BlackRock ha lanzado clases de participaciones tokenizadas de sus fondos monetarios europeos sobre Ethereum (ETH), ampliando el uso de blockchain en su plataforma Institutional Cash Series, que gestiona 311.000 millones de dólares.
Puntos clave:
- BlackRock ha incorporado clases de participaciones tokenizadas en euros, libras y dólares de sus fondos monetarios a la gama europea de ICS.
- Las instituciones autorizadas pueden transferir los tokens entre monederos incluidos en listas de autorización las 24 horas, mientras que el registro de accionistas sigue siendo la prueba legal de propiedad.
- El lanzamiento refuerza la estrategia de efectivo tokenizado de BlackRock tras la salida de dos productos relacionados en EE. UU. el 3 de agosto.
Fondos de BlackRock en Ethereum
BlackRock lanzó estas clases europeas a través de Kinexys Digital Assets de JPMorgan, una infraestructura que enlaza la administración tradicional de fondos con tokens emitidos sobre Ethereum.
Cada token replica una participación ordinaria del fondo. El registro del agente de transferencias se mantiene como registro oficial de propiedad. Los inversores elegibles pueden mover tokens entre monederos aprobados casi en tiempo real, aunque las suscripciones y reembolsos en efectivo siguen sujetas a los cortes de horario y plazos de liquidación ya establecidos para los fondos.
La oferta cubre tres divisas. BlackRock ha situado las estrategias en euros, libras y dólares dentro de su estructura UCITS irlandesa, incluyendo fondos de deuda pública de valor liquidativo constante, fondos de valor liquidativo de baja volatilidad y otros productos institucionales de liquidez.
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Impacto en los RWA de Ethereum
Esta estructura proporciona a tesorerías corporativas y empresas de criptoactivos un instrumento de efectivo regulado que puede moverse fuera del horario habitual de mercado.
Los fondos siguen siendo productos de efectivo regulados. La tokenización puede mejorar la movilidad del colateral y reducir procesos manuales, sin alterar la composición de la cartera, los métodos de valoración ni las protecciones legales de los accionistas.
Jon Steel, responsable global de producto y plataforma de gestión de efectivo en BlackRock, señaló que crece la demanda de activos de reserva de alta calidad capaces de operar de forma fluida tanto en mercados tradicionales como en entornos digitales. Ethereum suma así otro caso de uso institucional.
El proceso de expansión arrancó con BUIDL en marzo de 2024. Este fondo tokenizado de bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo superó posteriormente los 2.500 millones de dólares repartidos en varias blockchains. El 3 de agosto, BlackRock incorporó BSTBL y BRSRV en el mercado estadounidense, extendiendo el modelo hacia reservas de stablecoins y liquidez nativa en blockchain.
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