El auge de las finanzas descentralizadas está de vuelta a toda velocidad. Los protocolos de préstamos por sí solos ahora protegen más de $33 mil millones en depósitos distribuidos en Ethereum, Solana y una docena de redes de Capa-2. Eso es capital serio—aproximadamente el PIB de un país de tamaño mediano—que se encuentra en contratos inteligentes que pueden ser llamados a margen en milisegundos.
Pero con los rendimientos viene el peligro. Por ejemplo, una reciente caída violenta del 14 por ciento en XRP y SOL provocó una reacción en cadena que borró $800 millones en posiciones criptográficas apalancadas del mapa en una sola tarde, recordando que incluso los tokens de primera categoría pueden desencadenar cascadas de liquidación cuando los mercados se ahogan con la volatilidad repentina.
Los nombres más pequeños tampoco son inmunes. Recientemente, el token OM de Mantra's se desplomó más del 90 por ciento en cuestión de horas después de que un puñado de posiciones sobredimensionadas fueran liquidadas a la fuerza en múltiples lugares—$65 millones solo en Binance—enviando oleadas de choque a través de las mesas de operaciones de Telegram.
A veces la amenaza se esconde a simple vista. En abril, el inquebrantable de préstamos Ethereum Aave mostraba $120 millones en colateral ETH sentados justo en su umbral de liquidación del 80 por ciento, lo que significa que una modesta caída por debajo de $2,500 habría arrojado ese ether al mercado abierto.
Los comerciantes que observaban el Radar de Riesgo DeFi lo describieron como "una trampa cargada" esperando un titular bajista.
En otras palabras, el riesgo de liquidación no es una nota marginal: es el corazón palpitante de los mayores éxitos y las liquidaciones más espectaculares de DeFi.
Ya sea que seas un agricultor de rendimiento casual o un fondo que gestione libros de nueve cifras, comprender cómo evitar esas trampas ya no es opcional. Es la diferencia entre acumular ganancias en un futuro sin permisos y ver tu colateral desaparecer más rápido de lo que puedes actualizar Etherscan.
Antes de entrar en los detalles de cómo evitar o minimizar las liquidaciones DeFi, primero entendamos qué es y cómo funciona.
¿Qué es la Liquidación DeFi?
En términos simples, la liquidación es el proceso de no poder mantener una posición apalancada debido a la ausencia de fondos suficientes.
Los operadores de criptomonedas enfrentan la liquidación cuando no pueden cumplir con los requisitos de margen para posiciones apalancadas, lo que esencialmente significa que se han quedado sin fondos para mantener las operaciones abiertas. Para evitar esto, necesitas tener estrategias críticas en su lugar mientras operas, para que puedas aprovecharlas en el futuro.
En Finanzas Descentralizadas (DeFi) los comerciantes acceden a acuerdos de préstamo fuera de las finanzas tradicionales al poner activos criptográficos como garantía. Pero deben recordar la naturaleza volátil de los activos digitales, que a menudo puede llevar a la liquidación de sus acuerdos. En tal situación, los comerciantes pierden su garantía, lo que incrementa los riesgos del espacio DeFi y del comerciante.
La liquidación DeFi ocurre cuando la garantía del prestatario mencionada en el acuerdo cae por debajo de un umbral particular, haciendo que sea una posición riesgosa para ambas partes debido a la volatilidad del mercado criptográfico. Para reducir el riesgo de liquidación DeFi, los comerciantes deben mantener un margen entre el préstamo de activos y su garantía.
Maneras de Evitar la Liquidación DeFi
La naturaleza volátil del mercado de criptomonedas hace difícil acomodar ligeras variaciones de precios, lo que lleva a liquidaciones y pérdidas. Para contrarrestar esto y garantizar que los riesgos de liquidación DeFi se reduzcan, los comerciantes deben optar por ciertas estrategias.
Construir un plan de comercio adecuado
La primera y principal estrategia es planificar tus operaciones con anticipación para reducir las posibilidades de liquidación. Esto incluye diseñar un plan que tenga en cuenta pérdidas en caso de liquidación y una estrategia de salida adecuada cuando el mercado baja.
Esto evitará compras impulsivas debido a emociones de codicia o miedo, eliminando cualquier tentación de retener posiciones por demasiado tiempo. Todo esto hace que los comerciantes salgan del juego cuando sea el momento, sin apresurarse ni palanca demasiado provecho.
Asegurar posiciones de comercio
El mercado de criptomonedas siempre está listo para fluctuaciones y, a pesar de las mejores precauciones, el precio puede ir en direcciones no intencionadas. Por lo tanto, los comerciantes deben alinear sus posiciones comerciales a lo largo del gráfico de precios de manera que tengan una estrategia de salida que evite la liquidación de su posición si el mercado va en la dirección opuesta.
Para esto, los comerciantes de criptomonedas marcan un rango o nivel donde pueden salir del comercio. Sin embargo, esto por sí solo no es suficiente; es factible usar una orden de stop-loss para hacer el plan de salida más efectivo en la reducción de pérdidas.
Esta orden de stop-loss es el precio exacto donde una transacción se cerrará automáticamente si la criptomoneda desciende a un nivel predeterminado. Sin embargo, las órdenes de stop-loss no son una solución infalible para protegerse contra la liquidación. En caso de que el precio de liquidación fluctúe, las órdenes de stop-loss podrían fallar para prevenir la liquidación.
Mantener el margen
Como se mencionó antes, la clave para mitigar el riesgo de liquidación DeFi es mantener el margen, que es la cantidad mínima necesaria para mantener la operación abierta. También hay un balance de margen que muestra los fondos disponibles en la cuenta.
Cuando el balance de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, la bolsa de criptomonedas cerrará automáticamente las posiciones apalancadas para restringir las pérdidas. Por lo tanto, los operadores de criptomonedas deben mantener el margen para evitar liquidaciones.
Cuando un precio cae significativamente, los comerciantes necesitan mantener suficiente saldo de margen para mantener la operación abierta. Cuanto más alto sea el saldo de margen, más bajo será el precio de liquidación.
Practicar tu comercio
Los comerciantes deben familiarizarse con el comercio simulado donde prueban sus herramientas y estrategias de comercio y adquieren experiencia. Las redes de prueba son útiles en este sentido, ya que brindan la oportunidad de practicar en tiempo real sin arriesgar capital.
Uso adecuado de estrategias de gestión de riesgos
La gestión de riesgos es un aspecto clave del comercio de criptomonedas y una de las estrategias esenciales para gestionar los riesgos es limitar la exposición en cualquier transacción particular. Los comerciantes no deberían arriesgar más del 1-2% del saldo de su cuenta de trading en una sola operación.
Si el comerciante tiene un balance de $10,000 en su cuenta, entonces no debería arriesgar más de $100-200 por operación, ya que perderán solo una pequeña parte si sale mal. Idealmente, es mejor apalancar 2x-5x y evitar entrar en múltiples contratos de transacciones.
Las posiciones grandes donde 1-2 transacciones malas pueden aniquilar los balances es mejor evitarlas; en su lugar, es mejor empezar despacio y desarrollar un método de comercio que no implique posiciones grandes.
Restringir pérdidas compuestas
Los comerciantes deben restringir la inversión en posiciones que están perdiendo operaciones. Digamos que han invertido en un contrato cuyo valor está en declive; es prudente no invertir más en el mismo contrato.
Invertir en posiciones perdedoras reduce el precio de liquidación e incrementa el potencial de liquidaciones. Los comerciantes deben pensar en cortar pérdidas cerrando posiciones perdedoras y enfocándose en reducir riesgos. También pueden evitar la liquidación al añadir más contratos o bajar el promedio.
Evitar el exceso de comercio
El exceso de comercio o la indulgencia constante en comprar y vender para obtener ganancias a menudo actúan como una trampa para la liquidación, ya que conduce a altos costos de negociación. Por lo tanto, los comerciantes necesitan desarrollar una estrategia de comercio adecuada y ceñirse a ella para evitar el exceso de negociación y dejarse llevar por las emociones del mercado.
Reducir el seguimiento ciego de puntos críticos
Por último, los comerciantes de criptomonedas deberían investigar por su cuenta y seguir un plan de comercio en lugar de seguir ciegamente puntos críticos e invertir en operaciones populares para obtener ganancias. Este seguimiento ciego de tendencias resulta en riesgos elevados, haciéndoles perder su racionalidad y poder de elección. En su lugar, deben realizar una investigación exhaustiva para identificar oportunidades comerciales y diseñar un plan de comercio adecuado para obtener ganancias.