Una lectura más suave de la inflación en EE.UU. está fortaleciendo las expectativas de más recortes en las tasas de la Reserva Federal y ofreciendo a los activos de riesgo, incluido el Bitcoin, un viento de cola a corto plazo, según analistas.
La impresión del IPC de septiembre fue ligeramente inferior a las previsiones, lo que indica que la desinflación sigue intacta y refuerza el argumento de la Fed para mantener un camino de desmonte gradual.
Hablando con Yellow.com, analistas de Bitfinex dijeron que los números “señalan una continuación de la desinflación a pesar de los persistentes precios de vivienda y servicios,” señalando que los rendimientos del Tesoro disminuyeron y el dólar cayó mientras los mercados anticipaban una mayor probabilidad de otro recorte de tasas antes de fin de año.
“Para Bitcoin y los activos digitales en general, la impresión valida la reciente consolidación como parte de una fase de corrección en curso en lugar de un máximo,” añadieron los analistas, sugiriendo que las entradas de ETF podrían aumentar si los rendimientos siguen disminuyendo.
David Siemer, CEO de Wave Digital Assets, dijo que la inflación que está “elevada pero no acelerándose” brinda a los mercados de criptomonedas “algo de impulso positivo después de un período de volatilidad.” Señaló que un dólar más débil y una perspectiva moderada de la Fed tienden a impulsar activos digitales como Bitcoin y Ethereum, incluso si los comerciantes siguen siendo cautelosos.
“El mercado no está todavía en modo de rally a toda máquina,” dijo Siemer. “Los comerciantes están tomando exposición incremental, no apostando por una corrida directa. Si vemos señales claras de recortes de tasas y entradas sostenidas, podríamos mirar hacia un movimiento significativo hacia arriba a medida que nos acerquemos al fin de año.”
Kyle Chassé, fundador de MV Global, echo esa visión, llamando al IPC más suave un alivio para los activos de riesgo.
“En un mundo de tasas más bajas, el costo de mantenimiento de Bitcoin baja, mientras que los ETFs siguen actuando como la oferta constante que saca monedas del mercado,” dijo.
Sin embargo, Chassé advirtió que “los precios básicos corriendo calientes, los costos de importación subiendo y un dólar firme aún pueden morder,” añadiendo que la Fed probablemente necesitará “unos cuantos datos más suaves y números de empleo más frescos antes de declarar la victoria.”
La Oficina de Estadísticas Laborales reportó una inflación general del 2.7% interanual, por debajo del estimado del 2.8%, mientras que la inflación subyacente aumentó un 2.9% frente al 3.0% esperado.
Ambas medidas aumentaron un 0.2% mes a mes, el ritmo más lento en tres meses, con los costos de vivienda mostrando el menor aumento desde principios de 2021. Los datos, demorados por el cierre del gobierno, han reforzado las expectativas de los inversores de que la Fed podría seguir el recorte ampliamente anticipado de la próxima semana con otro en diciembre.
Con los rendimientos del Tesoro cayendo y el dólar relajándose, los analistas dicen que el entorno ahora favorece tanto a las acciones como a los activos digitales, especialmente si la desinflación persiste durante la próxima ronda de datos económicos.