El promedio de costo en dólares en Bitcoin (BTC) durante los últimos cinco años generó rendimientos más sólidos que una estrategia comparable en el S&P 500, según datos de simulaciones backtesteadas; sin embargo, el mismo enfoque ha dejado a los inversionistas que empezaron a comprar a inicios de 2024 con pérdidas no realizadas.
Con Bitcoin aproximadamente un 44% por debajo de su máximo histórico de octubre de 2025, cercano a 126.000 dólares, los datos han atraído nuevamente la atención de inversionistas que están reevaluando sus estrategias de entrada.
El análisis se basa en herramientas de calculadora DCA, en una comparación de febrero de un analista de Swan Bitcoin y en un modelo de precio de ley de potencia publicado por el investigador Sminston With. Todas las cifras prospectivas son resultados de modelos, no rendimientos garantizados.
Lo que muestran los datos históricos
Una compra semanal de 250 dólares en Bitcoin comenzando en enero de 2021 habría resultado en 67.500 dólares invertidos en cinco años, acumulando aproximadamente 1,65 BTC a un costo promedio cercano a 40.884 dólares. Al precio actual de Bitcoin, cerca de 71.000 dólares, ese monto representa una ganancia no realizada estimada de alrededor del 76%.
En cambio, la misma estrategia semanal de 250 dólares comenzando en enero de 2024 —a precios promedio más altos— habría producido una pérdida no realizada del 6% a los niveles actuales. La divergencia ilustra cómo el período de entrada afecta materialmente los resultados a corto plazo incluso dentro de la misma metodología.
El analista de Swan Bitcoin Adam Livingston comparó un DCA semanal de 100 dólares en Bitcoin frente al S&P 500 durante cinco años en una publicación de febrero.
La estrategia en Bitcoin produjo un rendimiento de 42.508 dólares (62,9%) frente a 37.470 dólares (43,6%) para las acciones, una diferencia de aproximadamente 19 puntos porcentuales en los rendimientos acumulados, según su análisis.
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Lo que proyectan los modelos a futuro
El simulador de DCA de Bitcoin Well, que utiliza una curva de crecimiento de ley de potencia para Bitcoin, estima que una compra semanal de 250 dólares comenzando en enero de 2026 acumularía aproximadamente 0,30 BTC para marzo de 2030. Bajo el supuesto de precio mediano del modelo, de 430.278 dólares, esa posición tendría un valor aproximado de 129.000 dólares sobre una inversión total de 54.250 dólares.
El modelo también produce una banda inferior cercana a 274.000 dólares y un escenario superior cercano a 900.000 dólares, un amplio rango de desviación que refleja la conocida sensibilidad de la ley de potencia a los supuestos de entrada.
Un estudio de noviembre de 2025 del investigador Sminston With encontró que incluso comprar un 20% por encima del precio vigente en ese momento y salir un 20% por debajo de la mediana proyectada para 2035 aún producía casi un 300% de ganancias después de una década en simulación. El análisis concluyó que la duración del período de tenencia tenía más influencia en los resultados que el precio de entrada.
Todas las proyecciones suponen que Bitcoin continúa siguiendo su trayectoria histórica de crecimiento logarítmico, una suposición que no tiene garantía de mantenerse a lo largo de futuros ciclos de mercado.
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