El auge de las finanzas descentralizadas está en pleno apogeo. Solo los protocolos de préstamos salvaguardan más de 33 mil millones de dólares en depósitos repartidos entre Ethereum, Solana y una docena de redes de Capa 2. Eso es capital serio, más o menos el PIB de un país mediano, alojado en contratos inteligentes que pueden ser liquidados en milisegundos.
Pero con el rendimiento viene el peligro. El 7 de abril, una caída violenta del 14 por ciento en XRP y Solana provocó una reacción en cadena que eliminó 800 millones de dólares en posiciones criptográficas apalancadas en una sola tarde, recordando que incluso los tokens de primera línea pueden desencadenar cascadas de liquidación cuando los mercados se atragantan con la volatilidad repentina.
Los nombres más pequeños tampoco son inmunes. Justo la semana pasada, el token OM de Mantra se desplomó más del 90 por ciento en pocas horas después de que un puñado de posiciones sobredimensionadas fueran liquidadas forzosamente en múltiples lugares, 65 millones de dólares solo en Binance, enviando ondas de choque a través de las mesas de operaciones de Telegram.
A veces la amenaza se esconde a plena vista. El 20 de abril, el pilar de préstamos de Ethereum, Aave, mostró 120 millones de dólares en colateral de ETH al borde del umbral de liquidación del 80 por ciento, lo que significaba que una caída modesta por debajo de $2,500 habría arrojado ese éter al mercado abierto.
Los comerciantes que observan el Radar de Riesgo de DeFi lo describieron como "una ratonera cargada" esperando un único titular pesimista.
En otras palabras, el riesgo de liquidación no es una nota al pie; es el corazón de los mayores éxitos de DeFi y los fracasos más espectaculares.
Tanto si eres un agricultor casual de rendimiento como si gestionas libros de nueve cifras, entender cómo esquivar esas trampas ya no es opcional. Es la diferencia entre aumentar ganancias en un futuro sin permiso y ver tus colaterales desaparecer más rápido de lo que puedes actualizar Etherscan.
Antes de adentrarnos en los detalles de cómo evitar o minimizar las liquidaciones en DeFi, primero entendamos qué es y cómo funciona.
¿Qué es la Liquidación en DeFi?
En términos simples, la liquidación es el proceso de no poder mantener una posición apalancada debido a la ausencia de fondos suficientes.
Los comerciantes de criptomonedas enfrentan liquidaciones cuando no son capaces de cumplir los requisitos de margen para las posiciones apalancadas, lo que esencialmente significa que se han quedado sin fondos para mantener las operaciones abiertas. Para evitar esto, necesitas tener estrategias críticas en su lugar mientras intercambias para apalancarlas en el futuro.
En Finanzas Descentralizadas (DeFi), los comerciantes acceden a acuerdos de préstamo fuera del sistema financiero tradicional ofreciendo activos cripto como colateral. Sin embargo, deben recordar la naturaleza volátil de los activos digitales, que a menudo pueden llevar a la liquidación de sus acuerdos. En tal situación, los comerciantes pierden su colateral, lo que aumenta los riesgos del espacio DeFi y del comerciante.
La liquidación en DeFi ocurre cuando el colateral del prestatario mencionado en el acuerdo cae por debajo de un umbral particular, convirtiéndose en una posición arriesgada para ambas partes debido a la volatilidad del mercado cripto. Para reducir el riesgo de liquidación en DeFi, los comerciantes necesitan mantener un margen entre el préstamo de activos y su colateral.
Formas de Evitar la Liquidación en DeFi
La naturaleza volátil del mercado cripto dificulta acomodar pequeñas variaciones en el precio, lo que lleva a liquidaciones y pérdidas. Para contrarrestar esto y asegurar que los riesgos de liquidación en DeFi estén contenidos, los comerciantes deben optar por ciertas estrategias.
Construir un plan de operaciones adecuado
La primera y más importante estrategia es planificar tus operaciones con anticipación para reducir las posibilidades de liquidación. Esto incluye idear un plan que tenga en cuenta las pérdidas en caso de liquidación y una estrategia de salida adecuada cuando el mercado baja.
Esto prevendrá compras impulsivas debido a emociones de codicia o miedo, eliminando cualquier tentación de retener posiciones por demasiado tiempo. Todo esto hace que los comerciantes salgan del juego cuando es el momento, no demasiado pronto, sin aprovechar muchas ganancias.
Asegurar posiciones de comercio
El mercado cripto siempre está sujeto a fluctuaciones y, a pesar de las mejores precauciones, el precio puede ir en direcciones no deseadas. Por lo tanto, los comerciantes necesitan alinear sus posiciones de comercio a lo largo del gráfico de precios de manera que tengan una estrategia de salida, que evite liquidar su posición si el mercado va en sentido contrario.
Para esto, los comerciantes cripto marcan un rango o nivel donde pueden salir de la operación. Sin embargo, esto solo no es suficiente; es factible usar una orden de stop-loss para hacer que el plan de salida sea más efectivo al reducir pérdidas.
Esta orden de stop-loss es el precio exacto donde una operación se cerrará automáticamente si la criptomoneda baja a un nivel predeterminado. Sin embargo, las órdenes de stop-loss no son una solución a prueba de fallos para proteger contra la liquidación. En caso de que el precio de liquidación varíe, las órdenes de stop-loss podrían no evitar una liquidación.
Mantener el margen
Como se mencionó anteriormente, la clave para mitigar el riesgo de liquidación en DeFi es mantener el margen, que es la cantidad mínima necesaria para mantener la operación abierta. También hay un balance de margen que muestra los fondos disponibles en la cuenta.
Cuando el balance de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, el intercambio de criptomonedas cerrará automáticamente las posiciones apalancadas para restringir las pérdidas. Por lo tanto, los comerciantes cripto deben mantener el margen para evitar liquidaciones.
Cuando un precio baja significativamente, los comerciantes necesitan mantener suficiente balance de margen para mantener la operación abierta. Cuanto más alto sea el balance de margen, más bajo será el precio de liquidación.
Practica tu comercio
Los comerciantes deben familiarizarse con el comercio simulado donde prueban sus herramientas y estrategias de comercio y ganan experiencia. Los testnets son útiles en este sentido, ya que proporcionan la oportunidad de practicar en tiempo real sin arriesgar el capital.
Uso adecuado de estrategias de gestión de riesgos
La gestión de riesgos es un aspecto clave del comercio de criptomonedas y una de las estrategias esenciales para gestionar riesgos es limitar la exposición a cualquier operación particular. Los comerciantes no deberían arriesgar más del 1-2% del saldo de su cuenta comercial en una sola operación.
Si el comerciante tiene un saldo de $10,000 en su cuenta, entonces no debería arriesgar más de $100-200 por operación, ya que solo perderá una pequeña porción si sale mal. Idealmente, es mejor apalancar 2x-5x y evitar entrar en múltiples contratos comerciales.
Las posiciones grandes donde 1-2 malas operaciones pueden eliminar saldos son mejores para evitar; en su lugar, es mejor comenzar despacio y desarrollar un método de comercio que no implique posiciones grandes.
Restringir pérdidas compuestas
Los comerciantes deben restringir inversiones en posiciones que están perdiendo comercio. Diciendo, si han invertido en un contrato cuyo valor está en declive, es prudente no invertir más en el mismo contrato.
Invertir en posiciones perdidas reduce el precio de liquidación y aumenta el potencial para liquidaciones. Los comerciantes deben, en cambio, pensar en cortar pérdidas cerrando posiciones perdidas y centrándose en reducir riesgos. También pueden evitar la liquidación agregando más contratos o promediando a la baja.
Evitar el sobrecomercio
El sobrecomercio o constantemente participar en la compra y venta para obtener ganancias suele actuar como una trampa de liquidación ya que conduce a altos costos de operación. Por lo tanto, los comerciantes necesitan desarrollar una estrategia comercial adecuada y adherirse a ella para prevenir el comercio excesivo y dejarse llevar por las emociones del mercado.
Reducir el seguimiento ciego de puntos calientes
Por último, los comerciantes de criptomonedas deben hacer su propia investigación y seguir un plan comercial en lugar de seguir ciegamente puntos calientes e invertir en operaciones populares para obtener ganancias. Este seguimiento ciego de tendencias resulta en riesgos aumentados, haciéndoles perder su racionalidad y el poder de elegir. En su lugar, realiza una investigación exhaustiva para identificar oportunidades de comercio y elaborar un plan comercial adecuado para obtener ganancias.