El mercado de criptomonedas registró ganancias modestas durante el fin de semana tras una semana de caídas, con la capitalización total del mercado aumentando un 1.1% en 24 horas. Los grandes inversores se movieron agresivamente en los mercados de derivados y spot, desplegando cientos de millones en apuestas apalancadas y acumulando activos digitales a medida que los precios se estabilizaban tras la reciente volatilidad.
Qué saber:
- Una ballena con aproximadamente $250 millones en Bitcoin y Ethereum revirtió una posición corta previa para establecer posiciones largas con apalancamiento de hasta 15x, a pesar de pérdidas anteriores que excedían los $10 millones.
- Las compras institucionales incluyeron $1.5 mil millones en Ethereum por la firma de tesorería BitMine, mientras que los intercambios centralizados vieron salidas netas de aproximadamente 21,000 Bitcoin durante la última semana.
- Surgieron estrategias divergentes, ya que algunos comerciantes abrieron posiciones cortas sustanciales por más de $140 millones en Bitcoin y Ethereum, mientras otros acumularon Ethena y Chainlink tokens.
Mercados de Derivados Muestran Estrategias Divididas
Grandes comerciantes adoptaron posiciones conflictivas en los mercados de derivados a medida que la volatilidad creó oportunidades tanto para apuestas bajistas como alcistas. Según datos en cadena, una ballena que había apostado contra Bitcoin la semana anterior cambió a una postura larga. El comerciante ahora posee una posición larga apalancada 15x en 1,610.93 Bitcoin valorada en $173 millones y una posición larga 3x en 19,894.21 Ethereum vino valorada en $77.4 millones.
Las pérdidas no realizadas del inversor cayeron de más de $10 millones a aproximadamente $3.1 millones.
Otros grandes actores tomaron la vista opuesta.
Una ballena depositó 30 millones de USDC en Hyperliquid y abrió una posición corta 10x en 700 Bitcoin valorados en aproximadamente $75.5 millones a un precio de entrada de $109,133.10. El precio de liquidación se asienta en $150,082.90, con actuales ganancias no realizadas de $455,000. El mismo inversor anteriormente ganó $160 millones apostando contra Bitcoin durante la caída del 11 de octubre.
Las billeteras vinculadas al comerciante Andrew Kang abrieron $68 millones en nuevas posiciones cortas, incluidas 10,275 Ethereum con apalancamiento de 25x y 269 Bitcoin con apalancamiento de 40x.
Kang mantuvo una posición larga en Ethena a pesar de la inclinación bajista en las principales criptomonedas, con ganancias reportadas de alrededor de $5.6 millones durante la última semana.
Una ballena identificada como 0x579f mantuvo posiciones mixtas que suman aproximadamente $70 millones, incluidas cortas de 232 Bitcoin ($25 millones) y 5,810 Ethereum ($22.7 millones), junto con una posición larga de 44.79 millones de Ethena ($21.3 millones).
No todos los comerciantes compartieron optimismo sobre Ethena. Una billetera recién creada retiró $4 millones USDC de Coinbase durante dos días para abrir posiciones cortas en Ethereum con apalancamiento de 15x y en Ethena con apalancamiento de 10x, actualmente enfrentando una pérdida flotante de $1.44 millones.
Mercados Spot Reflejan Acumulación Institucional
Los mercados spot experimentaron crecimientos sustanciales a medida que los inversores utilizaban las caídas de precios para construir posiciones. La firma de tesorería de Ethereum BitMine hizo la compra documentada más grande, añadiendo $1.5 mil millones en Ethereum a sus activos. La adquisición señala la confianza institucional en los fundamentos de Ethereum a pesar de la reciente turbulencia del mercado.
El Salvador aumentó sus reservas de Bitcoin en 8 monedas durante la última semana, llevando sus tenencias totales a 6,355.18 Bitcoin. Los datos de intercambio mostraron patrones constantes de acumulación en todo el mercado.
Grandes intercambios centralizados registraron salidas netas de aproximadamente 21,000 Bitcoin durante la semana.
Coinbase Pro lideró las retiradas con 15,000 Bitcoin, seguido de Binance con 12,000 Bitcoin.
La actividad se extendió más allá de las dos criptomonedas más grandes. En el ecosistema de Chainlink, una billetera recién creada retiró 142,428 tokens LINK valorados en alrededor de $2.4 millones de Binance. En un plazo de 12 horas, 892,460 tokens LINK valorados aproximadamente en $15 millones abandonaron el intercambio. Durante la semana, las retiradas totales de Binance alcanzaron 2.31 millones de tokens LINK por un valor aproximado de $40.76 millones.
Comprender Términos Clave del Mercado
Las posiciones apalancadas permiten a los comerciantes controlar cantidades mayores de criptomonedas que su inversión inicial a través de fondos prestados. Una posición larga de 15x significa que un comerciante controla 15 veces su capital, amplificando tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Las posiciones cortas generan ganancias cuando los precios disminuyen, mientras que las posiciones largas aumentan su valor a medida que los precios suben. Las ganancias o pérdidas no realizadas se refieren a ganancias o déficits en papel en posiciones abiertas que no se han cerrado.
Los mercados spot involucran compras directas de criptomoneda para entrega inmediata, a diferencia de los mercados de derivados donde los comerciantes utilizan contratos basados en precios futuros. Las salidas netas de los intercambios generalmente indican que los inversores están moviendo activos a billeteras personales para tenencias a largo plazo en lugar de comercio activo. Los analistas en cadena rastrean estos movimientos examinando los datos de transacciones en blockchain para identificar patrones entre grandes titulares comúnmente llamados ballenas.
Reflexiones Finales
La combinación de posicionamiento agresivo apalancado en derivados y acumulación constante en mercados spot refleja incertidumbre sobre la dirección futura de los precios. Mientras algunas ballenas apuestan a nuevas caídas a través de sustanciales posiciones cortas, otras acumularon participaciones en silencio, sugiriendo confianza en que la volatilidad de octubre ha alcanzado su pico.