Cartera

El oro alcanza un histórico de $30 billones de capitalización de mercado mientras Bitcoin lucha con $2.1 billones - ¿Puede la cripto ponerse al día?

hace 2 horas
El oro alcanza un histórico de $30 billones de capitalización de mercado mientras Bitcoin lucha con $2.1 billones - ¿Puede la cripto ponerse al día?

El oro ha logrado un hito sin precedentes, convirtiéndose en el primer activo en la historia en alcanzar una capitalización de mercado de $30 billones, mientras los precios al contado se dispararon a más de $4,300 por onza.

El logro llega mientras Bitcoin lucha con la volatilidad, ampliando la brecha entre el activo tradicional de refugio seguro y su retador digital.

Según datos de CompaniesMarketCap, el oro se negoció a $4,284.60 por onza al 16 de octubre de 2025, representando un aumento asombroso del 64% desde enero y consolidando el dominio del metal precioso en el ecosistema financiero global.

El hito subraya una dramática divergencia en el rendimiento entre las reservas de valor tradicionales y digitales, con el oro superando ampliamente el modesto 16% de ganancia de Bitcoin en el mismo período.

La magnitud del dominio del oro

La valoración de $30 billones del oro lo coloca en una posición privilegiada, empequeñeciendo a todas las demás clases de activos. La capitalización de mercado del metal precioso es ahora aproximadamente 14.5 veces más grande que la valoración de $2.1 billones de Bitcoin y 1.5 veces la capitalización de mercado combinada de los gigantes tecnológicos "Siete Magníficos" - Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla - que juntos suman aproximadamente $20 billones.

Para poner el logro en perspectiva, la valoración actual del oro:

  • Excede el PIB anual de Estados Unidos y China combinados
  • Es más de diez veces mayor que la capitalización de mercado de $3 billones de la plata
  • Representa aproximadamente 7.4 mil millones de onzas en circulación global
  • Agrega aproximadamente $740 mil millones a la valoración total por cada aumento de $100 en el precio

La clasificación de los principales activos por capitalización de mercado ahora muestra al oro en la cima, seguido a distancia por Nvidia a $4.43 billones, Microsoft a $3.80 billones, Apple a $3.67 billones y Alphabet a $3.04 billones. Bitcoin ocupa el octavo lugar con $2.16 billones después de caer de su posición anterior dentro de los cinco primeros a principios de este año.

Qué impulsa el auge del oro

Múltiples factores se han combinado para impulsar el histórico rally del oro. La acumulación de bancos centrales ha alcanzado niveles sin precedentes, con el Banco Popular de China, el Banco de la Reserva de India y el Banco Central de Turquía ampliando sus reservas de oro en 2025, marcando uno de los años más fuertes de compras del sector oficial en la historia moderna.

Las tensiones geopolíticas, particularmente la creciente fricción comercial entre EE.UU. y China, han amplificado el atractivo del oro como refugio seguro. El metal precioso se ha beneficiado de las preocupaciones de los inversionistas sobre la devaluación del dólar, presiones inflacionarias a pesar de un reciente enfriamiento, y expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal que hacen que los activos sin rendimiento sean más atractivos.

El rally ha sido implacable, con el oro registrando nueve ganancias semanales consecutivas y aumentando un 13% solo en octubre. Los estrategas de mercado en Bank of America y Société Générale han mantenido pronósticos optimistas, proyectando que el oro podría alcanzar $5,000 por onza para 2026.

Las previsiones de ANZ sugieren más alzas inmediatas, prediciendo que el oro podría alcanzar $4,400 por onza para fines de 2025 y potencialmente llegar a un máximo cercano a $4,600 para mediados de 2026 antes de suavizarse al concluir los ciclos de endurecimiento de la política monetaria.

El decepcionante año de Bitcoin

Mientras el oro ha subido, Bitcoin ha decepcionado a muchos inversores que esperaban que 2025 fuera un año de explosión para la criptomoneda. A pesar de tocar brevemente un nuevo máximo histórico de $126,080 a principios de octubre, Bitcoin se ha retirado bruscamente y actualmente se negocia cerca de $106,000, casi un 14% por debajo de ese pico.

La capitalización de mercado de la criptomoneda se ha reducido a aproximadamente $2.15 billones después de perder más de $200 mil millones tras el evento de liquidación de $19 mil millones de octubre, uno de los mayores episodios de desapalancamiento en la historia de las criptomonedas.

Las dificultades de Bitcoin contrastan fuertemente con su rendimiento a principios de este año, cuando se clasificó como el quinto activo más grande del mundo con una capitalización de mercado de $1.86 billones en abril. La criptomoneda no ha podido mantener el impulso a pesar de las extensas predicciones de un mercado alcista continuo.

La divergencia es especialmente notable dado que tanto el oro como Bitcoin comparten características comunes como reservas de valor "no productivas": activos que no generan flujos de efectivo pero son valorados para la preservación de la riqueza. Sin embargo, el capital de los inversores ha fluido abrumadoramente hacia el metal tradicional.

El analista Sykodelic destacó en redes sociales que el oro ha estado añadiendo el equivalente a toda la capitalización de mercado de Bitcoin en valor cada semana, destacando la disparidad de escala entre los dos activos.

Por qué Bitcoin está rezagado

Varios factores explican la subrendimiento de Bitcoin en relación con el oro en 2025. La alta correlación de la criptomoneda con las acciones tecnológicas de EE.UU. ha trabajado en su contra durante períodos de volatilidad en el mercado de valores. Mientras el oro se beneficia de los flujos de vuelo a la seguridad en tiempos turbulentos, Bitcoin tiende a venderse junto con los activos riesgosos.

El alto apalancamiento en los mercados de derivados criptográficos ha creado inestabilidad. Los datos de Hyperliquid muestran que el 66% de las posiciones actuales son cortas, con solo el 35% de los comerciantes siendo rentables en medio de un apalancamiento excesivo. El evento de desapalancamiento de octubre, que vio las tasas de financiación caer a niveles no vistos desde el colapso de FTX en 2022, purgó miles de millones en posiciones apalancadas y dejó a los comerciantes reacios al riesgo.

La estructura especulativa de Bitcoin -dependiente de los flujos de ETF, el entusiasmo minorista y el apalancamiento de derivados- no ha capturado la misma demanda institucional sostenida que el atractivo del oro para los bancos centrales y los asignadores de activos conservadores.

¿Podría Bitcoin alcanzar al oro? El escenario de $300,000

A pesar del subrendimiento actual, muchos analistas creen que el retraso de Bitcoin respecto al oro puede ser temporal. La tesis se basa en la dinámica de rotación de capital: una vez que el rally parabólico del oro se enfríe, los fondos de inversión que buscan características similares de cobertura de inflación pero con mayor potencial de retorno pueden rotar hacia la alternativa digital relativamente más barata.

El analista de Bull Theory presentó un escenario intrigante en redes sociales: si Bitcoin capturara solo el 20% de la capitalización de mercado de $30 billones del oro, esto implicaría una valoración de $6 billones para BTC, lo que se traduciría en aproximadamente $300,000 por moneda basada en el suministro circulante actual de 19.7 millones de BTC.

La proyección no es pura especulación. La CEO de ARK Invest, Cathie Wood, hizo argumentos similares a finales de 2024, cuando Bitcoin cruzó por primera vez $2 billones en capitalización de mercado. Wood describió a Bitcoin como estando en sus "primeros innings", señalando que alcanzó $2 billones en solo 15 años, mientras que el oro tardó siglos en construir su valoración de $15 billones (que desde entonces se ha duplicado).

Deutsche Bank recientemente añadió al sentimiento optimista al predecir que los bancos centrales comenzarán a comprar Bitcoin para 2030, potencialmente proporcionando el catalizador de demanda institucional que el activo necesita para cerrar la brecha con el oro.

El "comercio después del comercio"

El inversionista de riesgo Joe Consorti sugirió que Bitcoin podría beneficiarse significativamente si reduce su correlación con las acciones estadounidenses y comienza a capturar salidas de oro una vez que ese mercado alcance su punto máximo. El analista Merlijn the Trader observó en X que el suministro global de dinero M2 está aumentando y el oro está actuando excepcionalmente bien mientras Bitcoin permanece plano, una divergencia que "nunca dura" históricamente.

"El M2 está aumentando. El oro está disparándose. Bitcoin está durmiendo. Esta divergencia nunca dura. La liquidez siempre encuentra riesgo. El rally de alcance será brutal", escribió Merlijn, sugiriendo que una demanda acumulada podría impulsar ganancias explosivas de Bitcoin una vez que la liquidez macroeconómica gire hacia activos más riesgosos.

El patrón tiene precedentes. Durante el período 2020-2021, la capitalización de mercado de Bitcoin superó el billón de dólares mientras que los precios del oro se estancaban, demostrando qué tan rápido el capital puede cambiar entre reservas de valor competidoras cuando las narrativas cambian.

Perspectiva técnica y fundamental

Para que Bitcoin plantee un desafío significativo al dominio del oro, varias condiciones tendrían que alinearse. Primero, la criptomoneda necesitaría romper su correlación con las acciones tecnológicas y establecerse como una alternativa genuina de refugio seguro en lugar de un activo especulativo de riesgo.

En segundo lugar, la adopción institucional necesitaría acelerar drásticamente. Si bien los ETF de Bitcoin han atraído capital significativo, con el IBIT de BlackRock y otros productos recaudando miles de millones, la escala sigue siendo empequeñecida por la posición establecida del oro en las reservas de bancos centrales y carteras institucionales.

En tercer lugar, la claridad regulatoria sería útil. La incertidumbre en torno a la regulación de criptomonedas continúa disuadiendo a algunos asignadores institucionales que de otro modo podrían diversificar hacia activos digitales.

Desde una perspectiva técnica, los comerciantes están observando niveles clave de soporte alrededor de $100,000 para Bitcoin. Una ruptura decisiva por debajo de ese umbral psicológicamente importante podría desencadenar liquidaciones adicionales y más debilidad. Por el contrario, recuperar $120,000 señalaría un renovado impulso alcista.

Las métricas en cadena proporcionan cierto aliento a los alcistas de Bitcoin. La acumulación de ballenas ha ido en aumento, las tasas de hash siguen elevadas y los saldos de intercambio han estado disminuyendo, todos signos de convicción entre los titulares a largo plazo a pesar de la reciente debilidad del precio.

Reflexiones finales

La cuestión de si Bitcoin puede "ponerse al día" con el oro puede ser Contenido: mal interpretado. En lugar de ver los activos como competidores de suma cero, muchos analistas sugieren que desempeñan roles complementarios en una cartera diversificada.

La capitalización de mercado de 30 billones de dólares del oro refleja miles de años como el depósito de valor más confiable de la humanidad, profundamente incrustado en las reservas de los bancos centrales, los mercados de joyería y las aplicaciones industriales. Su liquidez, fungibilidad y aceptación universal siguen siendo incomparables.

Bitcoin ofrece diferentes propuestas de valor: portabilidad digital, oferta fija, resistencia a la censura y programabilidad. Estas características atraen a una base de inversores y casos de uso diferentes, especialmente a las demografías más jóvenes y a aquellos que buscan alternativas a los sistemas de moneda fiduciaria.

La pregunta más relevante puede ser si Bitcoin puede lograr una capitalización de mercado estable de 5 a 10 billones de dólares, representando quizás el 15-30% del valor del oro, en lugar de superarlo por completo. Tal resultado validaría el papel de Bitcoin como "oro digital" al mismo tiempo que reconocería las ventajas duraderas del incumbente.

Por ahora, el histórico hito de 30 billones de dólares del oro sirve tanto como un recordatorio de la resistencia de los refugios tradicionales como una vara de medir contra la cual se medirán las ambiciones de Bitcoin. Si la criptomoneda eventualmente acorta la brecha depende de factores que van desde la política monetaria y la estabilidad geopolítica hasta la adopción tecnológica y la evolución regulatoria.

Lo que sigue siendo claro es que la competencia entre los depósitos de valor antiguos y modernos será una de las narrativas financieras definitorias de la próxima década.

Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo es solo para fines educativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o legal. Siempre realice su propia investigación o consulte a un profesional al tratar con activos de criptomonedas.
Últimas noticias
Ver todas las noticias
El oro alcanza un histórico de $30 billones de capitalización de mercado mientras Bitcoin lucha con $2.1 billones - ¿Puede la cripto ponerse al día? | Yellow.com