Bitcoin ha entrado en una inusual ventana de liquidez mientras tres grandes catalizadores globales se alinean con pocos días de diferencia.
La Reserva Federal anuncia su decisión sobre las tasas hoy, el Banco de Japón se reúne la próxima semana y en Washington se acelera el impulso regulatorio.
Estos acontecimientos llegan mientras la criptomoneda cotiza alrededor de 92.000 dólares tras una corrección del 35% desde su máximo histórico a principios de este año.
La confluencia de decisiones de política monetaria y desarrollos regulatorios podría preparar el terreno para el ciclo de la criptomoneda en 2026, según analistas que siguen los flujos institucionales y las métricas on-chain.
Qué sucedió
El comité de política de la Reserva Federal concluye su reunión de dos días el 10 de diciembre, con una probabilidad del 88% de un recorte de 25 puntos básicos cut ya incorporado en los mercados de futuros.
Esto marcaría la tercera reducción consecutiva, situando la tasa de fondos federales en un rango de 3,5%-3,75%.
La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell', a las 2:30 p. m. EST proporcionará orientación futura que podría mover los mercados, especialmente dado el escaso volumen en los libros de órdenes y la volatilidad comprimida en los activos de riesgo.
Una semana después, el Banco de Japón se reúne del 18 al 19 de diciembre para decidir si sube las tasas del 0,5% al 0,75%.
El gobernador Kazuo Ueda señaló que el banco central está sopesando «los pros y los contras» de una hike, con los mercados asignando una probabilidad del 76% a un aumento.
Una subida de tasas marcaría un cambio de política significativo para Japón tras años de tasas negativas, lo que podría endurecer las condiciones de liquidez global a medida que el capital regresa a activos denominados en yenes.
En el frente regulatorio, el banco central de Argentina está considerando permitir que los bancos ofrezcan servicios de criptomonedas desde abril de 2026, revirtiendo una prohibición de tres años.
La medida refleja la creciente aceptación institucional en el mercado cripto más activo de América Latina.
BlackRock filed una declaración de registro S-1 ante la SEC el 6 de diciembre para el ETF iShares Staked Ethereum Trust.
El producto ofrecería exposición al precio de Ethereum más las recompensas de staking, pendiente de aprobación regulatoria.
MicroStrategy, ahora rebautizada como Strategy, compró 10.624 BTC por 962,7 millones de dólares entre el 1 y el 7 de diciembre, llevando sus total tenencias a 660.624 BTC.
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El presidente ejecutivo Michael Saylor se reunió con fondos soberanos y bancos en Oriente Medio durante el mismo periodo.
Por qué importa
La decisión de la Reserva Federal tiene un peso inmediato porque señala si el banco central seguirá relajando su política hacia 2026.
El presidente Powell reconoció en octubre que el crecimiento económico se ha desacelerado al 1,6% este año desde el 2,4% en 2024, complicado por un shutdown del gobierno que interrumpió publicaciones clave de datos.
El Resumen de Proyecciones Económicas, publicado junto con la decisión de tasas, revelará dónde esperan los responsables de política que se sitúen las tasas al final de 2026.
Un tono agresivo podría presionar a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, mientras que una orientación moderada podría respaldar nuevas subidas.
La posible subida de tasas del Banco de Japón representa un tipo de presión diferente.
Tras poner fin en enero de 2025 a una década de tasas negativas, un aumento en diciembre aceleraría el desmantelamiento de uno de los mayores programas de estímulo monetario del mundo.
Tasas japonesas más altas suelen fortalecer el yen y elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., endureciendo las condiciones de liquidez global que han apoyado a los mercados de criptomonedas desde 2020.
Las trends monetarias más amplias muestran que la oferta monetaria M2 alcanzó los 22,3 billones de dólares en octubre de 2025, un 4,5% más interanual.
Esta expansión marca la tasa de crecimiento más rápida desde julio de 2022, aunque aún por debajo del promedio a largo plazo del 6,3% registrado entre 2000 y 2025.
El posicionamiento institucional sugiere que los grandes actores se están moviendo antes de que haya claridad regulatoria.
Argentina procesó 91.000 millones de dólares en volumen de transacciones con criptomonedas entre julio de 2023 y junio de 2024, lo que la convierte en el mercado más activo de América Latina, con más del 60% relacionado con stablecoins utilizadas para cubrir la devaluación del peso.
La venta desde el máximo histórico de Bitcoin ya ha llevado a los holders de largo plazo a reducir su oferta a niveles no vistos desde marzo.
Con esa presión vendedora detrás del mercado y los compradores institucionales entrando en juego, la siguiente fase dependerá de cómo los bancos centrales y los reguladores definan el entorno para los activos digitales de cara a 2026.
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