investoren

Toncoin raises and backers 10.–12. Nov 2021: Launchpool (OKX Jumpstart) – 1.000.000 TON zugeteilt, 100 % Freigabe
17. Nov 2022: Nicht offengelegte Investmentrunde (DWF Labs (Lead)) – 10 Mio. USD
16. Mai 2023: Nicht offengelegte Investmentrunde (Mask Network) – k. A.
04. Okt 2023: Nicht offengelegte Investmentrunde (MEXC) – k. A.
28. Nov 2023: Nicht offengelegte Investmentrunde (Animoca Brands) – k. A.
01. Dez 2023: Nicht offengelegte Investmentrunde (KuCoin Ventures) – k. A.
06. März 2024: Nicht offengelegte Investmentrunde (Mirana Ventures) – 8 Mio. USD
02. Mai 2024: Nicht offengelegte Investmentrunde (Pantera Capital) – k. A.
11.–18. Jul 2024: Launchpool (Gate.io Startup) – 2.000 TON zugeteilt, 100 % Freigabe
15. Aug – 03. Sep 2024: Launchpool (Binance) – 7.650.000 TON zugeteilt, 100 % Freigabe
04.–09. Sep 2024: Launchpool (Gate.io Startup) – 1.200 TON zugeteilt, 100 % Freigabe
09.–19. Sep 2024: Launchpool (Gate.io Startup) – 0 % Zuteilung, CATI-zu-TON-Pools
18. Sep 2024: Strategische Investmentrunde (Foresight Ventures, Bitget) – 30 Mio. USD

TON Foundation $90 million ecosystem fund
Backers
Apr 2022: Investoren des 250-Millionen-USD-Ökosystemfonds – Huobi Incubator, Kucoin Ventures, MEXC Pioneer Fund, 3Commas Capital, Orbs, TON Miners, Kilo Fund
Donations
Apr 2022: Über 1 Mrd. USD wert, 18 Spenden über 10 Mio. TON, 37 Spenden über 4 Mio. TON – Großhalter (176 Spenden)

Total Value Locked (TVL)

Der TVL von TON beträgt zum 08.10.24 404,02 Mio. USD.

TVL von TON (Stand 22.01.25) (Quelle: https://defillama.com/chain/TON)

Einnahmen und Ausgaben

TON hatte historisch höhere Ausgaben als Einnahmen. In den letzten 30 Tagen wurden Einnahmen in Höhe von 973,33 Tsd. USD generiert. Die Ausgaben lagen mit 14,72 Mio. USD beim 15‑fachen davon.

Vergleich der Einnahmen und Ausgaben von TON (Quelle: https://tokenterminal.com/explorer/projects/the-open-network?sourceType=chart&v=YWZhNzQyNGFmOWQwNjAyNGQ4ODI3MmFl)

Tokenverteilung

TON nutzte zunächst von Juli 2020 bis Juni 2022 einen Initial Proof-of-Work-(IPoW)-Mechanismus und wechselte anschließend zu einem Proof-of-Stake-(PoS)-Modell. Das gesamte anfängliche Tokenangebot wurde auf 5 Milliarden TON festgelegt, wobei 1,45 % (72,5 Millionen TON) dem Team zugeteilt wurden. Die restlichen 98,55 % (rund 4,93 Milliarden TON) wurden vorab gemined.

Verteilung der vorab geminten Token

• 85,8 % der IPoW-geminten Token wurden von einer kleinen Gruppe miteinander verbundener Miner gemint, die mit der TON Foundation assoziiert sind.
• 1,081 Milliarden TON von 171 Konten wurden per Abstimmung für 48 Monate eingefroren. Diese Genesis-Konten haben bislang noch keine Transaktionen initiiert.

Gesperrte TON

• Der TON Believers Fund ermöglichte es Inhabern, ihre Token für fünf Jahre zu sperren, mit einer zweijährigen Cliff-Periode, gefolgt von einer dreijährigen linearen Freigabe. Während dieses Zeitraums wurden 1,033 Milliarden TON gesperrt, insgesamt 1,317 Milliarden TON einschließlich der Rewards.
• Ab Oktober 2025 werden etwa 37 Millionen TON alle 30 Tage über 36 Tranchen in den Umlauf gelangen.

Diese Mechanismen haben effektiv rund 2,4 Milliarden TON für die unmittelbare Zukunft aus dem zirkulierenden Angebot entfernt.

Staking-Rewards Im PoS-System gilt:

• Die Masterchain fügt pro Block 1,7 TON hinzu.
• Jede Shardchain fügt pro Block 1 TON hinzu.
• Diese Rewards werden am Ende jeder Epoche an Validatoren und Nominatoren verteilt.

TON-Inhaber haben außerdem die Möglichkeit, über Liquid Staking Rewards zu erzielen, bei dem sie ihre Token staken können, während sie die Liquidität behalten.

Die Menge an liquid gestakten TON (rechts) und durch Node-Betreiber (links) (Quelle: https://www.tonstat.com/)

Zentrale Kennzahlen

TVL- und Transaktionsdynamik

TVL von TON (Quelle: https://defillama.com/chain/TON?tvl=true)

Nutzeranzahl

Konten auf TON beziehen sich auf jede Art von Smart Contract im Netzwerk. Dazu gehören Wallets, NFTs, Staking-Verträge und ähnliche Einheiten.

Konten auf TON zum 22.01.25 (Quelle: https://www.tonstat.com/)

Entwickleraktivität

Kernentwickler von TON (Quelle: https://defillama.com/chain/TON?developers=true&devsCommits=false&tvl=false)

Entwickler-Commits für TON (Quelle: https://defillama.com/chain/TON?developers=false&devsCommits=true&tvl=false)

On-Chain-Kennzahlen

Transaktionsanzahl

_Transaktionen pro Tag im Jahresverlauf zum 07.10.24 (Quelle:https://www.tonstat.com/)

Transaktionswert

Die Transaktionsgebühren auf TON werden durch die für verschiedene Operationen benötigten Gaseinheiten bestimmt. Anders als bei anderen Blockchains hat TON feste Gaspreise, die durch die Netzwerkkonfiguration vorgegeben werden und von den Nutzern nicht angepasst werden können. Die Gebühren setzen sich aus mehreren Komponenten zusammen, darunter Speicher-, Rechen- und Weiterleitungskosten.

Gasgebühren-Struktur
Gaspreis pro Einheit

• Basechain: 400 Nanotons (0,0000004 TON)
• Masterchain: 10.000 Nanotons (0,00001 TON)

Durchschnittliche Transaktionskosten

• Basechain: ~0,005 TON

Durchschnittliche Transaktionskosten
Senden von TON: 0,0055
Senden von Jettons: 0,037
Minten eines NFTs: 0,08
Speichern von 1 MB Daten für 1 Jahr: 6,01

Formel zur Gebührenberechnung

Speichergebühren: Kosten für das Speichern von Smart Contracts auf der Blockchain.
Eingehende Weiterleitungsgebühren: Gebühren für das Importieren externer Nachrichten.
Rechengebühren: Kosten für die Ausführung von Smart-Contract-Code.
Aktionsgebühren: Gebühren für ausgehende Nachrichten und Vertragsaktualisierungen.
Ausgehende Weiterleitungsgebühren: Gebühren für das Senden von Nachrichten an Off-Chain-Dienste.

Dies zeigt, dass TON eine sehr transparente Methode zur Festlegung der Gaspreise hat, da diese durch den Netzwerk-Konsens bestimmt werden. Daher können Nutzer sie nicht verändern. Außerdem sind die Transaktionskosten sehr niedrig (~0,005 TON). Darüber hinaus bleiben die Gebühren selbst bei einem Anstieg des TON-Werts gering. TON ermöglicht es den Validatoren zudem, die Preise bei Bedarf anzupassen, was eine große Flexibilität in der Nutzung bietet.

Gezahlte Gebühren

Bisher insgesamt von TON-Nutzern gezahlte Gebühren (Quelle: https://www.tonstat.com/)

Staking-Daten

Die Anzahl der Validatoren für TON beträgt 392. Die Gesamtmenge an Toncoin (TON), die von Validatoren gestakt wurde, liegt bei 697.374.916. Die Validatoren sind auf 30 Länder verteilt.

Staking-Daten (Quelle: https://www.tonstat.com/)

Tokenomics

Aktueller Preis und Marktkapitalisierung

Aktueller Preis: 5 $ (20.01.2025)
Marktkapitalisierung: 12,465 Milliarden $

Aktueller TON-Preis (Quelle: https://defillama.com/chain/TON?developers=false&devsCommits=false&tvl=false&chainTokenPrice=true)

Nutzen

TON-Token spielen eine vielseitige Rolle innerhalb des TON-Ökosystems. Sie fungieren in erster Linie als Zahlungstoken, der für verschiedene Dienste verwendet wird, etwa für Transaktionsgebühren, dezentrale Anwendungen (dApps), DNS-Dienste, Speicherlösungen, Werbung, Proxys und Cross-Chain-Aktivitäten. Darüber hinaus werden TON-Token auch als Staking-Token für Validatoren und Nominatoren genutzt und bieten wichtige Anreize, um das Netzwerk zu sichern und dessen fortlaufende Funktionsfähigkeit zu gewährleisten.

Zusätzlich haben TON-Token eine Governance-Funktion. Während die Governance derzeit unter der TON Foundation zentralisiert ist, ermöglicht die Plattform ton.vote TON-Inhabern und Validatoren, sich an der Entscheidungsfindung zu beteiligen, indem sie über Vorschläge abstimmen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Abstimmungen beratenden Charakter haben und die Ergebnisse rechtlich nicht bindend sind.

Vesting-Timeline und Investorenverteilung

(Quelle: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

Vesting-Plan (Quelle: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

Investorenverteilung

(Quelle: https://medium.com/tokamak-network/tokamak-network-token-economics-en-kr-97f105ef8517)

Zuteilung (Quelle: https://cryptorank.io/price/tokamak-network-new/vesting)

Wichtige Kennzahlen und Verhältnisse

NVT-Ratio (Network Value to Transactions)

NVT-Ratio = 1,79

• Marktkapitalisierung (Umlauf): 12,91 Milliarden $
• Token-Handelsvolumen (30 T): 7,21 Milliarden $

Ein Network-Value-to-Transactions-(NVT)-Verhältnis von 1,79 deutet darauf hin, dass die Marktkapitalisierung das 1,79-Fache des Transaktionsvolumens beträgt. Dies weist auf eine relativ höhere Spekulation im Vergleich zur tatsächlichen Nutzung hin.

MVRV-Ratio (Market Value to Realized Value)

MVRV-Ratio = 1.090,88

• Marktwert (Umlaufende Marktkap.): 12,91 Milliarden $
• Realisierter Wert (annualisierter Umsatz): 11,84 Millionen $

Eine MVRV-Ratio von 1.090,88 legt nahe, dass der Marktwert deutlich höher ist als der realisierte Wert. Dies weist auf einen stark spekulativen Markt hin, in dem der Tokenpreis deutlich über seiner tatsächlichen Umsatzgenerierung bewertet wird.

Stock-to-Flow-Modell

Stock-to-Flow-Ratio = 183,82

• Umlaufmenge: 89,38 Millionen
• Annualisierte Produktion (Token-Minting): 487.500

Die hohe Stock-to-Flow-Ratio zeigt, dass TON knapp ist, da im Verhältnis zum bestehenden Angebot nur wenige neue Token hinzukommen. Diese Knappheit deutet auf einen starken langfristigen Wert hin.

Risikoanalyse

Volatilität

Das TON-Ökosystem weist wie viele Blockchain-Projekte eine erhebliche Preisvolatilität auf. Wie anhand der Schwankungen im Handelsvolumen des Tokens und den Veränderungen der Marktkapitalisierung (mit einem Anstieg der Marktkapitalisierung um 3,05 % in den letzten 30 Tagen) zu erkennen ist, zeigen externe Faktoren wie Marktstimmung, makroökonomische Bedingungen und das Verhalten der Investoren deutliche Kursschwankungen. Investoren in TON sollten auf ein hohes Maß an Volatilität vorbereitet sein, die sowohl Chancen bieten als auch Risiken erhöhen kann, insbesondere in bärischen Marktphasen.

Regulatorische Risiken

Das regulatorische Umfeld für Kryptowährungen entwickelt sich kontinuierlich weiter. TON agiert weltweit und ist damit mit der Möglichkeit unterschiedlicher und sich ändernder Vorschriften in verschiedenen Rechtsordnungen konfrontiert. Regierungen oder Finanzaufsichtsbehörden könnten Beschränkungen oder rechtliche Anforderungen für Blockchain-Projekte auferlegen, was sich potenziell auf den Betrieb von TON, die Marktverfügbarkeit und den Tokenwert auswirken kann. Angesichts der dezentralen Natur von TON, aber der zentralisierten Governance-Struktur (unter der TON Foundation), besteht ein inhärentes Risiko von Compliance-Herausforderungen, insbesondere angesichts der zunehmenden Prüfung blockchainbasierter Projekte.

Marktrisiken

Der Kryptowährungsmarkt befindet sich noch in einem frühen Stadium und ist daher stark anfällig für Marktkorrekturen, stimmungsgetriebene Preisbewegungen und breitere makroökonomische Faktoren wie Inflation oder Zinserhöhungen. Trotz der erheblichen Marktkapitalisierung von TON könnte ein allgemeiner Marktrückgang oder eine Verschiebung des Anlegerinteresses hin zu anderen Blockchain-Projekten zu einer sinkenden Nachfrage nach TON-Token führen. Darüber hinaus macht die Abhängigkeit von TON von der Adoption und dem anhaltenden Interesse von Entwicklern und Nutzern an seinem Ökosystem das Projekt anfällig für Veränderungen im Wettbewerbsumfeld, einschließlich des Aufstiegs konkurrierender Blockchain-Plattformen.

Sicherheitsrisiken

TON misst Sicherheit einen hohen Stellenwert bei und bietet ein umfassendes Bug-Bounty-Programm, das Entwickler und Hacker dazu ermutigt, kritische Schwachstellen zu finden. Dazu gehören Bugs in der Kern-Blockchain, in Wallets, Smart Contracts und Bridges. Es wird eine Belohnung von bis zu $100,000 in Toncoins angeboten, was eine kontinuierliche Verbesserung der Systemintegrität sicherstellt. Dieser proaktive Ansatz mindert viele gängige Blockchain-Sicherheitsrisiken wie Diebstahl oder Verlust von Geldern.

Zusätzlich setzt TON TON Connect für sichere Wallet-Interaktionen ein, was die Sicherheit durch Verschlüsselung der Daten zwischen Wallets und Apps erhöht. Dies stellt sicher, dass Nutzer explizite Kontrolle über geteilte Daten haben und reduziert das Risiko von Datenlecks. Darüber hinaus hat TON Connect 2.0 stärkere kryptografische Authentifizierungssysteme eingeführt, die die Sicherheit für dezentrale Anwendungen (dApps) weiter erhöhen und zugleich eine schlankere und sicherere Nutzerinteraktion ermöglichen.

Trotz dieser proaktiven Maßnahmen besteht stets das Risiko einer Governance-Manipulation durch Großhalter, wie es bei der zentralisierten Entscheidungsstruktur von TON zu beobachten ist. Zudem kann die Upgrade-Fähigkeit von Smart Contracts, obwohl sie für zukünftige Entwicklungen vorteilhaft ist, Risiken bergen, wenn sie nicht transparent und sicher verwaltet wird. Laufende Audits, ein aktives Bug-Bounty-Programm und renommierte Entwicklungsteams sind entscheidend für die Aufrechterhaltung der Netzwerksicherheit.

Liquiditäts- und Marktrisiken

Obwohl TON eine hohe umlaufende Marktkapitalisierung von $13.25 billion aufweist und mehrere Unterstützer (wie DWF Labs und Animoca Brands) hat, könnte Liquidität in Phasen hoher Volatilität oder eines Marktrückgangs zum Problem werden. Das im Verhältnis zur Marktkapitalisierung relativ niedrige Handelsvolumen (10,44 Milliarden $, ein Rückgang des Handelsvolumens um 50,1 %) wirft Bedenken hinsichtlich der Liquidität in Stressphasen auf. Darüber hinaus erhöht die Abhängigkeit des Tokens von zentralisierten Börsen wie KuCoin und MEXC für Liquidität seine Anfälligkeit für börsenspezifische Risiken wie regulatorische Eingriffe, Hackerangriffe oder Delistings. Diese Faktoren könntenerheblich die Fähigkeit der Nutzer beeinträchtigen, große Mengen TON ohne Slippage oder zu fairen Preisen zu kaufen und zu verkaufen.

Community-Engagement

TON hat auf X eine enorme Anhängerschaft mit 2,5 Millionen Followern.

Die Open-Network-Community auf Telegram hat außerdem 10 Millionen Abonnenten.

Die TON Foundation hat auf LinkedIn fast 11.000 Follower.

Auf GitHub hat TON 4.000 Follower.

Auf CoinMarketCap steht TON auf 624.000 Watchlists.

Schlussfolgerungen und Empfehlungen

Das Telegram Open Network (TON) zeigt ein ausgewogenes Blockchain-Ökosystem mit einem einzigartigen Ansatz zur Lösung großer Skalierungsprobleme, insbesondere durch seine innovativen asynchronen Smart-Contract-Ausführungen und dynamischen Sharding-Mechanismen. Seine hohe Durchsatzkapazität und Cross-Chain-Interoperabilität positionieren es gut für Anwendungen in Decentralized Finance (DeFi), Non-Fungible Tokens (NFTs) und dezentraler Speicherung und machen es hochrelevant für die nächste Generation dezentraler Anwendungen.

Trotz seiner starken technischen Grundlagen befindet sich TON jedoch noch in einem frühen Stadium der Ökosystementwicklung. Es steht vor erheblichen Herausforderungen, darunter regulatorische Unsicherheiten und die Notwendigkeit einer weiteren Entwickleradoption sowie der Schaffung von Tools. Um seine Stärken auszuspielen, sollte sich TON weiterhin auf den Ausbau seines Ökosystems durch Entwickler-Engagement, die Förderung strategischer Partnerschaften und die Sicherstellung der Einhaltung sich entwickelnder Vorschriften konzentrieren.

Investoren, die ein Blockchain-Projekt mit hohem Potenzial und Fokus auf Skalierbarkeit und niedrige Transaktionskosten suchen, sollten TON attraktiv finden. Sie sollten sich jedoch der inhärenten Risiken des Projekts bewusst sein, insbesondere in den Bereichen Sicherheit, Liquidität und Marktvolatilität.

Zusammenfassung der Stärken

• Skalierbarkeit: TONs Fähigkeit, Millionen von Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten, verschafft ihm einen erheblichen Vorteil gegenüber älteren Plattformen wie Ethereum und neueren Wettbewerbern wie Solana.

• Cross-Chain-Interoperabilität: TON wurde entwickelt, um sich nahtlos mit anderen Blockchain-Ökosystemen zu verbinden – ein entscheidendes Merkmal für dezentrale Anwendungen, die Cross-Chain-Funktionalität benötigen.

• Niedrige Transaktionskosten: Das mietbasierte Gebührenmodell von TON sorgt für minimale Transaktionsgebühren und macht die Plattform sowohl für Entwickler als auch Nutzer attraktiv.

• Asynchrone Smart Contracts: TONs asynchrones Ausführungsmodell reduziert Netzwerkauslastung und verbessert die Skalierbarkeit und positioniert es für stark nachgefragte dezentrale Anwendungen.

• Robuste Infrastruktur: TONs dezentrale Dienste wie TON DNS und TON Storage bieten benutzerfreundlichen Zugang zur Blockchain und verbessern die allgemeine Nutzbarkeit des Ökosystems.

• Proaktiver Sicherheitsansatz: Ein umfassendes Bug-Bounty-Programm sowie sichere Wallet-Interaktionen über TON Connect 2.0 stärken die Sicherheitsarchitektur des Netzwerks.

Identifizierte Herausforderungen

• Regulatorische Unsicherheit: Wie die meisten Blockchain-Projekte ist TON dem Risiko sich ändernder Vorschriften in verschiedenen Rechtsordnungen ausgesetzt, was seine Geschäftstätigkeit, Marktzugänge und Adoption beeinflussen könnte.

• Entwickler-Tools und -Adoption: Die FunC-Sprache stellt für Entwickler, die mit Solidity vertraut sind, eine steile Lernkurve dar. Begrenzte Entwickler-Tools und -Unterstützung könnten das Wachstum und die Adoption der Plattform verlangsamen.

• Marktvolatilität: TON hat eine deutliche Kursvolatilität erfahren, was sowohl für Investoren als auch für Nutzer Risiken birgt. Die Abhängigkeit von zentralisierten Börsen für Liquidität erhöht zudem die Anfälligkeit für börsenspezifische Risiken.

• Reife des Ökosystems: Obwohl TON enormes Potenzial zeigt, befindet sich sein Ökosystem noch in einem frühen Stadium. Es gibt weniger dezentrale Anwendungen (dApps) als auf etabliierteren Plattformen, und eine weitere Expansion ist erforderlich, um die Adoption voranzutreiben.

Zukunftsausblick

TON ist gut positioniert, um von der wachsenden Nachfrage nach skalierbarer, kostengünstiger Blockchain-Infrastruktur zu profitieren. Die Fähigkeit, Millionen von Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten, kombiniert mit Cross-Chain-Interoperabilität, macht es zu einer attraktiven Plattform für Entwickler, die hochperformante dezentrale Anwendungen bauen wollen. Die Adoption der Plattform in Schlüsselsektoren wie DeFi, NFTs und dezentraler Speicherung könnte zukünftiges Wachstum vorantreiben, sofern es gelingt, die aktuellen Herausforderungen zu überwinden.

Die kommenden Entwicklungen von TON, wie eine weitergehende dezentrale Governance durch die TON DAO und laufende strategische Investitionen großer Unterstützer, werden eine entscheidende Rolle für den zukünftigen Erfolg spielen. Darüber hinaus deuten TONs proaktive Sicherheitsmaßnahmen, einschließlich des Bug-Bounty-Programms und der Einführung von TON Connect 2.0, auf den Fokus der Plattform hin, langfristige Stabilität und Sicherheit zu gewährleisten.

Investitionsausblick

Aus Investmentperspektive bietet TON eine überzeugende Chance für alle, die sich für skalierbare Blockchain-Plattformen der nächsten Generation interessieren. Mit einem hohen Network-Value-to-Transactions-(NVT)-Verhältnis von 1,79 und einem Stock-to-Flow-Verhältnis von 5.128,21 weist der Vermögenswert eine erhebliche Knappheit und ein langfristiges Wachstumspotenzial auf.

Das außergewöhnlich hohe Market-Value-to-Realized-Value-(MVRV)-Verhältnis von 1.090,88 weist jedoch auf eine stark spekulative Marktbewertung hin, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Preis die Ertragsgenerierungskapazität deutlich übersteigt.

Investoren sollten das Wachstumspotenzial der Plattform sorgfältig gegen die inhärenten Risiken von Marktvolatilität und regulatorischer Unsicherheit abwägen. Während TONs innovative Technologie und das wachsende Ökosystem starke Vorteile darstellen, könnten Herausforderungen wie die Abhängigkeit von zentralisierten Börsen für Liquidität und der zunehmend wettbewerbsintensive Blockchain-Markt seine langfristige Entwicklung beeinflussen. Letztlich bietet TON eine Investitionsmöglichkeit mit hohem Ertrag, aber auch hohem Risiko und ist damit besonders für diejenigen geeignet, die bereit sind, die Unsicherheiten von Blockchain-Projekten in einem frühen Stadium zu akzeptieren.