Promediar el costo en dólares en Bitcoin (BTC) durante los últimos cinco años generó rendimientos más fuertes que una estrategia comparable en el S&P 500, según datos de simulaciones backtested; sin embargo, el mismo enfoque ha dejado a los inversores que empezaron a comprar a inicios de 2024 con pérdidas no realizadas.
Con Bitcoin aproximadamente un 44% por debajo de su máximo histórico de octubre de 2025, cercano a los 126.000 dólares, los datos han atraído nuevamente la atención de inversores que reevalúan sus estrategias de entrada.
El análisis se basa en calculadoras de DCA, en una comparación publicada en febrero por un analista de Swan Bitcoin y en un modelo de precios de ley de potencia publicado por el investigador Sminston With. Todas las cifras futuras son resultados de modelos, no rendimientos garantizados.
Lo que muestran los datos históricos
Una compra semanal de 250 dólares en Bitcoin iniciada en enero de 2021 habría resultado en 67.500 dólares invertidos durante cinco años, acumulando aproximadamente 1,65 BTC a un costo promedio cercano a 40.884 dólares. Al precio actual de Bitcoin, cercano a 71.000 dólares, esa posición tendría una ganancia no realizada estimada de alrededor del 76%.
En cambio, la misma estrategia de 250 dólares semanales comenzando en enero de 2024 —a precios medios más altos— habría producido una pérdida no realizada del 6% a los niveles actuales. La divergencia ilustra cómo el período de entrada afecta de forma significativa los resultados a corto plazo incluso dentro de la misma metodología.
El analista de Swan Bitcoin Adam Livingston comparó un DCA semanal de 100 dólares en Bitcoin frente al S&P 500 durante cinco años en una publicación de febrero.
La estrategia en Bitcoin produjo un rendimiento de 42.508 dólares (62,9%) frente a 37.470 dólares (43,6%) para la renta variable, una brecha de aproximadamente 19 puntos porcentuales en rendimientos acumulados, según su análisis.
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Lo que proyectan los modelos a futuro
El simulador de DCA de Bitcoin Well, usando una curva de crecimiento de ley de potencia para Bitcoin, estima que una compra semanal de 250 dólares iniciada en enero de 2026 acumularía aproximadamente 0,30 BTC para marzo de 2030. Bajo el supuesto de precio mediano del modelo, de 430.278 dólares, esa posición tendría un valor aproximado de 129.000 dólares sobre una inversión total de 54.250 dólares.
El modelo también genera una banda inferior cercana a 274.000 dólares y un escenario superior cercano a 900.000 dólares; se trata de un rango de desviación amplio que refleja la sensibilidad conocida de las leyes de potencia a los supuestos de entrada.
Un estudio de noviembre de 2025 del investigador Sminston With encontró que incluso comprando un 20% por encima del precio vigente en ese momento y saliendo un 20% por debajo de la mediana proyectada para 2035, aún se obtenían ganancias cercanas al 300% tras una década en simulación. El análisis concluyó que la duración del período de tenencia tenía más influencia en los resultados que el precio de entrada.
Todas las proyecciones suponen que Bitcoin continúa siguiendo su trayectoria histórica de crecimiento logarítmico, un supuesto que no tiene garantía de mantenerse en futuros ciclos de mercado.
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