El mercado de criptomonedas registró ganancias modestas durante el fin de semana tras una semana de pérdidas, con la capitalización total del mercado aumentando un 1.1% en 24 horas. Los grandes inversores se movieron agresivamente en los mercados de derivados y al contado, desplegando cientos de millones en apuestas apalancadas y acumulando activos digitales mientras los precios se estabilizaban tras la volatilidad reciente.
Qué Saber:
- Una ballena con aproximadamente $250 millones en Bitcoin y Ethereum revirtió una posición corta anterior para establecer posiciones largas con un apalancamiento de hasta 15x, a pesar de pérdidas anteriores que superaron los $10 millones.
- Las compras institucionales incluyeron $1.5 mil millones en Ethereum por parte de la firma de tesorería BitMine, mientras que los intercambios centralizados vieron salidas netas de aproximadamente 21,000 Bitcoin durante la semana pasada.
- Surgieron estrategias divergentes, ya que algunos comerciantes abrieron posiciones cortas significativas por más de $140 millones en Bitcoin y Ethereum, mientras que otros acumularon tokens como Ethena y Chainlink.
Los mercados de derivados muestran estrategias divididas
Grandes comerciantes adoptaron posiciones contradictorias en los mercados de derivados a medida que la volatilidad creó oportunidades para apuestas bajistas y alcistas. Según datos en cadena, una ballena que había vendido Bitcoin en corto la semana anterior cambió a una postura larga. El comerciante ahora tiene una posición larga apalancada 15x en 1,610.93 Bitcoin valorados en $173 millones y una posición larga 3x en 19,894.21 Ethereum por valor de $77.4 millones.
Las pérdidas no realizadas del inversor cayeron de más de $10 millones a aproximadamente $3.1 millones.
Otros actores importantes asumieron la vista opuesta.
Una ballena depositó 30 millones de USDC en Hyperliquid y abrió una posición corta 10x en 700 Bitcoin valorados en aproximadamente $75.5 millones a un precio de entrada de $109,133.10. El precio de liquidación se sitúa en $150,082.90, con beneficios corrientes no realizados de $455,000. El mismo inversor ganó previamente $160 millones vendiendo Bitcoin en corto durante el colapso del 11 de octubre.
Las billeteras vinculadas al comerciante Andrew Kang abrieron $68 millones en nuevas posiciones cortas, incluidas 10,275 Ethereum con un apalancamiento de 25x y 269 Bitcoin con un apalancamiento de 40x.
Kang mantuvo una posición larga en Ethena a pesar de la inclinación bajista en las principales criptomonedas, con beneficios reportados de alrededor de $5.6 millones durante la última semana.
Una ballena identificada como 0x579f sostuvo posiciones mixtas que suman aproximadamente $70 millones, incluidas posiciones cortas en 232 Bitcoin ($25 millones) y 5,810 Ethereum ($22.7 millones) junto a una posición larga de 44.79 millones Ethena ($21.3 millones).
No todos los comerciantes compartían el optimismo sobre Ethena. Una billetera recién creada retiró $4 millones USDC de Coinbase durante dos días para abrir posiciones cortas en Ethereum con un apalancamiento de 15x y en Ethena con un apalancamiento de 10x, enfrentando actualmente una pérdida flotante de $1.44 millones.
Los mercados al contado reflejan acumulación institucional
Los mercados al contado experimentaron entradas sustanciales a medida que los inversores utilizaron caídas de precios para construir posiciones. La firma de tesorería de Ethereum, BitMine, realizó la compra registrada más grande, añadiendo $1.5 mil millones en Ethereum a sus reservas. La adquisición señala confianza institucional en los fundamentos de Ethereum a pesar de la reciente turbulencia del mercado.
El Salvador aumentó sus reservas de Bitcoin en 8 monedas durante la semana pasada, llevando sus tenencias totales a 6,355.18 Bitcoin. Los datos de los intercambios mostraron patrones de acumulación constantes en todo el mercado.
Los principales intercambios centralizados registraron salidas netas de aproximadamente 21,000 Bitcoin durante la semana.
Coinbase Pro lideró las retiradas con 15,000 Bitcoin, seguido por Binance con 12,000 Bitcoin.
La actividad se extendió más allá de las dos criptomonedas más grandes. En el ecosistema de Chainlink, una billetera recién creada retiró 142,428 tokens LINK por un valor de alrededor de $2.4 millones de Binance. En 12 horas, 892,460 tokens LINK valorados en aproximadamente $15 millones salieron del intercambio. Durante la semana, los retiros totales de Binance alcanzaron 2.31 millones de tokens LINK por un valor aproximado de $40.76 millones.
Comprender los términos clave del mercado
Las posiciones apalancadas permiten a los comerciantes controlar cantidades mayores de criptomoneda que su inversión inicial mediante fondos prestados. Una posición larga 15x significa que un comerciante controla 15 veces su capital, amplificando tanto las posibles ganancias como las pérdidas. Las posiciones cortas obtienen beneficios cuando los precios bajan, mientras que las posiciones largas ganan valor a medida que los precios suben. Las ganancias o pérdidas no realizadas se refieren a beneficios o déficits en papel en posiciones abiertas que no se han cerrado.
Los mercados al contado implican compras directas de criptomonedas para entrega inmediata, en contraste con los mercados de derivados donde los comerciantes utilizan contratos basados en precios futuros. Las salidas netas de los intercambios suelen indicar que los inversores trasladan activos a billeteras personales para una retención a más largo plazo en lugar de un comercio activo. Los analistas en cadena rastrean estos movimientos examinando los datos de transacciones en blockchain para identificar patrones entre grandes tenedores comúnmente llamados ballenas.
Pensamientos Finales
La combinación de posicionamientos agresivos apalancados en derivados y acumulación constante en mercados al contado refleja incertidumbre sobre la dirección de precios a corto plazo. Mientras que algunas ballenas apuestan por más caídas a través de posiciones cortas sustanciales, otras construyeron silenciosamente participaciones, sugiriendo confianza en que la volatilidad de octubre ha alcanzado su punto máximo.