El boom de las finanzas descentralizadas está nuevamente en marcha. Los protocolos de préstamo, por sí solos, ahora protegen más de $33 mil millones en depósitos distribuidos a través de Ethereum, Solana y una docena de redes de Capa 2. Eso es capital serio, aproximadamente el PIB de un país de tamaño mediano, resguardado en contratos inteligentes que pueden ser llamados a margen en milisegundos.
Pero con el rendimiento viene el peligro. Por ejemplo, el 7 de abril, una violenta caída del 14 por ciento en XRP y Sol provocó una reacción en cadena que borró $800 millones en posiciones de cripto apalancadas en una sola tarde, un recordatorio de que incluso los tokens de primera línea pueden desencadenar cascadas de liquidación cuando los mercados se atragantan con la volatilidad repentina.
Los nombres más pequeños tampoco son inmunes. Recientemente, el token OM de Mantra se desplomó más del 90 por ciento en pocas horas después de que unas cuantas posiciones sobredimensionadas fueran liquidadas de manera forzosa en múltiples plataformas: $65 millones sólo en Binance, enviando ondas de choque a través de las mesas de negociación de Telegram.
A veces la amenaza se oculta a simple vista. En abril, el pilar de préstamos de Ethereum, Aave, mostró $120 millones en garantía de ETH sentados justo en su umbral de liquidación del 80 por ciento, lo que significa que una modesta caída por debajo de $2,500 habría lanzado ese ether al mercado abierto.
Los operadores que observaban el Radar de Riesgo de DeFi lo describieron como "una trampa cargada" esperando un titular bajista.
En otras palabras, el riesgo de liquidación no es una nota al pie de casos extremos, es el corazón palpitante de los mayores éxitos y colapsos espectaculares de DeFi.
Ya sea que seas un agricultor de rendimiento ocasional o un fondo manejando libros de nueve cifras, comprender cómo evitar esas trampas ya no es opcional. Es la diferencia entre acumular ganancias en un futuro sin permisos y ver cómo tu garantía desaparece más rápido de lo que puedes actualizar Etherscan.
Antes de entrar en los detalles sobre cómo evitar o minimizar las liquidaciones de DeFi, primero entendamos qué es y cómo funciona.
¿Qué es la Liquidación en DeFi?
En términos simples, la liquidación es el proceso de no poder mantener una posición apalancada debido a la ausencia de fondos suficientes.
Los operadores de criptomonedas enfrentan liquidación cuando no pueden cumplir con los requisitos de margen para posiciones apalancadas, lo que esencialmente significa que se han quedado sin fondos para mantener las operaciones abiertas. Para evitar esto, necesitas tener estrategias críticas en su lugar mientras operas para que puedas utilizarlas en el futuro.
En las Finanzas Descentralizadas (DeFi), los operadores acceden a acuerdos de préstamo fuera de las finanzas tradicionales ofreciendo activos de cripto como garantía. Pero deben recordar la naturaleza volátil de los activos digitales que a menudo puede llevar a la liquidación de sus acuerdos. En tal situación, los operadores pierden su garantía, lo que aumenta los riesgos del espacio DeFi y del operador.
La liquidación en DeFi ocurre cuando la garantía del prestatario mencionada en el acuerdo cae por debajo de un umbral particular, haciendo que sea una posición arriesgada para ambas partes debido a la volatilidad del mercado cripto. Para reducir el riesgo de liquidación en DeFi, los operadores deben mantener un margen entre el endeudamiento de activos y su garantía.
Formas de Evitar la Liquidación en DeFi
La naturaleza volátil del mercado cripto dificulta acomodar ligeras variaciones en los precios, lo que lleva a la liquidación y pérdidas. Para contrarrestar esto y asegurar que los riesgos de liquidación en DeFi se reduzcan, los operadores deben optar por ciertas estrategias.
Elabora un plan de trading adecuado
La primera estrategia y la más importante es planificar tus operaciones con anticipación para reducir las posibilidades de liquidación. Esto incluye idear un plan que tenga en cuenta las pérdidas en caso de liquidación y una estrategia de salida adecuada cuando el mercado baje.
Esto evitará compras impulsivas debido a emociones de codicia o miedo, eliminando cualquier tentación de retener posiciones por mucho tiempo. Todo esto hace que los operadores salgan del juego cuando es el momento, no demasiado pronto, sin apalancar muchas ganancias.
Asegura posiciones de trading
El mercado cripto siempre está sujeto a fluctuaciones y, a pesar de las mejores precauciones, el precio puede ir en direcciones no deseadas. Por lo tanto, los operadores necesitan alinear sus posiciones de trading a lo largo del gráfico de precios de manera que tengan una estrategia de salida que evite la liquidación de su posición si el mercado va en sentido contrario.
Para esto, los operadores de criptos marcan un rango o nivel donde pueden salir de la operación. Sin embargo, esto por sí solo no es suficiente. Es factible usar una orden de stop-loss para hacer el plan de salida más efectivo en la reducción de pérdidas.
Esta orden de stop-loss es el precio exacto donde una operación saldrá automáticamente si la criptomoneda baja a un nivel predeterminado. Sin embargo, las órdenes de stop-loss no son una solución infalible para proteger contra la liquidación. En caso de que el precio de liquidación fluctúe, las órdenes de stop-loss podrían no evitar la liquidación.
Mantén el margen
Como se mencionó anteriormente, la clave para mitigar el riesgo de liquidación en DeFi es mantener el margen, que es la cantidad mínima necesaria para mantener la operación abierta. También hay un saldo de margen que muestra los fondos disponibles en la cuenta.
Cuando el saldo de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, la bolsa de criptomonedas cerrará automáticamente las posiciones apalancadas para restringir las pérdidas. Por lo tanto, los operadores de criptos deberían mantener el margen para evitar liquidaciones.
Cuando un precio disminuye significativamente, los operadores necesitan mantener suficiente saldo de margen para mantener la operación abierta. Cuanto mayor sea el saldo de margen, menor será el precio de liquidación.
Practica tu trading
Los operadores deberían familiarizarse con el trading simulado donde prueban sus herramientas y estrategias de trading y ganan experiencia. Los testnets son útiles en este sentido, ya que brindan la oportunidad de practicar en tiempo real sin arriesgar capital.
Utilización adecuada de estrategias de gestión de riesgos
La gestión de riesgos es un aspecto clave del trading de criptos y una de las estrategias esenciales para gestionar riesgos es limitar la exposición en cualquier operación particular. Los operadores no deberían arriesgar más del 1-2% de su saldo de cuenta de trading en una sola operación.
Si el operador tiene un saldo de $10,000 en su cuenta, entonces no debería arriesgar más de $100-200 por operación, ya que perderá solo una pequeña porción si algo sale mal. Idealmente, es mejor apalancar de 2x a 5x y evitar ingresar en múltiples contratos de operación.
Es mejor evitar grandes posiciones donde 1-2 operaciones malas puedan acabar con los saldos; en su lugar, es mejor comenzar despacio y desarrollar un método de trading que no implique grandes posiciones.
Restringir pérdidas compuestas
Los operadores deberían restringir la inversión en posiciones que son operaciones perdedoras. Si han invertido en un contrato cuyo valor está en declive, es prudente no invertir más en el mismo contrato.
Invertir en posiciones perdedoras reduce el precio de liquidación y aumenta el potencial de liquidaciones. En su lugar, los operadores deberían pensar en cortar las pérdidas cerrando posiciones perdedoras y enfocarse en reducir los riesgos. También pueden evitar la liquidación agregando más contratos o promediando a la baja.
Evita el sobretrading
El sobretrading o involucrarse constantemente en la compra y venta para obtener ganancias a menudo actúa como una trampa para la liquidación, ya que conlleva altos costos de operación. Por lo tanto, los operadores necesitan desarrollar una estrategia de trading adecuada y ceñirse a ella para prevenir operaciones excesivas y dejarse influenciar por las emociones del mercado.
Reduce seguir ciegamente puntos calientes
Por último, los operadores de criptos deberían investigar por su cuenta y seguir un plan de trading en lugar de seguir ciegamente puntos calientes e invertir en operaciones populares para obtener ganancias. Este seguimiento ciego de tendencias resulta en riesgos elevados, haciéndoles perder su racionalidad y poder de elección. En su lugar, realiza una investigación exhaustiva para identificar oportunidades de trading y desarrolla un plan de trading adecuado para obtener ganancias.